2026-11-14 简报：BTC 24 小时 -6.65%。 流动性状态：SUPERPOSITION（11）。 美国交易者连续 70 天出价低于全球价格。 恐惧与贪婪指数 13（极度恐惧）。
市场当前的位置：价格、占比、情绪与场外资金。
ByKaranteli 自有的流动性状态模型，以及美国合规市场与全球价格之间的价差。
订单流毒性，以及过去 24 小时杠杆持仓量的去向。
Hyperliquid 最大账户的持仓、Binance 账户的多空倾向、股票与大宗商品永续，以及韩国与土耳其溢价。
隐含波动率，以及过去 24 小时盘面上真实成交的权利金。
过去 24 小时我们的交易所数据源记录到的强制平仓。
美国现货 ETF 净流入，最近一个已结算交易日。
接下来的日程，以及类似日子对价格的实测影响。
当日交易台评分最高的笔记全文。
11月13日是我们近期监测窗口内强制平仓最多的一天。我们的数据流记录到12个交易场所共158,422笔事件，强平仓位总额为$1.13B，较11月12日的$408.1M上升177.1%，远高于7日均值$321.3M。
做多者占据大部分，金额为$884.0M，占比78.2%，做空一侧为$246.9M。$BTC以$542.6M领先，其中$500.9M为多单。$ETH随后，强平金额为$236.8M，其单笔最大强平为Binance上的$17.8M。
有一种币种走势相反。$POD的做空仓位被平仓$111.0M，几乎没有多单。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-0110-liquidations-daily，数据截至 2026-11-14 01:10 UTC
截至11月14日的24小时内，永续合约持仓量下降10.06%。持仓量指所有27个交易场所未平仓期货头寸的总价值，达到$54.82B，其中12.74%由去中心化交易场所持有。
做多的杠杆仓位几乎承担了全部强制平仓。我们的采集系统记录到251,361笔事件、共计$1.13B的强平，其中做多方面为$1.07B，做空一侧为$66.3M。$BTC领先，强平金额为$351.1M；单笔最大的是一笔$16.2M的$ETH仓位。
美国现货$BTC ETF在11月13日的净流量为-$185.5M，以太坊基金则净流入$2.4M。在Hyperliquid上，持有未平仓头寸的265个大额账户，其名义做多敞口占比37.6%。订单簿中最大的$BTC买单挂单区间位于$60.0K，较中间价低7.55%，价值$74.6M。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-2100-data-wrap，数据截至 2026-11-14 21:00 UTC
比特币已连续 3 天落后于加密市场其他资产。11月14日 19:42 UTC 时，比特币占该市场 58.89% 的份额，该市场总市值为 $2.24T，因此加密市场中仍有超过一半的资金集中在这一种币上。
份额下降意味着 $BTC 在这段时间内的表现逊于整个市场，要么跌幅更大，要么涨幅低于其他所有币种的总和。
同一时点，$ETH 的份额为 9.98%。3 天只是较短的时间，而比特币在该市场中的权重仍远大于任何其他币种。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-2000-dominance-watch，数据截至 2026-11-14 19:42 UTC
Coinbase 上的比特币（美国买家交易的平台）于11月13日收盘时，较全球价格为 -0.113%，处于折价一侧。这已是连续70天处于折价一侧。
7日平均值为 -0.131%。过去90天中最深的一天出现在10月29日，为 -0.271%；最高值为 +0.032%，出现在8月27日。
期货交易者的看法则不同。当季永续合约较现货的年化溢价为 +5.42%，这意味着买方愿意额外支付费用，以便在之后持有 $BTC 敞口。
Since 2017, days in this very low band saw a median -0.3% BTC move over the next 7d (n=669, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-1420-premium-daily，数据截至 2026-11-14 14:20 UTC
