2026-11-09 简报：BTC 24 小时 +0.21%。 流动性状态：SUPERPOSITION（53）。 美国交易者连续 65 天出价低于全球价格。 恐惧与贪婪指数 29（恐惧）。
市场当前的位置：价格、占比、情绪与场外资金。
ByKaranteli 自有的流动性状态模型，以及美国合规市场与全球价格之间的价差。
订单流毒性，以及过去 24 小时杠杆持仓量的去向。
Hyperliquid 最大账户的持仓、Binance 账户的多空倾向、股票与大宗商品永续，以及韩国与土耳其溢价。
隐含波动率，以及过去 24 小时盘面上真实成交的权利金。
过去 24 小时我们的交易所数据源记录到的强制平仓。
美国现货 ETF 净流入，最近一个已结算交易日。
接下来的日程，以及类似日子对价格的实测影响。
当日交易台评分最高的笔记全文。
比特币订单流出现异常的单边倾斜。我们的订单流毒性指标（VPIN，用于衡量每个交易时段内买入与卖出成交量失衡程度的指标）显示，$BTC 的读数为0.1786，处于我们记录中的第98百分位。
这使其位于前十分位，即一方交易者在订单簿中推动成交远超另一方的区间。
该指标不反映方向。它表明订单流量大且失衡，但无法判断推动市场的是买方还是卖方。
Since 2026, days in this low band saw a median +0.9% BTC move over the next 7d (n=53, base -0.5%, 1y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0005-vpin-alert，数据截至 2026-11-09 00:05 UTC
连续65天，比特币在Coinbase上的价格一直低于大型离岸交易所。美国买家在美国主要现货交易平台上一直以低于全球其他市场的价格买入，这一连续状态未曾中断。
最新的每日差值为-0.130%，小于其7日均值-0.145%。两者按百分比计都很小。值得关注的是连续天数，而非差值的大小。
Coinbase溢价衡量的是美国现货买家相对全球交易场所对$BTC的定价差异。它描述的是这一价差，而不是比特币接下来的走向。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1730-data-spotlight，数据截至 2026-11-09 17:30 UTC
两个比特币市场的价格出现分歧。在美国买家交易的交易所Coinbase上，$BTC 于11月8日收盘时比全球价格低 -0.130%，连续第65天处于折价一侧。与此同时，季度期货的定价按年计算比现货高出 +5.53%。
七日均值为 -0.145%，因此11月8日接近近期常态，并非异常值。
过去90天内，最深折价为10月29日的 -0.271%，最高读数为8月27日的 +0.032%。
Since 2017, days in this very low band saw a median -0.2% BTC move over the next 7d (n=668, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1420-premium-daily，数据截至 2026-11-09 14:20 UTC
交易中有一侧一直在占据主导。我们的订单流失衡指标读数为0.1697，高于过去90天中93%的时段。
该指标称为VPIN，衡量每个时间窗口内的成交量有多大比例来自订单流的同一侧。读数越高，表明订单到达越不均衡。
它反映的是订单流的失衡程度，而非方向。仅凭这一读数，无法判断是买方还是卖方在占据主导。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1240-data-spotlight，数据截至 2026-11-09 12:40 UTC
比特币在截至11月9日的24小时内下跌1.80%，报价$74,531，美国交易者出价低于全球价格，已连续第65天如此。市场情绪被解读为恐惧，恐惧与贪婪指数为29。
$BTC的订单流明显失衡。VPIN是衡量买卖单单边程度的指标，数值为0.16，处于过去90天的第89百分位。
