유동성은 암호화폐 편인가, 반대편인가?
글로벌 중앙은행 유동성 종합 지표는 $16.37T이며 4주 변화는 -$209B입니다.
최근 발표: 미국 근원 CPI 전년 대비 2.57% (2026-09); 미국 CPI 전년 대비 3.72% (2026-09); 일본은행 대차대조표(USD) $3.91T (2026-09).
암호화폐는 스스로 통제하지 못하는 달러 유동성 체제 안에서 거래됩니다. 이 페이지는 그 체제를 공식 출처로 기록합니다: 주요 중앙은행 정책금리, 미국 인플레이션과 고용, Fed, ECB, 일본은행의 대차대조표, 미 국채 곡선과 달러, 그리고 크립토 네이티브 달러 유통량입니다. 자체 글로벌 유동성 종합지표는 이를 하나의 숫자로 합칩니다. 각 시계열은 공식 관측일 기준으로 일별 보관됩니다.
중앙은행 유동성은 늘고 있습니까, 줄고 있습니까?
자체 종합지표는 주요 중앙은행이 시스템에 공급한 달러를 합산합니다: Fed 대차대조표에서 재무부가 Fed에 예치한 현금과 오버나이트 역레포를 빼고, 달러로 환산한 ECB와 일본은행 대차대조표를 더합니다. BTC 종가(로그 축)와 함께 표시합니다.
BTC는 중앙은행 유동성과 함께 움직입니까?
공식: Fed 대차대조표 빼기 재무부 일반계정(TGA) 빼기 오버나이트 역레포, 더하기 ECB와 일본은행 대차대조표(각각 연준 이사회 일별 환율로 달러 환산).
주간 및 월간 입력값은 다음 발표까지 마지막 값을 유지하며, 입력값이 주기가 허용하는 기간보다 오래되면 해당 날짜는 건너뜁니다. 일별 역레포 운영이 시작된 2013-09-23부터 일별로 계산합니다. 첫 기록일 이전의 이력은 관측일 기준으로 재구성되므로, 월간 입력값은 발표일이 아니라 해당 월의 첫날부터 반영됩니다.
| 시계열 | 날짜 | 최신 | 이전 | 변화 | 주기 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 글로벌 중앙은행 유동성 | 2026-10-22 | $16.37T | $16.37T | -$0.1B | 일별 | ByKaranteli |
주요 중앙은행은 자금 가격을 어디에 두고 있습니까?
유효 Fed funds 금리와 ECB 예금금리를 비교하며, 영란은행의 오버나이트 기준금리 SONIA는 표에 있습니다. 금리 인하와 인상은 모든 위험자산의 할인율을 정합니다.
Fed와 ECB: 두 정책금리의 차이는 얼마입니까?
| 시계열 | 날짜 | 최신 | 이전 | 변화 | 주기 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fed funds 유효금리 | 2026-10-21 | 3.88% | 3.88% | 0.00 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
| ECB 예금금리 | 2026-10-22 | 2.50% | 2.50% | 0.00 pp | 일별 | FRED, European Central Bank |
| 영국 오버나이트 금리(SONIA) | 2026-10-20 | 3.73% | 3.73% | +0.00 pp | 일별 | FRED, Bank of England |
미국 인플레이션은 식고 있고, 노동시장은 버티고 있습니까?
헤드라인 CPI와 Fed가 선호하는 근원 PCE를 모두 12개월 변화율로 보고, 비농업 고용의 월간 변화와 실업률을 비교합니다. 표에는 근원 CPI, 헤드라인 PCE, 주간 신규 실업수당 청구건수가 추가됩니다.
미국 물가는 얼마나 빠르게 오르고 있습니까?
미국은 여전히 일자리를 늘리고 있습니까?
| 시계열 | 날짜 | 최신 | 이전 | 변화 | 주기 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 미국 CPI 전년 대비 | 2026-09-01 | 3.72% | 3.35% | +0.36 pp | 월간 | FRED, US Bureau of Labor Statistics |
| 미국 근원 CPI 전년 대비 | 2026-09-01 | 2.57% | 2.45% | +0.12 pp | 월간 | FRED, US Bureau of Labor Statistics |
| 미국 PCE 물가 전년 대비 | 2026-08-01 | 3.42% | 3.36% | +0.06 pp | 월간 | FRED, US Bureau of Economic Analysis |
| 미국 근원 PCE 물가 전년 대비 | 2026-08-01 | 3.01% | 2.98% | +0.02 pp | 월간 | FRED, US Bureau of Economic Analysis |
| 미국 비농업 고용 월간 변화 | 2026-09-01 | 29k | 162k | -133k | 월간 | FRED, US Bureau of Labor Statistics |
| 미국 실업률 | 2026-09-01 | 4.20% | 4.10% | +0.10 pp | 월간 | FRED, US Bureau of Labor Statistics |
| 미국 신규 실업수당 청구 | 2026-10-17 | 194k | 199k | -5k | 주간 | FRED, US Department of Labor |
시스템 유동성은 어디에 있습니까?