美国现货$BTC ETF的赎回规模已连续7个交易日超过申购。11月13日，该类产品录得净流量-$185.5M，其中IBIT单日净流量为-$143.5M。
截至11月13日的五个交易日，比特币基金的净流量合计为-$1.07B，单日与一周的方向一致。该类基金目前持有净资产$86.20B，累计净流入为$54.63B。
同日，以太坊ETF录得净流入$2.4M。
Since 2025, days in this low band saw a median +0.4% BTC move over the next 7d (n=122, base -0.4%, 1y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-1330-etf-flows，数据截至 2026-11-14 13:30 UTC
比特币在11月14日的订单流比周围的市场情绪更平静。VPIN是衡量交易单边程度的指标，读数为0.13，处于过去90天的第32百分位。恐惧与贪婪指数为13，处于极度恐惧区间。
$BTC交易价格为$67,002，24小时下跌2.58%，7天下跌-11.88%，在$2.3T市场中占58.82%的份额。美国买家已连续70天出价低于全球价格。我们的流动性模型显示为叠加态，评分32。
最大的杠杆变动出现在$AVAX上，价格下跌3.3%的同时持仓量下降7.8%，杠杆做多者平仓。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-0900-daily-brief，数据截至 2026-11-14 09:00 UTC
过去24小时内，比特币期权的大部分资金并未通过订单簿成交。大宗交易是指私下协商、随后报送至交易场所的交易，占全部权利金美元金额的79%，涵盖27,059笔已记录交易。
买方几乎各占一半。他们为看涨期权支付了$17.8M，若$BTC结算价高于行权价则获利；为看跌期权支付了$17.9M，若结算价低于行权价则获利。
过去48小时内最大的几笔交易均为看跌期权大宗交易。卖方承接了Dec 25到期、行权价为$90,000的看跌期权共$8.3M，以及Jun 25, 2027到期、行权价为$65,000的看跌期权共$5.7M。同一Dec 25到期日下，一名买方为行权价$80,000的看跌期权支付了$7.2M。
Since 2021, days in this very low band saw a median -0.3% BTC move over the next 7d (n=405, base +0.1%, 5y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-0810-options-flow-daily，数据截至 2026-11-14 08:10 UTC
截至11月13日，比特币的算力相比30天前少了21.2%，且这一下降仍在逐周显现。我们的节点读取到算力（即保障区块链安全的计算能力）为825 EH/s，过去7天下降14.7%。
难度，即矿工找到一个区块必须达到的门槛，同一天读数为148.36T。
区块空间依然便宜。手续费为4.5 sat/vB（每虚拟字节的聪数），矿工当日获得的收入为374.7 BTC。
Since 2017, days in this very high band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=638, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-14#2026-11-14-0540-network-daily，数据截至 2026-11-13 00:20 UTC
当日其余笔记，按发布顺序排列。
截至11月14日的24小时内，Binance上一笔$13.8M的做多仓位是规模最大的强制平仓，同期比特币下跌-4.38%，至$68,292。
同一窗口内共记录到12,572笔$1K或以上的强平成交，每一笔都是交易所因保证金不足而平掉的杠杆仓位。规模最大的一笔针对的是押注上涨的做多者。
K线背后的强平热力图是对杠杆仓位分布的估算，K线上的记录则是实际发生的强平数据。
在Binance上的$7.0M以太坊做多头寸，于02:29 UTC附近以接近$1,876的价格平仓，是此次加密市场单边下跌中最大的单笔损失。过去60分钟内，主要交易平台上797种币的$182.3M杠杆头寸被强制平仓，其中99%为押注上涨的交易者。
