Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платеж между лонгами и шортами по бессрочным фьючерсам, который удерживает контракт около спота.
Ставка финансирования Binance BTCUSDT сейчас +0.0084% за 8 часов, медиана по 29 отслеживаемым бессрочным контрактам +0.0100%. Самая низкая ставка сейчас у TRX: -0.0382%, самая высокая у ETC: +0.0100%.
На бессрочных фьючерсах (perps) нет экспирации, поэтому вместо поставки биржа принудительно проводит периодический перевод между двумя сторонами, чтобы удерживать цену контракта рядом со спотовым индексом. Binance выплачивает funding каждые 8h в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC. Положительная ставка означает, что лонги платят шортам (perp торгуется с премией). Отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам (perp торгуется с дисконтом). Экстремальные значения указывают на перегруженные позиции и обычно со временем возвращаются к среднему. Мы отслеживаем это в реальном времени на тепловой карте funding и объединяем показатель с дельтой открытого интереса, чтобы рассчитать Pressure Score.
Вопросы о ставке финансирования
Что такое ставка финансирования в криптовалютах?
Ставка финансирования является периодической платой, которой обмениваются лонги и шорты в бессрочных контрактах. Поскольку бессрочные контракты никогда не истекают, ставка финансирования является механизмом, который удерживает их цену привязанной к спотовому индексу: положительная ставка означает, что лонги платят шортам, при этом бессрочный контракт торгуется с премией, отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам, при этом бессрочный контракт торгуется с дисконтом.
Какова текущая ставка финансирования криптовалют?
Если доступны свежие данные, текущий снимок на этой странице показывает текущую ставку Binance BTCUSDT, медиану по 30 крупнейшим отслеживаемым бессрочным контрактам, а также наиболее экстремальные контракты на положительной и отрицательной стороне в данный момент. Обновление происходит примерно каждые 20 минут.
Как часто выплачивается ставка финансирования?
На Binance USDT-M бессрочных контрактах большинство контрактов рассчитываются каждые 8 часов, в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC. Для новых контрактов с высокой волатильностью Binance сокращает цикл до 4 часов или меньше; на других биржах действуют свои интервалы, у некоторых расчет идет почасово.
Высокая ставка финансирования, это бычий или медвежий сигнал?
Экстремальные значения ставки финансирования в первую очередь отражают перегруженность позиций, а не направление. Очень высокая положительная ставка означает, что лонги перегружены и платят высокую цену за удержание позиции, что часто предвосхищает возврат к среднему или лонг-сквиз; глубокая отрицательная ставка указывает на перегруженность шортов, это топливо для шорт-сквиза. Лучше всего интерпретировать ее вместе с открытым интересом и структурой цены.
Можно ли зарабатывать на ставке финансирования?
Да, это и есть арбитраж cash-and-carry: когда ставка финансирования устойчиво положительная, достаточно держать спот и шортить бессрочный контракт, чтобы постоянно получать финансирование, оставаясь при этом нейтральным к цене. Сканер арбитража финансирования на этом сайте будет аннуализировать чистый спред между биржами после вычета taker комиссии.