杠杆变动最剧烈的是$XRP。其期货合约持仓量下降10.9%，同期价格下跌5.6%，这次挤压迫使押注上涨的做多者离场。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0900-daily-brief，数据截至 2026-11-09 09:00 UTC
在11月9日前24小时内，比特币期权的大部分资金从未进入订单簿。大宗交易是私下协商后再向交易场所报告的成交，在17,821笔交易中占已记录权利金的63%。
过去48小时内规模最大的成交集中在$BTC的$70,000和$72,000行权价。一名交易者卖出了价值$3.7M的3月26日到期$70,000看跌期权大宗交易。另一方面，买方买入了价值$3.2M的12月25日到期$72,000看跌期权和价值$2.7M的3月26日到期$72,000看跌期权。看跌期权在价格结算低于行权价时获利。
全天来看，买方在看涨期权上花费$4.3M，在看跌期权上花费$3.5M。
Since 2021, days in this very low band saw a median -0.2% BTC move over the next 7d (n=406, base +0.1%, 5y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0810-options-flow-daily，数据截至 2026-11-09 08:10 UTC
截至11月8日的七天内，为比特币提供安全保障的算力减少了-19.3%，远大于本平台节点在30天内记录的-8.8%降幅。算力，即矿工指向该链的总计算能力，读数为827 EH/s。
同一读数下，难度（每个新区块必须达到的门槛）为148.36T。
区块空间仍然便宜。手续费为1.5 sat/vB，矿工在全天共获得421.4 BTC。
Since 2017, days in this very high band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=633, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0540-network-daily，数据截至 2026-11-08 00:20 UTC
SanDisk的做空者使用借入资金，刚刚遭遇挤压。在各大交易平台，过去30分钟内共有$4.0M的杠杆$SNDK做空仓位被强平。交易所在抵押品已无法覆盖亏损后，强制平仓了这些仓位。
另一侧的交易者损失小得多。同一30分钟内的做多强平金额为$295.9K，几乎所有损失都落在押注价格下跌的一方。
来源：ByKaranteli，https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1507-event-liq-burst，数据截至 2026-11-09 15:07 UTC
当日其余笔记，按发布顺序排列。
比特币在截至11月9日的24小时内变动-1.08%，最新价格为$75,015。波动幅度不大，但杠杆交易者仍为此付出了代价。
单笔最大的强平是Binance上一笔$5.2M的做多强平，这是一笔押注价格上涨的仓位，被交易所为该交易者平仓。总计，我们的采集器记录了4,619笔$1K或以上的成交记录，每一笔都是一次强制平仓。
K线背后的热力图是对杠杆仓位所在位置的估算。K线上的成交记录则是实际记录的数据。
以太坊做多者在11月8日（周日）承受了最大损失。在被强平的$220.2M ETH仓位中，$200.6M为押注价格上涨的仓位。当日单笔最大强平为Binance上的$17.6M ETH。
我们的数据流记录到，11个交易平台共有$535.3M被强制平仓，涉及125,696笔事件。其中做多者占88.8%，即$475.1M，做空者为$60.2M。比特币另有$116.1M的做多强平。
该总额比11月7日的$53.5M高出900.5%，也高于$340.9M的七日均值，但仍低于11月5日的$913.5M。已记录的总额为各平台公开数据流的下限。
8日，在Binance的TradFi永续合约上，押注股票和大宗商品价格上涨的交易者承担了90%的损失。在218份合约中被强平的$18.41M中，$16.6M来自做多一侧，只有$1.8M来自做空一侧。
$SNDK仓位被强平$4.41M，SanDisk是损失最大的标的，其次是$SOXL的$1.97M和黄金的$1.58M。单笔最大的强平是美光的$307K仓位，代码$MU。