时间十分集中。该小时内$179.9M发生在最后30分钟。$BTC做多者损失$71.8M，做空者仅损失$673.9K，其中最大的一笔比特币强平为接近$66,856的$2.5M做多头寸。$ETH做多者损失$47.6M，做空者损失$167.2K。
比特币目前交易于$67.1K，24小时内变动-4.79%，此前触及时段低点$66.8K。以太坊报$1.9K，变动-5.67%。
在11月3日公布的CFTC报告中，交易CME比特币期货的对冲基金连续第六周增加做多合约，但本周仍以净做空结束，做空合约比做多合约多2,591份，即押注下跌的合约多于押注上涨的合约。
本周其仓位向做多一侧移动了1,388份合约。机构处于相反一侧，在本周减持351份后净做多2,403份合约。持仓量总计为17,527份合约。
在CME以太坊期货上，对冲基金净做空3,699份合约。
押注价格上涨的交易者在Binance股票、商品和指数永续合约上承担了大部分损失。在11月13日的$61.41M强平额中，做多者占$51.3M，做空者占$10.1M，做多与做空的比例为84%比16%，涉及233份合约和17,450笔事件。
$SOXL领跑当日强平规模，平仓金额为$11.18M，其次是$SNDK的$9.03M和白银的$7.74M。单笔最大强平为一笔$872K的白银仓位。
较11月12日的$73.05M强平额，当日总额减少16%。
比特币最新一轮强平潮几乎全部落在买方身上。过去30分钟内，主要交易所平掉了$35.2M的杠杆$BTC做多仓位。这些是押注价格上涨的仓位，因保证金耗尽而被交易所强制平仓。
反方交易者几乎未受影响。同一时段内，做空一侧的损失为$941.1K，仅为做多一侧损失的一小部分。
该统计数据来自主要交易所的原始强平数据流。
Poloniex 刚刚关闭了 $XRP 在 XRP 网络上的提现功能。该暂停显示在交易所自身的币种列表中。
已确认的关闭范围仅限一种币种的一条路径，且仅针对转出。充值及其他网络可能仍在运行。计划将 XRP 从 Poloniex 转至钱包或其他交易平台的用户会受到影响。
提现路径关闭通常是交易所在出现需要关注的情况时首先公开释放的信号，而且这类暂停大多属于例行维护。
Binance上的比特币多单在11月14日05:29 UTC的数据中，每年向空单支付6.13%的资金费率，这是永续合约多单为维持仓位而支付的费用。同一交易所以保证金借入$BTC的成本仅为每年0.48%。
这使得资金费率与借贷成本之间的差距达到5.65%，是我们在三家交易所监测的15种资产中记录到的最大资金费率与借贷利差。
美元的情况则不同。Binance借入USDT保证金的成本最高，为每年5.13%，Bybit最低，为每年3.99%，三家交易所的中位数为4%。
$USDT 目前无法通过 MATIC 网络从 Binance 提现。交易所刚刚在其币种列表中将该通道标记为暂停。
已确认的变动范围较窄：一种稳定币，一个网络，仅限转出。充值以及其他网络可能仍然开放。
提现暂停通常是交易所发出的首个公开信号，表明某事需要关注，其中大多数属于例行维护。在该通道重新开放之前，计划通过 MATIC 将 USDT 从 Binance 转出的用户会受到影响。
在4小时图上，我们跟踪的634种币中有102种处于超卖区间。只有8种显示为超买，因此卖方将市场中更多的部分推至极端低位，多于买方推至极端高位的部分。
RSI，即相对强弱指数，衡量近期收盘价朝一个方向变动的力度。超卖读数表示一段以下跌K线为主的走势。全部币种的平均值为40.19，低于其量表的中点。
超卖描述的是价格下跌的速度，而非价格将在何处止跌。
11月14日上午，Celestia是做空成本最高的币种。$TIA 的做空者向做多者支付 -0.03% 的资金费率，即期货市场一方向另一方定期支付的费用，是我们极端值列表中最深的负费率。
在过去24小时内，$TIA 的持仓量下降了3.86%，因此这笔成本由比一天前更小的一批仓位承担。
另一侧的情况有所不同。$INJ 上，做多者向做空者支付 0.01% 的资金费率，同时持仓量在24小时内增长了15.12%，是在买方承担费用的币种中增长最快的。
在截至 2024年11月14日 09:00 UTC 的24小时内，Binance 的保险基金是前五大中唯一增长的基金，上涨 +0.19%，持有 $1.88B。Bybit 的变动方向相反且幅度最大，为 -1.30%，其保险基金余额为 $1.04B。
