Во сколько на самом деле обходится рыночный ордер на $1M?
Цена на экране, это цена за первый доллар, а не за миллионный. Рыночный ордер проходит по книге заявок уровень за уровнем, и то, что вы фактически платите, зависит от того, насколько глубока книга в этот момент. Эта страница проходит по книге заявок в реальном времени и оценивает реальные размеры сделок, от $10K до $5M, чтобы вы могли увидеть, во сколько обойдется исполнение, до того как заплатите за него.
Прямо сейчас, $1M рыночная покупка Bitcoin обходится примерно в 0.45 bps проскальзывания: примерно $45 потеряно на книге заявок. Самая тонкая книга на доске: ADA (27.1 bps).
Лесенка затрат в реальном времени
Лесенка затрат, в реальном времени
Средняя цена исполнения относительно mid, в базисных пунктах (1 bp = 0.01%), пройденная по книге заявок в реальном времени. Зеленый цвет означает ликвидность институционального уровня; красный цвет означает, что размер двигает рынок. Комиссии не включены: здесь показано только влияние книги заявок.
| Рынок | $10K | $100K | $1M | $5M | Видимая книга заявок |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 0.01 bps | 0.01 bps | 0.45 bps | 2.36 bps | $33M |
| ETH | 0.02 bps | 0.02 bps | 0.27 bps | 2.36 bps | $56M |
| SOL | 0.50 bps | 0.50 bps | 3.04 bps | 13.7 bps | $104M |
| XRP | 0.37 bps | 0.75 bps | 7.89 bps | 26.2 bps | $29M |
| DOGE | 0.60 bps | 1.75 bps | 12.0 bps | 43.9 bps | $24M |
| BNB | 0.27 bps | 1.86 bps | 6.70 bps | 28.2 bps | $8M |
| ADA | 2.44 bps | 7.08 bps | 27.1 bps | 118.1 bps | $9M |
| LINK | 0.74 bps | 4.04 bps | 22.8 bps | 107.4 bps | $9M |
Ликвидность становится тоньше?
Среднее дневное проскальзывание для клипа $1M в Bitcoin, по нашим почасовым снимкам. Книги заявок существуют только в данный момент: никто не может восстановить эту историю задним числом, и именно поэтому мы начали ее записывать.
Методология и честные оговорки
Каждая лесенка проходит по 1000 верхним уровням книги заявок бессрочного контракта в реальном времени: мы моделируем рыночный ордер каждого размера, исполняем его уровень за уровнем и показываем среднюю цену исполнения относительно mid в базисных пунктах. Покупка проходит по аскам, продажа проходит по бидам.
Это чистое влияние видимой книги заявок. Здесь не учитываются торговые комиссии, фандинг, а также скрытая ликвидность и рыночное влияние за пределами снимка: реальные исполнения могут быть лучше, из-за айсбергов и пополнения, или хуже, когда во время волатильности книги отступают. Рассматривайте красные ячейки как предупреждение, а не как котировку.
Почасовая запись началась 2026-08-06. Книги заявок нельзя восстановить задним числом, поэтому график истории ликвидности растет с этой даты.
FAQ
Что такое проскальзывание простыми словами?
Разница между ценой, которую вы видите, и средней ценой, которую вы фактически получаете, когда ваш ордер съедает книгу заявок. Купите $1M на рынке, где на первом уровне есть $50K, а остальные $950K исполняются все по более и более худшим ценам; проскальзывание измеряет этот разрыв.
Почему это важно, если я торгую небольшим размером?
По двум причинам. Тонкие книги бьют по всем во время волатильности: тот же каскад, который обходится киту в миллионы, делает так, что ваш стоп исполняется далеко от триггера. И лесенка является индикатором состояния рынка: когда стоимость $1M растет изо дня в день, ликвидность уходит раньше, чем это показывает цена.
Почему в некоторых ячейках написано 'книга слишком тонкая'?
Видимая книга не смогла бы поглотить такой размер клипа вообще: даже проход всех 1000 уровней не исполнил бы ордер. На таких рынках размер можно исполнить только со временем или через несколько площадок.
Насколько свежие эти данные?
Таблица лестницы рассчитывается на основе снимка книги заявок в реальном времени, который запрашивается при загрузке страницы, кэшируется примерно на минуту. Серия истории добавляет по одной точке в час.