当日总额为$2.41M的+664%，对比11月7日记录的$2.41M，分散在6,498笔独立强平中。
Gate 刚刚关闭了 BSC 网络的 USDC 提现功能。交易所自家的币种列表现显示该通道已关闭，这一信息是我们每日查阅其上币列表时发现的。
如果您在 Gate 持有 $USDC，并计划将其转至 BSC 钱包、跨链桥或应用，该路径在交易所重新开放之前将无法使用。其他网络的充值和提现可能仍在正常进行。
暂停某一通道，往往是交易所在出现需要关注的问题时最早对外释放的信号。其中大多数最终被证明只是例行维护。
BingX 上持有的狗狗币现在无法通过 BEP20 网络转出。该交易所刚刚在其自有币种列表中将 $DOGE 通过该通道的提现标记为关闭，这是我们每日查看其上币信息时发现的。
这会影响所有计划将 DOGE 从 BingX 转至 BEP20 钱包、桥或应用的用户。充值以及该币的其他网络可能仍然开放，因此此次限制可能仅涉及这一条通道。
提现暂停是交易所在出现异常时最早公开发出的信号，不过多数情况属于例行维护。
在Binance上，持有杠杆比特币多单的交易者在11月9日05:25 UTC的记录中，按年支付10.95%的资金费率。在该平台以保证金方式借入$BTC本身的成本仅为每年0.49%。
这样，多单支付与借款人支付之间的记录差距为每年10.46%，是我们在三个交易场所追踪的15种资产中最大的差距。
借入USDT在Bybit最便宜，为每年3.98%，在Binance最贵，为5.7%。各交易场所的中位数为4%。
刚刚以太坊市场出现一波强制平仓，多头首当其冲。过去30分钟内，主要交易平台强平了$7.9M的杠杆$ETH多单，即交易所在抵押品已无法覆盖价格波动后将这些仓位平掉。
另一侧几乎未受影响。同一半小时内，仅$101.6K的$ETH空单以相同方式被平仓。
这一差距使压力直接落在借款做多、押注以太坊价格上涨的交易者身上。
OKX 在我们每日查看其币种列表时，将通过 Avalanche C Chain 的 USDT 提现标记为已关闭。该读数表明，提现通道是在那一时点被关闭的，而非暂停开始的时间。
任何在 OKX 持有 $USDT 并计划转入 Avalanche 钱包、跨链桥或应用的用户，在我们读取时，该链上没有可用的转出途径。充值和其他网络可能仍然开放。
提现通道关闭，是交易所在出现问题时发出的最早公开信号，而这类暂停大多是例行维护。
比特币的杠杆买家刚刚遭受了$6.8M的损失。在主要交易平台上，价值相当于此数额的$BTC做多仓位在过去30分钟内被强平。这意味着，一旦支撑这些仓位的保证金无法覆盖亏损，交易所便会强制平仓。
押注价格下跌的做空一侧在同一时段内仅损失了$124.4K。几乎所有被强制平仓的资金都来自做多一侧。
这些数据来自主要交易平台的原始强平数据流。
过去30天，$BTC与$ETH几乎同步变动，两者的价格相关系数为0.945。数值为1表示两者涨跌完全成比例，数值为0则表示两者毫无关联。
该数值基于这30天内的30个每日样本计算得出。它衡量的是两种币的走势贴合程度，而非任一币种的涨跌方向。
对于同时持有两者的用户而言，接近1的数值意味着这两个仓位在过去一个月里的表现几乎如同单一笔押注。
波场位于资金费率看板的做空一侧。押注 $TRX 下跌的交易者需支付 -0.02% 以维持仓位，持仓量（即未平仓期货押注的资金规模）在截至11月9日的24小时内增长了4.12%。
$ATOM 呈现相同倾向，资金费率为 -0.02%，持仓量上升0.99%。Solana 支付 -0.01%，以太坊四舍五入为0%，但两者持仓均减少，分别减少1.25%和3.31%。
另一侧，$BTC、NEAR、ARB 和 INJ 的买方需支付0.01%以维持做多。
用借入资金押注 $SOXL 上涨的交易者遭遇了一轮强制平仓。过去 30 分钟内，主要交易场所强平了 $1.7M 的做多仓位，一旦抵押品已无法覆盖亏损，这些仓位便被平掉。
做空一侧几乎没有变动。同一半小时内被强平的做空仓位为 $82.2K。
两项数据均来自主要交易场所的原始强平数据流。
在11月9日之后的七天内，共有15家交易场所的带期限期货到期，合计133份合约，周二11月10日是这一系列到期的开端。
Deribit在首日占了大部分合约，包括13份$BTC合约和1份$AVAX合约。Bullish列出一份到期日为11月10日的$BTC合约。期权另有7,682份合约在同一周到期。
