加密市场简报 · 2026-10-17

美国买家连续42天低于全球价格成交

Coinbase买家已连续42天将比特币出价低于全球价格。Coinbase溢价，即美国价格与其他交易所之间的差额，在10月17日为-0.14%。

$BTC成交价为$81,667，24小时下跌0.70%。比特币占据$2.8T市场的59.32%，恐惧与贪婪指数读数为55，处于贪婪区间。

杠杆损失最严重的是Cardano。$ADA持仓量（即全部未平仓投注的总和）下降6.5%，同时价格下跌3.5%，因此被强平的是做多一侧的杠杆头寸。在追踪的10个主要币种中，3个增加了杠杆，2个则出现杠杆被挤出。

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0900-daily-brief，数据截至 2026-10-17 09:00 UTC

大宗交易者卖出比特币最大规模的看涨期权

过去48小时内规模最大的比特币期权交易均为卖出看涨期权。一位大宗卖方收取了$861.8K的权利金，卖出的是到期日为Dec 25, 2026、行权价为$88,000的看涨期权。另外两笔大宗交易卖出了到期日为Mar 26, 2027、行权价为$84,000的看涨期权，分别收取$793.4K和$781.3K。

卖出看涨期权可提前获得权利金，但在到期前，若价格超过行权价，则会放弃该价格以上的全部收益。

在过去24小时内，交易者买入了$4.7M的看跌期权，该期权在价格低于行权价时获益，同期买入的看涨期权为$3.6M。大宗交易在订单簿之外协商达成，占全部权利金的30%，共记录19,226笔交易。

Since 2021, days in this very low band saw a median -0.1% BTC move over the next 7d (n=400, base +0.2%, 5y of records). History, not a forecast.

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0810-options-flow-daily，数据截至 2026-10-17 08:10 UTC

美国买家将比特币折价延续至42天

连续第42天，比特币在Coinbase上的价格低于全球交易所。美国买家在10月16日以低于全球价格0.142%的水平收盘，这一价差被称为Coinbase溢价，收于-0.142%。

过去七天的平均值为-0.120%，因此10月16日的折价幅度深于本周的典型水平。这一连续天数的长度比其幅度更能说明问题。

在期货市场，$BTC季度合约的价格高于现货，年化收益率为+5.46%。这是买家为在未来某个日期持有比特币而非现在持有所支付的年化利率。

Since 2017, days in this very low band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=663, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0720-premium-daily，数据截至 2026-10-17 07:20 UTC

比特币算力在一周内增长

按我们节点的统计，10月16日保障比特币网络安全的算力为985 EH/s。该算力即矿工指向网络的合计算力，较7天前增长+8.6%，较30天前增长+14.2%。

挖矿难度是决定每个区块寻找难度的参数，当时为140.58T。当日矿工获得484.6 BTC，典型交易手续费为1.0 sat/vB，即区块空间的单位价格。

网络算力增加，意味着更多机器在争夺同样的每日收益。

Since 2017, days in this very high band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=637, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0540-network-daily，数据截至 2026-10-16 00:20 UTC

杠杆做空$AGT亏损$1.7M

$AGT刚刚挤压了押注价格下跌的交易者。在过去30分钟内，主要交易所强平了$1.7M的$AGT做空头寸，意味着由于亏损吞噬了支撑这些仓位的保证金，交易所对其进行了平仓。

使用杠杆做多的买方受损要轻得多，同一时间段内做多头寸的强平金额为$131.1K。

以上数据来自主要交易所的原始强平数据流。

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0107-event-liq-burst，数据截至 2026-10-17 01:07 UTC

BingX 重新开放 ADA 通过 BEP20 提现

BingX 已重新开启 BEP20 网络上的 ADA 提现。根据我们每日读取的交易所自有币种列表，该通道此前关闭了约 24 小时。

受影响的是 BingX 上希望以 BEP20 代币形式转出资产的 $ADA 持有者。整整一天该通道处于关闭状态，需要这一特定通道的用户无法通过它提现。

目前列表显示 BEP20 通道已开放提现。

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0507-event-venue-event，数据截至 2026-10-17 05:07 UTC