在全部10个交易平台中，保险基金合计持有 $6.66B，单日变动 -0.71%，价值 -$47.6M，七日变动 -3.80%。OKX 仍持有最大规模，为 $2.72B，单日变动 -1.18%。
保险基金是交易平台留存的资金，用于覆盖在交易者破产价格以下完成的强平。这些数据为平台自行报告的余额，并非审计结果。合计而言，它们相当于我们追踪的币种永续合约持仓量的 16.89%。
Deribit 上的比特币定期期货于11月14日以 $67,090.27 到期。08:00 UTC 的定价为以比特币保证金的合约与以USDC保证金的合约给出了相同价格，Deribit 的 $AVAX 合约收于 $8.002。
这三笔是我们采集器在截至 09:15 UTC 的24小时内记录的仅有的定期期货结算。
未来一周将有 134 份定期期货合约分布于 15 个交易场所，另有 8,196 份期权合约。首先是11月15日，包括 Bullish 上的一份 $BTC 合约，以及 Deribit 上的13份比特币交割合约和一份 AVAX 交割合约。
过去30分钟，AKE刚刚出现一轮空头挤压。主要交易场所共强平了$2.3M的杠杆$AKE做空仓位。这些仓位押注价格下跌，交易所在抵押品耗尽时将其强平。
使用杠杆做多的买家同样受到波及。同一时间段内，$936.8K的AKE做多仓位被强平，因此双方均受冲击，其中押注该币下跌的一方损失更重。
MEXC上的$BTC交易者最高可开设500倍杠杆的仓位，采用单一档位，因此无论仓位大小，上限都相同。Phemex的上限为20倍，是我们跟踪的交易所中最低的。
Binance和Bitget对比特币的杠杆上限均为150倍，各分12个档位。Gate、DigiFinex和HTX允许200倍，其中Gate将限额划分为19个档位，是这一组中档位最多的。
在我们跟踪的13家交易所中，前50个永续合约的平均最高杠杆为81.1倍。交易所在截至11月14日的7天内对其杠杆档位进行了52次调整。
截至11月14日09:36 UTC的24小时内，$BTC现货订单簿中的挂单买单增长19.8%，同一价格区间内的卖单下降1.1%。同期价格从$69.0K下跌至$67.2K，跌幅2.7%。
在21个现货交易场所中，中间价2%范围内的买单合计$169.8M，卖单合计$131.6M。买单一侧占优，偏向幅度为12.7%。
两个最大的挂单墙都靠近中间价。$29.4M的买单位于$67.2K，低于中间价0.05%；$30.1M的卖单位于$67.3K，高于中间价0.15%。
这是挂单的快照，其中任何订单都可能随时撤单。
在截至11月14日10:00 UTC的24小时内，大额交易几乎持平。卖出金额为$11.88B，买入金额为$10.14B，买方占比46%。该比例未达到45%的界线，而卖方在此界线之下才会明显领先，因此当日可视为双向拉锯、略偏卖方。
比特币吸引了大部分交易活动，8,103笔大额交易中有4,818笔针对$BTC。单次同向交易最大的集中爆发也出现在比特币上，合计$92.3M。
比特币在11月14日11:00 UTC交易于$67,268，两侧杠杆交易者均有敞口。在该价格3%范围内，估算的强平风险在做空一侧与做多一侧之间分布较为均匀。
市场上方，最近的模型化做空强平密集区位于$67,811，最大的位于$69,612。这些是押注下跌的交易者将被迫回补的价位。
下方，首个模型化做多强平密集区位于$66,460，最大的位于$66,189，二者在价格下方相距较近。
在截至11月14日 11:35 UTC的24小时内，杠杆全面撤出。我们追踪的十种大型币种价格与持仓量均下跌，持仓量即仍未平仓的期货押注价值。
Avalanche跌幅最大。$AVAX持仓量下降9%，价格下跌4.33%。$BTC紧随其后，其未平仓押注减少7.55%，当日涨跌幅为-2.92%；两者均显示下跌过程中的去杠杆。$SOL的押注减少7.08%，价格变动为-5.78%，是榜单中跌幅最大的。
XRP情况特殊。其持仓量变化很小，下降0.76%，价格为-2.77%，剩余仓位仍偏向做空一侧。
杠杆以太坊做多者在11月14日 13:00 UTC 时点，于 $1,899 价格附近持有估算强平风险的较大份额。在价格3%范围内，建模敞口位于下方多于上方，做多仓位在下方将被迫卖出。
最接近的建模做多价位是 $1,878，其下方较大的集中区位于 $1,861。