11月9日，Deribit在08:00 UTC结算了三份合约。其币本位比特币期货收于$73,906.34，USDC本位版本收于$73,906.35，$AVAX结算价为$7.842。
截至11月9日09:00 UTC的24小时内，交易所保险基金回吐-$47.2M，当日变动为-0.68%，我们追踪的10家交易所的基金余额为$6.87B。七日变动为-1.42%。
OKX为最大基金，规模$2.87B，变动为-1.24%。Bybit变动为-1.48%，规模为$1.10B。Binance走势相反，变动为+0.38%，余额$1.87B。Paradex是涨幅最大的，为+1.84%。
保险基金是交易所留存的资金，用于支付在破产价格以下完成的强平。这些基金合计相当于我们追踪的币种永续合约持仓量的15.56%。这些是交易所报告的余额，而非审计结果。
杠杆做多者在11月2日至11月9日这一周受到的冲击更大。我们的采集系统记录到666,891笔事件共$2.84B被强平，其中$2.01B来自看涨押注，$824.2M来自做空一侧。$BTC以$746.5M居首。
27个交易所的永续合约持仓量为$65.88B，本周变动-7.57%。美国现货比特币ETF在最近五个已结算交易日录得-$1.28B，$ETH ETF为-$365.3M。
周度汇总还统计了66,009笔$1M及以上的成交和2,015份订单簿快照。全部数据均可在免费数据集中获取。
截至11月9日09:35 UTC的24小时内，$BTC上方的挂单卖单明显减少，买单一侧则没有变化。距离中间价2%以内的卖单在21个现货交易场所中下降13.7%。同一区间的买单变化为0%。
由此，挂单买单为$150.1M，卖单为$104.4M，买方占优比例为18%。中间价为$74.2K，较前一日的$75.9K下跌2.2%。
两侧最大的挂单墙都紧贴价格。买单方面，$74.2K处有$24.0M，低于中间价0.05%；卖单方面，$74.3K处有$26.8M，高于中间价0.05%。挂单随时可能撤回，因此该订单簿只是一个快照，而非预测。
在截至11月9日10:00 UTC的24小时内，大型交易者中卖方的投入超过买方，但差距不足以称为单边行情。巨鲸规模的卖单总额为$8.42B，买单为$7.73B，分布在9,244笔大额交易中。
买方占该资金流的47.9%，处于我们视为双向均衡的45%至55%区间内。
$BTC 吸纳的鲸鱼资金多于任何其他币种，同时也达成了该时段内最大单笔交易，金额为$33.5M。
Dai 刚刚跌破其美元锚定价。在我们10分钟快照覆盖的3个交易场所中，$DAI 成交价最低为 $0.9860，最高不超过 $0.9979，中位数为 $0.9889。
无论是将 DAI 视为完整美元并用作交易抵押品，还是作为现金存放在交易所，按这些交易场所的价格计算，持有者所持价值都低于此数。
这些是来自公开接口的交易场所层面价格。它们显示的是 DAI 的交易价位，并不表示按美元赎回的机制已经失效。
在我们的模拟图中，以11:00 UTC、11月9日的最新价格$74,125为基准，上下3%范围内的比特币模拟强平风险中，杠杆买方承担的比例高于卖方。
在价格下方，首个模拟做多强平位位于$73,748，最大集中区位于$73,230。这些价位上，借入资金押注上涨的交易者将被迫卖出。
在价格上方，最近的模拟做空强平位为$75,044，最大位为$76,944，这些价位上，押注下跌的做空者将被迫买入平仓。
LiqMap现已覆盖WTI原油、布伦特原油、天然气、铜、铂金和钯金。这是本周7项更新中的重点内容，涵盖数据、API、网站和基础设施。
对于希望将我们的数据接入自有工具的用户，API现在提供Markdown页面，其中一个是每日强平表，另一个是连环强平列表。
在网站方面，登录表单新增了机器人验证，结账页面现在先显示套餐，再列出付款方式，然后才显示账单。另有三项更新也已发布。
在11月9日11:35 UTC结束的24小时内，XRP领跌期货市场的大范围平仓。$XRP的持仓量（即仍未平仓的期货押注价值）下降12.07%，同期价格下跌7.34%。交易者在价格下跌时选择平仓，而非加仓。
以太坊紧随其后。$ETH的持仓量下降9.55%，价格下跌5.64%。狗狗币（-7.71%）、Chainlink（-5.4%）和莱特币（-4.69%）也呈现相同走势，即押注减少且价格下跌。