MEXC重新开放X Chain网络AVAX提现

MEXC已重新开启X Chain网络上的AVAX提现。根据我们每日查看的交易所币种列表，该通道的暂停时长约为1小时。

此次重新开放对在MEXC持有$AVAX并希望通过X Chain转出资产的用户有影响（该网络在列表中标注为AVAX_XCHAIN）。此次事件仅涉及该单一网络。

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0237-event-venue-event，数据截至 2026-10-17 02:37 UTC

MEXC暂停AVAX通过X Chain提币

MEXC上的Avalanche持有者目前无法通过X Chain网络提币。该交易所自身的币种列表（我们每日查阅）现已将该通道的AVAX提币标记为关闭。

受影响的是在MEXC持有$AVAX、计划通过X Chain转出资产的用户。充值及其他网络可能仍然正常。

提币暂停通常是交易所发出的最早公开信号，表明可能出现问题，不过其中大多数最终被证实只是例行维护。

来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-10-17#2026-10-17-0137-event-venue-event，数据截至 2026-10-17 01:37 UTC

Binance 一笔 $6.2M 做空遭强平

截至10月17日的24小时内，比特币最大的一笔强平，来自一名押注下跌的交易者：Binance上的做空强平，金额为$6.2M。当时为下跌日，$BTC在该时段结束时报$81,562，涨跌幅为-0.77%。

这一笔只是我们采集器记录的1,840笔$1K及以上强平之一，每笔都是交易所在保证金耗尽后平掉的杠杆头寸。

K线背后的强平热力图是对杠杆头寸聚集位置的估算。K线上的标记则是已记录的强平。

CL做空在30分钟内被逼仓$3.4M

做空$CL的交易者刚刚承受了$3.4M的损失。在过去30分钟内，主要交易场所强制平仓了$CL做空仓位，即押注价格下跌的仓位，原因是其背后的保证金已耗尽。

押注价格上涨的做多仓位几乎未受影响，同一时段内的强平金额仅为$2.8K。压力集中在市场的一侧。

该数据来自主要交易场所的原始强平数据流。

强平金额较前一日下降61.9%

10月16日对杠杆交易者而言明显更为平静。我们的数据流记录到11个交易场所、880个交易标的共$244.2M的强平，较10月15日的$640.8M下降61.9%，也低于7日均值$297.1M。

做多一侧仍占大部分，为$158.6M，占65%，做空一侧为$85.6M，共计67,581笔强平。这些是来自公开交易场所数据流的已记录总额，因此是市场规模的下限。

$ETH以$59.6M居首，做多$31.1M与做空$28.5M金额接近。单笔最大强平为Binance上的一笔$7.43M以太坊仓位。$BTC随后为$52.0M。

对冲基金缩减CME比特币净做空

对冲基金在截至10月13日的一周内缩减了其在CME上针对比特币的净做空押注，减少1,008份合约。截至该周末，其净做空仓位仍为5,844份合约。

机构持有相反方向，净做多3,642份合约，较之前增加110份。CFTC报告显示，CME比特币期货总持仓量为20,752份合约。

以太坊方面，对冲基金净做空6,283份合约，其空单规模大于同周其在$BTC上的做空仓位。

SOXL做多者在传统金融板块中损失最大

10月16日，SOXL是Binance传统金融永续合约中受冲击最大的标的。该平台上有$8.26M被强平，其中$7.64M来自做多的押注。SNDK以$7.06M位居其次。

所有标的合计，$50.64M在201个合约上被强平，共计10,951笔独立平仓。比例为76%做多 / 24%做空，换算下来，做多押注损失$38.7M，做空押注损失$11.9M。