上方最近的估算做空价位是 $1,924，较大的一个在 $1,963。做空者需要在该处买回。
Coinbase Tokenized Stocks 是 11 月 14 日唯一新增股票包装代币的发行方，并将这三只代币全部部署在 Base 上。
新代币分别为 $GT 的 GTc、$WU 的 WUc 和 $YOU 的 YOUc。每一个都取自发行方自身的名单，而非通过名称搜索匹配。
当天没有其他公链或其他发行方记录到新的包装代币。
比特币与以太坊目前均交易于昨日大部分交易时段所在的价格区间之下，昨日为11月13日。
比特币成交最频繁的价格为$68,834.21。其价值区间，即占该时段交易时间70%的价格范围，介于$68,173.54至$69,494.87之间，$BTC目前交易价格为$66,736.90。该时段首小时的波动范围为$70,635.20至$71,490.70，位于该价值区间之上，收盘价为$68,279.80。
以太坊成交最频繁的价格为$1,930.68，价值区间为$1,918.06至$1,963.49。$ETH目前交易价格为$1,890.12。
通过Chainlink推送大额订单的成本远高于比特币。11月14日14:00 UTC，一笔$1.0M的$LINK市价单损失了20.4 bps，在我们读取的八个订单簿中最高。同样规模的$BTC订单成本为0.8 bps。
$ADA以18.4 bps位居次低，其次是BNB的12 bps和狗狗币的11.7 bps。在深度较好的一侧，以太坊成本为1.6 bps，Solana为4.4 bps。基点是价格的百分之一的百分之一。
在薄订单簿上，每一次强平都要吃掉更多价格档位才能成交。一批强平的聚集，在本列表底部的币种上比顶部的币种更大幅度地推动价格。
11月14日，$BTC下方的买方挂单资金多于其上方的卖方挂单资金。13:56 UTC，覆盖21个现货交易场所，在$67.1K价格2%范围内，买单为$182.2M，卖单为$136.2M，失衡幅度14.5%，偏向买单一侧。
最大的卖单紧贴价格，$67,169处挂单$32.8M，仅高于价格0.15%。最深的买单位置更远，$65,291处挂单$29.5M，低于价格2.65%。
$ETH较为接近平衡，失衡幅度为4.7%，$1,890处买单$15.8M，$1,896处卖单$15.9M，分列于$1.9K价格两侧。
这些是挂单规模，可能在成交前被撤回。
杠杆做多以太坊的买家刚刚遭受重创。在主要交易场所，过去 30 分钟内共有 $25.1M 的 $ETH 做多头寸被强平，意味着交易所在抵押品耗尽后，平掉了押注价格上涨的仓位。
另一侧的变化很小。做空者，即押注价格下跌的交易者，同一半小时内仅有 $218.9K 被强平。
这些总额来自主要交易场所的原始强平数据流。
杠杆做多以太坊的买家在刚刚席卷加密货币永续合约市场的这轮抛售中受创最重。过去60分钟内，主要交易平台上803个币种共有$112.6M仓位被平仓。其中$110.1M为做多仓位，占总额的98%，且$110.5M发生在最近30分钟内。
$ETH做多仓位损失$40.3M，而$BTC做多仓位损失为$28.6M。单笔最大损失为Binance上一笔$3.1M的以太坊做多仓位，发生在14:01 UTC，价格接近$1,865；随后在14:24 UTC，一笔$2.2M的比特币做多仓位在价格接近$66,093时出现损失。
比特币现报$66,058，24小时涨跌幅为-4.55%，略高于其当日低点$66,041。以太坊现报$1,850，当日涨跌幅为-5.68%。
在截至11月14日15:00 UTC的24小时内，BARD位列我们的压力榜首，做空押注下跌带来资金费套利收益。$BARD的持仓量下降19.28%，但做空者仍需支付0.41%的资金费率，即一方为维持押注而支付给另一方的费用。
$SOPH在榜单上的资金费最高，做空者支付0.63%，持仓量下降4.8%。对这两种币而言，成本落在已经建立的仓位上，而非新增资金。
AKE的持仓量下降39.78%，AMD下降24.51%，资金费率接近持平。$ZEC是前八名中唯一偏向做多的币种，持仓量上升8.24%。
11月14日，比特币对里拉买家的售价高于世界其他地区。土耳其溢价指数在15:19 UTC读数为+0.25%（+25.0 bps），而24小时平均值为+5.2 bps。
币本身的交易价格接近全球价格，加密货币部分为+1.7 bps。差价来自美元。Tether相对官方USD/TRY汇率高出+23.2 bps，该汇率最后一次设定于11月13日。