Fed 대차대조표와 오버나이트 역레포 시설을 비교하고, 달러로 환산한 ECB와 일본은행 대차대조표를 봅니다. 표에는 재무부 일반계정과 M2가 추가됩니다.
Fed는 대차대조표를 줄이고 있습니까?
ECB와 일본은행은 늘리고 있습니까, 줄이고 있습니까?
| 시계열 | 날짜 | 최신 | 이전 | 변화 | 주기 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fed 대차대조표 | 2026-10-21 | $6.75T | $6.76T | -$2.0B | 주간 | FRED, Federal Reserve Board |
| 재무부 일반계정(TGA) | 2026-10-21 | $952B | $883B | +$69B | 주간 | FRED, Federal Reserve Board |
| 오버나이트 역레포 | 2026-10-22 | $0B | $0B | +$0.1B | 일별 | FRED, Federal Reserve Bank of New York |
| 미국 M2 통화량 | 2026-08-01 | $23.34T | $23.22T | +$125B | 월간 | FRED, Federal Reserve Board |
| ECB 대차대조표(USD) | 2026-10-16 | $6.67T | $6.65T | +$13B | 주간 | FRED, European Central Bank; USD at the Federal Reserve Board EUR rate |
| 일본은행 대차대조표(USD) | 2026-09-01 | $3.91T | $4.05T | -$145B | 월간 | FRED, Bank of Japan; USD at the Federal Reserve Board JPY rate |
수익률 곡선과 달러는 무엇을 말합니까?
2년물과 10년물 국채 수익률, 그리고 10년물 빼기 2년물 스프레드와 Fed 광의 달러지수(연준 이사회의 무역가중 지수이며 ICE 지수가 아님)를 비교합니다. 표에는 3개월물 국채와 30년물 국채가 추가됩니다.
단기와 장기 중 어느 수익률이 더 높습니까?
곡선은 역전되었고 달러는 강합니까?
| 시계열 | 날짜 | 최신 | 이전 | 변화 | 주기 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 미국 3개월물 국채 수익률 | 2026-10-21 | 4.25% | 4.26% | -0.01 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
| 미국 2년물 수익률 | 2026-10-21 | 4.81% | 4.79% | +0.02 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
| 미국 10년물 수익률 | 2026-10-21 | 5.13% | 5.12% | +0.01 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
| 미국 30년물 수익률 | 2026-10-21 | 5.42% | 5.42% | 0.00 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
| 10년물 빼기 2년물 스프레드 | 2026-10-22 | +0.31 pp | +0.32 pp | -0.01 pp | 일별 | FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis from US Treasury yields |
| Fed 광의 달러지수 | 2026-10-16 | 121.40 | 121.57 | -0.16 | 일별 | FRED, Federal Reserve Board |
크립토 네이티브 달러 유통량
2017년 이후 USD 고정 스테이블코인의 총 시가총액입니다. 이는 크립토 레일 안에 존재하는 대기 자금이며, 지속적인 확대는 역사적으로 위험선호 국면과 동반되고 지속적인 축소는 그 반대였습니다.
이런 날들 이후에는 어떤 일이 있었습니까?
기록된 각 일자는 이 지표의 구간별로 묶습니다. 각 밴드는 이후에 나타난 BTC의 중간 움직임을 보여줍니다. 이는 분포이며, 예측이 아닙니다.
오늘은 8년 일별 기록 중 "매우 높음" 밴드에 있습니다. 이런 날들은 향후 7일 동안 BTC 중간 +0.0% 움직임으로 이어졌습니다 (n=643), 다른 어떤 날과도 거의 같습니다 (+0.4%). 어느 쪽에도 우위는 없으며, 그렇게 말씀드립니다.
| 밴드 | 범위 | 일수 | 향후 24h | 향후 72h | 향후 7d | 향후 7d |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매우 낮음 | $0B … $3B | 650 | +0.2% | +0.3% | +0.4% | 52% |
| 약간 낮음 | $3B … $109B | 650 | +0.1% | +0.6% | +1.4% | 56% |
| 중간 | $109B … $145B | 650 | +0.1% | +0.4% | +0.9% | 58% |
| 약간 높음 | $145B … $208B | 650 | -0.1% | -0.1% | -0.6% | 47% |
| 매우 높음오늘 | $208B … $321B | 643 | +0.0% | +0.1% | +0.0% | 50% |
| 전체 일자, 기준 비율 | 3243 | +0.0% | +0.2% | +0.4% | 52% |
각 밴드 이후의 BTC 중간 움직임입니다. 2017-11-29 이후 기록, (3250일). 과거이며, 예측이 아닙니다.
이런 날들 이후에는 어떤 일이 있었습니까?
기록된 각 일자는 이 지표의 구간별로 묶습니다. 각 밴드는 이후에 나타난 BTC의 중간 움직임을 보여줍니다. 이는 분포이며, 예측이 아닙니다.
