资金费率套利

通过持有对冲仓位赚取资金费,同时抵消价格波动。

永续合约在固定周期在多空之间支付资金费。资金费率套利的目标是赚取这笔支付并对冲掉价格敞口:在一个交易所持有收取资金费的一方,在别处持有反向仓位,让资金费累积而方向性盈亏相互抵消。是否真正有利可图取决于两点。第一是手续费:扣除吃单手续费之前看起来可观的年化收益,扣除之后可能是负的,因此我们的筛选器公布的是扣除吃单手续费后的价差,而不是毛价差。第二,费率不是承诺,它每个周期都会重置,也可能在你持仓期间反转。筛选器比较同一交易对在 Binance、OKX、Bybit、Gate.io、HTX 与 BingX 的费率,因为各家的支付并不相同,而交易所之间的价差才是值得关注的部分。

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其他术语

资金费率
永续合约多头与空头之间的周期性支付,使合约价格锚定现货。
持仓量
某一时刻所有未平仓期货头寸的名义价值总和。
基差
期货合约与其标的现货指数之间的价格差。
标记价格
交易所为永续合约计算的公允价值价格,由现货指数价格加基差均值构成。强平、未实现盈亏和资金费率都以它为准,而非最新价格。
强平
当保证金耗尽时,杠杆仓位被强制平仓。
盈利因子
盈利交易总额与亏损交易总额之比。大于 1 意味着策略净盈利。

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