比特币表现不同。$BTC下跌2.09%，但其未平仓押注仅下降0.64%，因此大部分期货头寸在下跌过程中保持不变。
截至11月9日的24小时内，四个新的永续合约上线，且全部位于两家交易所。我们监测的其他交易场所未新增任何合约。
BingX上线了$NIUBI和$PUSSY，首次出现时间均为09:52 UTC。HTX此前在当日更早时候新增了$XP和XLV，首次出现时间为04:52 UTC。
目前每个合约仅在单一交易所交易，因此其全部杠杆交易都通过该交易所进行。
截至11月9日13:00 UTC，押注以太坊下跌的交易者在$2,121价格附近的预估强平价位中承担了较大比例。在价格3%范围内，模型显示的敞口偏向上方，即做空仓位所在一侧。
第一个模型做空强平区位于$2,134，较大的一个位于$2,208。若$ETH触及这些价位，这些交易者将被迫买入回补。
另一侧，预估做多强平从$2,089开始，较大的做多强平区位于$2,059。所有这些价位均基于持仓量和杠杆建模，而非已记录的强平。
比特币与以太坊在美股开盘前均运行于昨日大部分交易时段所处的价格区间之下。$BTC 报价 $74,600.10，位于其价值区域下沿之下，该区域覆盖了当日70%的交易时间。
11月8日，该区间从 $74,850.13 延伸至 $76,101.43，宽度为1.65%，成交最密集的价格为 $75,854.96。比特币收盘于 $74,823.50，低于该区间1.36%。
$ETH 的价格区间更宽，为4.96%，从 $2,134.89 延伸至 $2,245.72，成交最密集的价格为 $2,236.20。其收盘于 $2,126.27，目前报价 $2,115.92。
11月9日14:00 UTC，我们读取的八个订单簿中，Chainlink的订单簿最薄。通过$LINK执行一笔$1.0M的市价单，报价与平均成交价之间估计损失20.7 bps。基点指百分之一的百分比。同样的订单在$BTC中成本为0.3 bps。
Cardano随后为16.6 bps，接着是Dogecoin的9 bps和BNB的7.6 bps。在深度较好的一端，$ETH成本为1 bps，Solana为3.2 bps，XRP为5.6 bps。
在订单簿如此薄的情况下，每次强平都会使价格按每美元计算向任一方向移动得更远，因此一连串强平在Chainlink和Cardano中的传导速度可能快于比特币或以太坊。
11月9日 13:56 UTC，$BTC 现货订单簿中买单多于卖单。在21个交易场所中，价格$74,695上下2%范围内的买单为$133.1M，卖单为$113.5M，失衡度为+8.0%。
最大的价格档位在两侧都贴近市价。$74,658处有一笔$28.8M的买单集中区，$74,733处有一笔$28.7M的卖单集中区，二者各自为跨交易场所在同一0.1%区间内的合计规模。
$ETH基本持平，买单$73.9M，卖单$73.6M（+0.3%）。其最大档位为$2,121处的$15.5M和$2,125处的$16.2M。
这是挂单规模，可能在成交前被撤单。
在11月9日15:00 UTC前的24小时内，我们的永续合约盘面上多数品种的做多者都在支付资金费率，其中$ON表现突出。其持仓量增长26.34%，做多者需支付0.06%的资金费率，即一方向另一方支付的、用于维持头寸持续开放的费用。
做多者支付该费用的未平仓头寸增加，正是做多一侧拥挤度在数据中的体现。$AVAX排名第二，持仓量上涨12.57%，资金费率为0.01%。
$JCT走势相反。其持仓量下降4.33%，意味着有合约被平仓，但其0.11%的资金费率仍是榜单中最高的。
11月9日，里拉买家买入比特币的价格略低于全球价格。土耳其溢价指数读数为 -0.11%（-11.5 bps），得分 45 / 100，处于中性区间，接近其 24 小时平均值 -8.8 bps。
差价主要来自汇率。Tether 相对里拉的交易价格，比官方 USD/TRY 汇率低 -9.6 bps，该汇率最近一次设定于11月6日。比特币在土耳其交易平台上的定价仅额外贡献 -1.9 bps。
指数中的五家土耳其交易所里，CoinTR 价格最高，为 -7.0 bps，Bybit TR 价格最低，为 -28.0 bps。这是价格差，而不是任何人都能锁定的交易。
下跌过程中，以太坊现货订单簿变薄。截至11月9日15:35 UTC的24小时内，价格2%范围内的挂单买单减少21.2%，卖单减少16%，同期$ETH从$2,240.22下跌4.6%至$2,137.45。
