비트코인 사이클 지표
클래식 고점·저점 지표이며, 자체 보관하는 1일 종가 시계열로 매일 밤 재계산합니다(Bitstamp 2012년부터 2017년까지, 이후 Binance) 그리고 다운로드할 수 있는 일간 히스토리로 저장합니다. 각 지표는 모두 예측이 아니라 수준값이며, 이 페이지는 현재 위치, 전체 곡선, 그리고 Pi Cycle의 경우 과거에 정확히 어떤 날짜에 교차했는지를 보여줍니다. Puell은 채굴자 수익을 위해 자체 Bitcoin 노드를 사용합니다.
기록상 Pi Cycle 교차
우리 자체 시계열에서 111일 이동평균이 350일 이동평균의 2배를 처음 상회한 날짜입니다. 과거의 교차는 사이클 고점과 일치했습니다. 표본 수가 적으며, 다음 교차가 같은 방식으로 움직일 필요는 없습니다.
Pi Cycle Top
111일 이동평균과 350일 이동평균의 2배를 비교합니다. 빠른 선이 느린 선 위로 교차하면 이전 사이클 고점이 며칠 내에 나타났습니다.
1 이상 = 교차됨. 1 미만 = 교차되지 않음, 거리 값은 빠른 평균이 느린 평균 아래에 얼마나 있는지를 나타냅니다.
Mayer Multiple
종가를 200일 이동평균으로 나눈 값입니다. 가격이 중기 추세 대비 얼마나 과열되어 있는지를 보여줍니다.
2.4 이상은 역사적으로 과열된 시장을 나타냈고, 0.8 미만은 깊은 가치 구간을 나타냈습니다. 대부분의 날은 0.8과 1.5 사이에 있습니다.
200주 이동평균
일간 종가의 1,400일 평균으로, 통상 사용되는 추세선 중 가장 느린 선입니다. 약세장 저점은 이 선에 닿는 경향이 있었습니다.
BTC 종가가 200W MA 아래로 내려가는 경우는 드물고 짧게 끝났습니다. 그 위의 배수는 상승장이 얼마나 연장되었는지를 보여줍니다.
2년 MA 배수
730일 이동평균과 그 평균의 5배이며, 2년 MA 배수 차트의 두 밴드입니다.
2년 MA 아래는 매수·축적 구간을 나타냈고, 2년 MA의 5배 초과는 사이클 고점을 나타냈습니다.
골든 레이쇼 멀티플
종가를 350일 이동평균으로 나눈 값입니다. 골든 레이쇼 차트는 해당 평균의 1.6, 2, 3, 5배 지점에 밴드를 그립니다.
3을 넘는 수치는 후기 사이클이었으며, 5를 넘는 수치는 2013년과 2017년 고점을 나타냈습니다.
수익 발생일
오늘 종가보다 낮은 종가를 기록한 과거 모든 날의 비중입니다. 과거 매수자 중 얼마나 많은 비율이 수익 상태인지 보여줍니다.
100%는 사상 최고가 구간을 의미합니다. 100%보다 한참 낮은 값은 하락 폭이 과거 매수자에게 얼마나 깊게 손실을 안겼는지 보여줍니다.
Stock-to-flow ratio
지금까지 채굴된 코인을 지난 365일 동안 채굴된 코인으로 나눈 값입니다. 명목 발행 일정 기준이며, 반감기마다 두 배가 됩니다.
가격 모델을 붙이지 않은 공급 통계입니다.
Puell Multiple
USD 기준 일일 발행량을 365일 평균으로 나눈 값입니다. 채굴자 수익을 연간 평균 대비로 나타냅니다.
4를 넘으면 사이클 고점, 0.5 미만이면 항복을 나타냈습니다. 역사값은 명목 보조금을 사용하며, 저희 노드는 프루닝되어 있습니다. 2026-09-02부터는 당일 값이 노드가 보고한 실제 보조금에 수수료를 더한 값으로 계산됩니다.
Bitfinex 마진 포지셔닝
Bitfinex가 보고한 전체 마진 롱 및 숏 BTC 포지션으로, 2026-09-02부터 일 단위로 기록합니다.
롱/숏 비율은 한 거래소의 포지셔닝 지표이며, 전체 시장을 의미하지 않습니다.
채굴자 수익(자체 노드)
getblockstats로 자체 Bitcoin 노드에서 읽은 UTC 일자별 보조금과 수수료입니다. 2026-09-02부터 기록합니다.
수익에서 수수료가 차지하는 비중은 mempool이 채굴자 소득의 어느 정도를 지불하는지 보여줍니다.
익명 독자는 최근 2년만 확대 고정 상태로 볼 수 있으며, 회원은 확대와 이동을 포함해 2012년까지 전체 시계열을 볼 수 있습니다.
방법론과 정직한 한계
가격 시계열: Bitstamp의 일일 종가(2012-01-01부터 2017-08-16까지, 거래소의 공개 OHLC 엔드포인트에서 한 번 백필)와 Binance BTCUSDT(2017-08-17부터 현재까지, 매일 밤 기록)를 사용합니다. 이동평균은 111, 200, 350, 730, 1,400일간의 일일 종가 단순평균이며, 아직 창이 충분히 채워지지 않은 경우 부분값 대신 값을 표시하지 않습니다.
Stock-to-flow와 역사적 Puell Multiple은 명목 발행 일정, 즉 하루 144개 블록, 210,000블록마다 반감기를 사용합니다. 실제 블록 생성은 명목값에서 몇 퍼센트 정도 벗어나며, 저희 노드는 프루닝되어 있어 과거 블록을 재생할 수 없으므로 역사값에서 수수료는 제외됩니다. 2026-09-02부터는 야간 기록기가 해당 일자의 노드 보고 실제 보조금에 수수료를 더한 값으로 대체합니다.
모든 값은 일간 메트릭 테이블에 기록되며 CC0 metric-daily 다운로드로 제공됩니다. 따라서 이 페이지의 곡선은 재현하고 백테스트할 수 있습니다. 이들 지표는 어떠한 신호도 아닙니다. 사이트 엔진은 이를 바탕으로 거래하지 않으며, 본 문구도 이를 근거로 예측하지 않습니다.
FAQ
Pi Cycle Top 지표는 매번 작동했습니까?
저희 시계열에서는 2013년, 2017년, 2021년 고점 근처에서 교차했으며, 위 목록에는 저희가 보유한 모든 교차 기록이 표시됩니다. 세 번 또는 네 번의 사건은 통계가 아닙니다. 이 지표는 랠리가 얼마나 확장되었는지를 설명하는 도구로 보아야 하며, 타이머로 보아서는 안 됩니다.
왜 수치가 다른 사이트와 약간 다릅니까?
서로 다른 가격 소스, 일부는 거래량가중 지수를 사용하고 저희는 각 시기별로 하나의 거래소 일일 종가를 사용합니다, 서로 다른 평균 계산 관행, 그리고 stock-to-flow와 Puell의 경우 명목 블록 일정과 실제 블록 일정의 차이 때문입니다. 위 정의를 보면 이를 맞춰 볼 수 있습니다.
역사는 어디에 있습니까?
모든 지표는 창이 처음 완전히 채워진 시점부터 하루에 한 행씩 포함된 무료 CC0 metric-daily 데이터셋(CSV 및 JSON)에 있는 메트릭입니다. JSON API는 동일한 시계열을 반환합니다.