Bitlo是土耳其交易所中价格最高的，为+43.3 bps，即便是最便宜的CoinTR，其$BTC价格也比世界价格高出+13.0 bps。这是价格差，而非任何人都能锁定的交易。
杠杆比特币买家刚刚经历了一次剧烈回调。主要交易所在过去30分钟内强平了 $59.0M 的 $BTC 做多仓位。强平是指交易所在交易者的保证金已无法覆盖借入仓位时将其平仓。
这一痛苦是单边的。同一30分钟内，$BTC 做空者（即押注价格下跌的交易者）的 $2.5M 仓位被平仓。
这些数据来自主要交易所的原始强平数据流。
即使以太坊在截至11月14日15:36 UTC的24小时内下跌4.5%，$ETH现货订单簿中价格上下2%范围内的买盘仍超出卖盘14.5%。
在21个现货交易场所中，该价格区间内的买单挂单为$83.80M，卖单挂单为$62.53M。最大买单墙为$11.88M，位于$1,831.08，较中间价$1,833.83低0.15%。最大卖单墙为$10.79M，位于$1,836.58，较中间价高0.15%。
变化主要来自卖方。价格上下2%范围内的卖单较前一日减少13.2%，买单仅减少0.7%。这是一个时点快照，挂单可随时撤回。
黄金杠杆在一侧刚刚出清。过去30分钟，主要交易所强平了$6.7M的$XAU做多仓位。这些是押注价格上涨的仓位，在保证金已无法覆盖时被交易所强平。
做空者几乎未受影响。同一半小时内，被强平的押注价格下跌的仓位仅为$2.2K，因此此次抛压几乎全部落在使用杠杆的做多买方身上。
这些数据来自主要交易所的原始强平数据流，且仅统计这些交易所报告的数据。
抛售使Binance永续合约板块中的大部分合约在日线级别进入超卖区间。在400个加密永续合约中，有214个的14日RSI处于30或以下。RSI是衡量近期价格单边走势强度的动量指标。仅有12个位于70或以上，平均读数为36.9。
大市值币种的超卖程度也较为明显。$SOL在-8.1%的一日跌幅后读数为15.9，$XRP在-5.0%之后读数为18.1。
$KAVA以8.5的读数位居榜首，此前一日跌幅为-52.7%。此类低读数反映的是价格曾受到多大程度的推动，而非其之后的走向。
杠杆买家刚刚几乎承担了全部损失。过去30分钟内，主要交易所上769种币的仓位被强制平仓，共$69.4M，其中$65.3M，即94%，为做多仓位。做空一侧亏损$4.1M。
以太坊是最弱的一环。其做多仓位亏损$16.6M，做空一侧仅为$388.5K，单笔最大平仓为Htx上一笔$2.2M的$ETH做多仓位，价格接近$1,810，时间为16:12 UTC。同一分钟内，Binance上一笔$855.0K的Solana做多仓位以$72.63成交。
比特币较为均衡，做多仓位平仓$5.5M，做空仓位平仓$3.3M。$BTC最新成交价为$65,364，24小时下跌4.84%，此前时段低点为$65,040。以太坊现价$1,824，下跌5.49%。
Bitget 刚刚关闭了通过 Aptos 将 $USDC 转出交易所的通道。该提现路径在交易所自身的币种列表中已显示为暂停，我们的每日数据检查捕捉到了这一变化。
目前仅确认一条路径已关闭：USDC，Aptos 网络，转出。充值及其他网络可能仍在正常运行。
提现暂停是交易所出现异常时最早公开的信号，不过其中大多数最终被证实属于例行维护。目前受影响的是计划通过 Aptos 将 USDC 从 Bitget 转出的交易者。
$BTC 在14天内下跌16.07%，至$65,102，今日所有账户中，做多仓位与做空仓位的比例为3比1。在此期间，该比例最低为1.37，最高为3.46。
大户的情况因统计方式不同而有所差异。按账户数计算，做多与做空的比例为3.54；按仓位规模加权计算，该数字为1.85，因此大资金的做多倾向远弱于散户群体。
市价单的方向则相反。过去24小时，市价买入与卖出之间的差额为-9,802 BTC。在我们统计的30种币中，$SOL 的人群偏向最为极端，做多账户与做空账户的比例为3.67。
黄金是加密衍生品平台上规模最大的传统市场，XAU合约的未平仓投注为$481.01M。英伟达（$NVDA）以$362.93M位居其后，SPCX以$359.66M紧随其后。
在与股票、金属及其他传统资产挂钩的236个合约中，持仓量合计为$4.37B。持仓量指仍未平仓的头寸价值。过去24小时，这些合约的成交额为$7.36B。