오늘은 14년 일별 기록 중 "약간 높음" 밴드에 있습니다. 이런 날들은 향후 7일 동안 BTC 중간 +0.0% 움직임으로 이어졌습니다 (n=1079), 평균적인 날의 +0.8%와 비교됩니다. 과거이며, 예측이 아닙니다.
| 밴드 | 범위 | 일수 | 향후 24h | 향후 72h | 향후 7d | 향후 7d |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매우 낮음 | 0.04% … 0.09% | 1191 | +0.2% | +0.4% | +0.5% | 52% |
| 약간 낮음 | 0.09% … 0.18% | 979 | +0.3% | +0.9% | +2.0% | 63% |
| 중간 | 0.18% … 1.58% | 1090 | +0.2% | +0.8% | +0.9% | 56% |
| 약간 높음오늘 | 1.58% … 3.88% | 1079 | +0.0% | +0.0% | +0.0% | 50% |
| 매우 높음 | 3.88% … 5.33% | 1063 | +0.0% | +0.3% | +0.6% | 56% |
| 전체 일자, 기준 비율 | 5402 | +0.1% | +0.5% | +0.8% | 55% |
각 밴드 이후의 BTC 중간 움직임입니다. 2012-01-01 이후 기록, (5408일). 과거이며, 예측이 아닙니다.
방법론 및 출처
스테이블코인 공급은 DeFiLlama가 집계한 USD 고정 스테이블코인의 유통 시가총액 총합이며, 일별로 기록하고 날짜가 있는 공개 이력에서 백필했습니다(2017-11 이후).
공식 시계열은 FRED API를 통해 시계열당 한 번 요청으로 가져오며, 원 발표 기관을 함께 표기합니다: 연준 이사회, 뉴욕 연준, 미국 노동통계국, 미국 경제분석국, 미국 노동부, 유럽중앙은행, 영란은행, 일본은행입니다. 값은 공식 관측일 기준으로 기록되므로, 월간 발표는 해당 월 이후 몇 주 뒤에 나타납니다.
변환은 저희가 수행하며 시계열마다 명시합니다: CPI와 PCE는 전년 같은 달 대비 변화율, 고용은 전월 대비 변화이며, ECB와 일본은행 자산은 관측일의 연준 이사회 일별 환율로 달러 환산합니다. 일별 및 주간 시계열은 최근 짧은 구간에서 다시 확인하며, 월간 발표는 처음 나타날 때 한 번 기록합니다.
의도적으로 제외한 항목: 민간 기업이 소유한 시계열(VIX, ICE 달러지수)과 FRED가 중앙은행으로부터 직접 제공하지 않는 금리(영란은행 기준금리는 SONIA로 대체, 일본은행 정책금리)입니다.
문맥 테이블은 각 시계열을 자체 기록 이력에 따라 구간화하고, 각 구간별 선행 BTC 수익률 분포와 기준 발생률을 함께 보여줍니다. 각 구간에는 최소 30일이 적용됩니다. 상관관계는 인과관계가 아니며, 저희는 그 반대를 주장하지 않습니다. 이 테이블은 무엇이 일어났는지 보여줄 뿐, 무엇이 일어날지는 보여주지 않습니다.
FRED 고지: This product uses the FRED® API but is not endorsed or certified by the Federal Reserve Bank of St. Louis.
FAQ
스테이블코인 공급이 BTC에 중요한 이유는 무엇입니까?
스테이블코인은 이미 크립토 레일 위에 존재하는 달러입니다. BTC와는 24시간 내내 즉시 결제됩니다. 유통량이 늘면 시스템 내부의 매수 여력이 커지고, 줄면 달러가 시장에서 빠져나가는 것입니다. 이는 유동성 지표이지, 타이밍 신호가 아닙니다.
역레포는 무엇이며, 트레이더가 이를 주시하는 이유는 무엇입니까?
ON RRP 시설은 머니마켓펀드가 밤사이 Fed에 현금을 예치하는 곳입니다. 2022년 2.6T 달러의 정점에서 거의 0까지 줄어들며 그 현금이 시장으로 재유입되었고, QT의 충격을 완화했습니다. 0에 가까워지면 완충 역할이 사라지고 대차대조표 변화가 직접적으로 영향을 미칩니다.
수치는 어디에서 오며, 다운로드할 수 있습니까?
각 발표 기관과 중앙은행의 데이터를 FRED를 통해, 스테이블코인은 DeFiLlama 공개 API에서 가져와 일일 지표 아카이브에 기록합니다. /api/public/macro는 각 시계열을 이름, 단위, 주기, 출처와 함께 제공하며, 데이터 허브의 metric-daily 데이터세트(CSV 및 JSON)에도 포함됩니다. 스크립트에는 무료 계정 키가 필요합니다.
이 시계열이 실제로 BTC를 예측합니까?
대체로 아닙니다, 그리고 당사의 컨텍스트 테이블은 이를 솔직하게 보여줍니다, 대부분의 구간은 기준율과 구분되지 않습니다. 이들이 주는 것은 국면 인식입니다, 이 사이트의 다른 모든 지표를 읽는 동안 유동성의 물결이 상승하는지 하락하는지 아는 것입니다.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/ko/macro, 데이터 기준 2026-10-23 00:20 UTC