Токсичность потока ордеров (Order Flow Toxicity)
Насколько односторонней является агрессивная торговля, что используют как признак того, что информированные участники двигают рынок.
Поток ордеров называют токсичным, когда агрессивная сторона устойчиво движется в одном направлении, и маркетмейкеры снова и снова исполняют сделки, которые сразу же идут им в убыток. Это описание дисбаланса, а не намерения и не того, что кто-то ошибается. Стандартная мера называется VPIN, она рассчитывается по объему, подписанному по стороне taker, и группируется в равные по объему корзины, а не в равные по времени, что делает показатель сопоставимым между тихим часом и бурным. Значение важно только относительно собственной истории: абсолютное значение VPIN ничего не говорит без понимания того, какие значения обычно показывает этот символ.