风险指南
输入你的资金规模与风险偏好，本工具基于 ByKaranteli 过去 90 天的实时统计，通过次凯利比例（半凯利/四分之一凯利）给出建议仓位。多数同行完全跳过这一步；少数尝试的也把公式藏了起来。
你计划用于交易的资金
风险档位
统计来源（过去 90 天，1067 笔已平仓信号）
胜率: 38.05%
平均盈利: 332 bps
平均亏损: -214 bps
月均笔数（约）: 356
建议仓位大小
Expected value is non-positive, so opening a position is not recommended.
为什么用凯利？
凯利公式给出最大化长期对数财富增长的最优下注比例：f* = (p × b − q) / b，其中 p 为胜率，q = 1 − p，b 为平均盈利/平均亏损。实践中满凯利在一轮连亏中可能吞掉大量本金，因此实际使用更偏好半凯利或四分之一凯利。
- 保守（¼ 凯利）：最多 3 个并发仓位，增长慢，回撤低。
- 均衡（½ 凯利）：最多 5 个并发仓位，教科书默认。
- 激进（¾ 凯利）：最多 8 个并发仓位，收益更高但回撤更深。
重要提示
- 本计算器非投资建议，仅供学习参考。
- 样本越小，凯利建议越不可靠。ByKaranteli 使用 90 天窗口。
- 衍生品 + 杠杆风险：本金可能全部损失。绝不要超过最大并发上限。
- 下单是你自己的责任；ByKaranteli 不会自动交易。
仓位管理常见问题
加密合约如何计算仓位大小？
先确定止损触发时你愿意损失的账户最大百分比，再用该风险金额除以入场价与止损价的距离。仓位 = （账户 × 风险%）/（入场 − 止损距离）。杠杆只改变你占用的保证金，不改变止损时的亏损；仓位应由止损距离决定，绝不由杠杆倍数决定。
交易中的凯利准则是什么？
凯利是一个把胜率和平均盈亏比转换为最大化长期增长的资金比例的公式。满凯利很激进且假设你的统计完全精确，因此实践者通常用半凯利或四分之一凯利。本页计算器由 ByKaranteli 实时 90 天统计推导全部三档。
每笔交易应承担多少风险？
杠杆加密交易的常见做法是每笔 0.5% 到 2%。我们的保守档对应四分之一凯利，均衡档对应半凯利；当实时优势很小或为负时，诚实的答案是按最小值下注或干脆不交易该信号。统计不支持冒险时，计算器会如实显示。
杠杆会改变我的风险吗？
杠杆本身不会。止损时的亏损由仓位大小乘以止损距离决定；杠杆决定你锁定多少保证金以及强平价离得多近。高杠杆主要是在止损生效前增加强平风险，这正是强平计算器与本页配套的原因。
非投资建议。凯利是统计工具；市场条件变化时，过去的统计会失去有效性。