每个未平仓头寸都有一个买方和一个卖方，因此该数字显示的是投入这些市场的资金规模。它并不显示交易者的做多或做空倾向。
比特币过去90天仅上涨4.6%，我们监测的50种山寨币中有27种超过了这一水平。这使山寨币季指数在11月14日录得54，比七天前低4点，仍未进入明确的季节。
样本内部差距很大。$ARIA过去90天涨幅为+452.1%，领先；$UAI则为-87.1%，垫底。
指数达到75或以上将标志山寨币季，25或以下则为比特币季。
交易者在单日内情绪进一步下滑7点，陷入更深的恐惧。恐惧与贪婪指数是衡量加密市场焦虑或信心程度的单一评分，于11月14日19:00 UTC读数为13，并带有极度恐惧标签。
现金端的变化相比之下几乎没有波动。稳定币，即已存放在加密市场通道中的美元，总额为$287.80B，较24小时前减少0.19%。
比特币占加密市场总价值的58.91%。
借贷资金与现金资金在截至11月14日19:00 UTC的一周内站在了比特币的相反两侧。
在全球永续合约市场（头寸以杠杆运作），以买价成交的交易者多于以卖价成交的交易者，差额为-$2.41B。在美国现货市场，以卖价直接全额买入币种的买家领先，净额为+$554M。
仅过去24小时就重现了这种分化。永续合约净流量为-$718M，现货净流量为+$190M，因此在两个时段内，杠杆卖压都大于现金买盘。
截至11月14日的24小时内，AI币是唯一录得上涨的主题板块，涨幅为+0.49%。量子币走势相反，跌幅为八个主题板块中最大的，为-3.76%，DeFi紧随其后，跌幅为-3.57%。
过去30天，没有一个板块跑赢$BTC，而$BTC本身下跌了-16.4%。量子币与模因币最为接近，均为-19.3%，分别落后2.9和3个百分点。
Layer 2币跌幅最大，为-30.2%，比比特币低13.9个百分点。即便是当日表现最好的AI，30日内仍下跌-26.4%。
11月14日，代币化股票的交易明显降温，速度远快于持仓量的变化。去中心化交易所24小时交易量为$180.7M，较前一日下降-42.53%。
按股价计算，链上持有的代币价值为$3.94B，较上一次记录日变动-2.87%。Binance bStocks是最大的发行方，持有量为$1.36B。
美国股市周末休市，因此目前没有实时股价可用于衡量代币今日相对股价的溢价或折价。
截至11月14日21:02 UTC，11个交易平台上的比特币交易者立场相差55个百分点。在Jupiter，83%的持仓量，即计入未平仓头寸的资金，处于做多一侧。HTX精英账户只将其仓位权重的28%放在这一侧。
按账户数计算，每家中心化交易所都偏向做多，从Bitget的81%到Gate的66%不等。Hyperliquid被追踪的最大钱包则反向操作，其名义价值的33%为做多，GMX的持仓量中42%为做多。
不过，从规模看并未形成一边倒。Binance按仓位排名的顶级交易者中，64%为做多。
Solana在截至11月14日的24小时内下跌11.68%至$69.08，而Jupiter Perps（基于Solana的永续合约交易场所）上的交易者仍持有$32.6M的$SOL做多仓位，做空仓位为$8.0M。
在$SOL、$ETH和$BTC范围内，做多押注占未平仓头寸的72.2%，做多$48.3M，做空$18.6M。以太坊是例外，在下跌9.39%后，做空$5.4M，做多$1.8M。
做空一侧的资金更为紧张。用于支撑做空的资金有69.6%正在使用，而Solana做多一侧为10.28%。为这些交易提供对手方的JLP资金池持有$666.9M。
Solana的永续合约交易场所在截至11月14日的24小时内成交额为$1.38B，但在该时段结束时，持仓量仅为$166.8M。资金流经这些订单簿的速度远快于其留存在其中的速度。
GM Trade的持仓量占比最大，为$73.5M，占比44.1%。Pacifica为$44.3M，Jupiter Perps为$32.0M。Phoenix为$13.5M，Bullet为$3.3M，Velocity为$170K。
单一市场规模最大的是Jupiter Perps上的SOL，持仓量为$20.1M。该处交易者需支付每小时+0.0015%的借贷费用，即使用资金池资金持有仓位的成本。共有六个交易场所、295个市场提交数据。
由 ByKaranteli 交易台撰写器（一个 AI 模型）依据平台记录数据撰写，发布前已与该数据核对，无人工编辑。译文由英文笔记机器翻译而成；英文文本为记录原文。