CL打破了这一格局。在该标的被平仓的$4.24M中，$4.14M来自做空的押注。当日最大的单笔强平是BZ上一笔$564K的仓位。

当日总额比10月15日记录的$79.54M低36%。

OKX上狗狗币做多方每年支付10.95%资金费率

截至10月17日05:25 UTC的读数，OKX上狗狗币做多方每年向做空一侧支付10.95%的资金费率。同一交易所借入$DOGE的成本为每年1%。

资金费率与借贷成本之间9.95%的差距，是三家交易所15种资产中最大的差距。这是早盘读数记录的价差，而非固定利率。

保证金借入美元的年利率范围从OKX上USDT的3.5%到Binance上的4.89%。Bybit为3.92%，也是三家交易所的中位数。

Hyperliquid 上最大比特币交易者偏向做空

Hyperliquid 上规模最大的比特币交易者，做空的资金多于做多的资金。在我们追踪的281个账户中，押注价格下跌的资金合计 $1.00B，而押注价格上涨的资金为 $610.00M。

做多占这些账户在 $BTC 持仓中所持资金的 38%，其余部分由做空者持有。

该数据统计的是单一交易所 Hyperliquid 上的未平仓头寸，因此它只是市场的一部分，而非全部。它反映的是这些账户的持仓方向，而非其交易时间。

保险基金24小时减少$16.8M

我们追踪的10家交易所截至10月17日的24小时结束时，保险基金总额为$7.65B，变化为-$16.8M，即-0.22%。该资金池是指当被强平仓位的平仓价格超出交易者保证金耗尽的临界点时，交易所可动用的资金。

OKX持有最大份额，为$3.01B，足以覆盖其在我们追踪币种上59.92%的永续合约持仓量，而整个交易所组的这一比例为16.31%。Bybit的基金变动最大，为-0.47%，至$1.16B。Binance为+0.02%，报$2.44B。

过去七天，总额为-0.32%。这些余额均为交易所自行报告的数据，并非经审计的数字。

Deribit 以 $9.995 结算其 AVAX 合约

Deribit 于 08:00 UTC 以 $9.995 结算其 10月17日到期的 AVAX 合约，该合约以 USDC 计价保证金。在截至 09:15 UTC 的 24 小时内，这是我们的采集器记录到的唯一一笔交割期货结算。

10月18日的合约到期日程要繁忙得多。Deribit 当天有 13 份 $BTC 与 13 份 $ETH 的交割期货合约到期，另有 AVAX、HYPE 和 SOL 各一份。Bullish 当天有一份比特币交割期货合约到期，是日程表上最近的到期日。

未来 7 天内，11 个交易场所将有 134 份交割期货合约到期，同时有 7,899 份期权合约。

MEXC 为比特币交易者提供500x杠杆

MEXC允许比特币交易者借入最高500x杠杆，是我们追踪的13家交易所中上限最高的，且每个仓位规模都只有一个档位。在Phemex，$BTC的上限为20x。

大多数大型交易所处于中间水平。Binance、Bitget和Bybit将比特币上限设为150x，OKX为100x。Bybit将限制分为35个档位，OKX分为99个档位，因此随着仓位增大，允许的杠杆会逐级下降。

在前50个永续合约市场中，截至10月17日，平均最高杠杆为79.8x。过去7天内，各交易所共进行了86次档位调整。

比特币订单簿卖单减少20.5%

过去24小时截至10月17日09:39 UTC，$BTC现货订单簿中的卖单变薄。在$81.6K中间价2%范围内，卖单深度比一天前小20.5%，买单深度则大11.2%。中间价本身保持不变，为0%。

因此买方一侧更重，20家交易平台共有$166.6M挂单买单，对比$149.9M卖单，买单方向的失衡为5.3%。

最大的挂单墙紧贴价格：$81.6K（-0.05%）处有$39.7M买单，$81.7K（0.05%）处有$37.1M卖单。挂单可随时撤回，因此这是订单簿的快照，而非价格走向的指示。

鲸鱼买卖双方一日各执一端

在10月17日10:00 UTC为止的24小时内，鲸鱼在两个方向上都有交易。在7,614笔大额交易中，卖方成交$7.51B，买方成交$6.91B。买方占成交量的47.9%，处于我们视为双向均衡的45%至55%区间之内。

$BTC以$8.28B的成交额吸引了最多的大额资金，共4,158笔交易，$ETH以$5.38B位居其次。该时段最大的一笔交易是一笔$21.4M的比特币订单。

$SOL以$471.1M位列第三，远远落后于前两名。