빅 플레이어는 비트코인 롱인가, 숏인가?
매주 금요일, 미국 선물 규제기관인 CFTC는 헤지펀드와 기관이 CME 비트코인 및 이더리움 선물에 어떻게 포지셔닝되어 있는지 정확히 공개합니다. 이 페이지는 그 보고서를 한눈에 볼 수 있는 차트 하나로 바꿉니다. 누가 순 롱인지, 누가 순 숏인지, 그리고 매주 2018년까지 어떻게 변했는지 보여줍니다.
기준 2026-08-25 보고서 기준, 헤지펀드는 순 숏 8.1K CME 비트코인 선물 계약을 (-650 주간 대비), 기관은 순 롱 2.9K 계약을 보유합니다. hedge funds are the most net short in 13 weeks.
누가 롱이고, 누가 숏인가?
최근 주
| 보고일 | 헤지펀드 순 | 기관 순 | 미결제약정 |
|---|---|---|---|
| 2026-08-25 | -8.1K | +2.9K | 22.2K |
| 2026-08-18 | -7.4K | +2.7K | 21.8K |
| 2026-08-11 | -7.1K | +2.2K | 21.2K |
| 2026-08-04 | -7.2K | +2.5K | 20.1K |
| 2026-07-28 | -6.9K | +2.3K | 20.0K |
| 2026-07-21 | -7.9K | +2.7K | 20.5K |
| 2026-07-14 | -7.5K | +2.8K | 19.4K |
| 2026-07-07 | -6.7K | +2.4K | 18.8K |
포지션은 각 화요일 기준이며, CFTC는 금요일에 공개합니다. 단위는 계약입니다(CME 비트코인: 각 5 BTC, CME 이더: 각 50 ETH).
데이터셋 다운로드
CME Bitcoin, Micro Bitcoin, Ether 및 Micro Ether 선물의 주간 포지셔닝, 2018년부터 각 트레이더 카테고리별 미결제약정과 롱·숏 계약입니다. CFTC 공식 데이터입니다. CC0 라이선스이며, 어떤 용도든 무료 사용 가능하고 키가 필요하지 않습니다.
방법론 및 출처
이 데이터는 CFTC의 공식 Commitments of Traders 보고서(Traders in Financial Futures)이며, 매주 금요일 직전 화요일 기준 포지션으로 공표됩니다. 이는 추정치가 아닌 규제 신고 데이터입니다. 보고 기준을 초과한 기관은 신고해야 합니다.
CFTC의 leveraged money 카테고리는 hedge funds로, asset manager/institutional은 institutions로 표기했습니다. 이는 표준적 해석입니다. 순 포지션 = 롱 계약 수에서 숏 계약 수를 뺀 값입니다. 0보다 크면 해당 그룹이 상승 방향에, 0보다 작으면 하락 방향에 포지셔닝된 것입니다.
한 가지 정직한 주의점은, 이는 CME 선물만 포함한다는 점입니다. 펀드는 다른 곳, 현물, ETF, 해외 perp 등에서 상쇄되는 익스포저를 보유할 수 있으므로, 총 익스포저가 아니라 규제된 미국 거래소에서의 포지셔닝으로 보아야 합니다.
FAQ
COT 보고서란?
Commitments of Traders 보고서는 미국 선물 규제기관인 CFTC가 매주 발행하는 규제 공표물로, CME Bitcoin 및 Ethereum 선물을 포함한 모든 주요 선물 시장에서 각 트레이더 그룹의 포지셔닝을 보여줍니다. 신고 기반 데이터이며, 매주 금요일 직전 화요일 기준으로 공표됩니다.
헤지펀드는 왜 이렇게 자주 Bitcoin 순숏으로 나타납니까?
헤지펀드 숏의 상당 부분은 basis trade입니다. 펀드는 현물 Bitcoin 또는 ETF를 매수하고 CME 선물을 숏하여 가격 괴리를 수익화하며, 이는 시장 중립적이지, 약세 베팅이 아닙니다. 따라서 hedge fund 라인만으로는 가격 예측으로 볼 수 없으며, 대개 수준보다 주간 변화가 더 큰 신호를 가집니다.
이 차트는 어떻게 사용해야 합니까?
극단과 전환을 주시하십시오. 어떤 그룹의 포지셔닝이 수개월 내 가장 과도한 수준에 도달한 뒤 조정되기 시작하면, 그 변화는 중기적 방향 전환과 함께 나타나는 경우가 많습니다. 전체 기관 수급을 보려면 ETF flow tracker와 함께 보십시오.