买方仍略占优势。在21个现货交易场所中，价格2%范围内的买单为$75.40M，卖单为$71.49M，买单一侧偏斜2.7%。
两个最大的挂单墙紧贴价格。价值$11.43M的买单挂在$2,136.38，低于中间价0.05%；价值$13.28M的卖单挂在$2,138.51，高于中间价0.05%。挂单可随时撤销，因此这只是订单簿的快照，并非支撑位或阻力位。
11月9日，卡尔达诺在各交易所之间的资金费率差距最大。资金费率是永续合约上多空双方之间的定期支付，在XT上持有$ADA多单每8小时比在HTX上多付0.08%。
按年化计算，扣除手续费后的模拟收益率为79.82%。这是一个估算值，假设当前价差全年保持不变，并非已实现的收益。
$AVAX和狗狗币紧随其后，每8小时为0.06%，接着是$SOL，为0.05%。在Hyperliquid做多成本最低，在DigiFinex最高。XT在四个币种中有三个出现，在ADA和狗狗币上是做多成本最高的交易所，但在AVAX上最低。
在 Binance 前 400 大永续合约中，超卖标的多于超买标的。以日线 RSI 衡量（这是一个 14 日动量指标，30 及以下为超卖，70 及以上为超买），45 个合约位于低位，11 个位于高位。平均读数为 42.7。
$FOGO 最为超卖，读数为 19.9，但其 24 小时涨跌幅仅为 -0.5%。$HUMA 紧随其后，读数为 21.2，当日跌幅为 -9.3%；$PLAY 读数为 22.7，跌幅为 -12.9%。
超卖读数反映的是近期抛售已经走了多远，它并不标示下跌将在何处止步。
比特币在过去14天下跌了-6.57%，至$74,934，市场仍明显偏向做多。在所有账户中，每1个做空账户对应2.78个做多账户，接近该窗口1.37至3.19区间的上限。
最大的交易者分为两种统计口径。按账户数计算，他们的做多与做空比为3.05。按仓位规模加权计算，该数字为2.08，因此最大仓位的做多倾向低于按人数计算的结果。
在我们跟踪的30种币中，以太币的多空人群最为单边，每1个做空账户对应3.93个做多账户。在截至11月9日的24小时内，$BTC上的主动卖出量超出主动买入量-13 BTC。
过去一周，山寨币相对比特币有所回落。山寨季指数七天内下降13点，11月9日读数为55，仍处于没有明确季节的区间，介于比特币季的25线与山寨季开始的75刻度之间。
我们追踪的49种山寨币中，过去90天有27种跑赢$BTC。同期比特币自身回报率为17.9%，因此山寨币需要跨越的门槛并不低。
最优与最差币种之间的差距很大。$ARIA过去90天领先，涨幅为+431.3%，$UAI则落后，跌幅为-82.3%。
11月9日，交易者的紧张情绪略有缓和，但依然紧张。恐惧与贪婪指数用一个分数衡量市场的大胆或焦虑程度，在19:00 UTC读数为29。这比24小时前高出1点，该读数仍处于恐惧区间。
停放在稳定币中的美元几乎没有变化。稳定币总供应量为$294.30B，同期24小时内增长0.01%。
同一读数时点，比特币在加密货币总市值中的占比为59.55%。
加密货币中超过一半的资金集中在一种币上。$BTC占市值$2.51T市场的59.56%，数据于11月9日 19:42 UTC测得。
$ETH占该总额的10.29%。两者合计，使市场中其余所有代币，从大市值币到最小的新上市币，共同瓜分少数市场价值。
单一数据显示的是水平，而非方向。资金若流向较小币种，比特币份额会在数日内持续让出，而不会只体现在某一个快照中。
截至11月9日的24小时内，Quantum 的 -2.34% 是我们八个主题篮子中表现最好的结果。所有篮子均收跌。Layer 2 跌幅最大，为 -5.76%，DePIN 为 -5.02%，DeFi 为 -5%，紧随其后。
30 天走势的跨度更大。$BTC 同期回报为 -9.4%，八个篮子全部跑输它。Quantum 最接近，为 -14.9%，落后 5.5 个百分点。AI 落后最多，为 -28.2%，差距为 18.7 个百分点。
每个篮子均以等权重持有 Binance 现货交易对，并以 2025年1月1日为基数进行重新计算。
过去24小时至11月9日，去中心化交易所的代币化股票交易额为$372.8M，当日增长+152.45%。这些代币各自追踪由托管机构持有的一股上市股票。
按股价估值的供应量达到$4.13B，自上一个记录日起增长+3.84%。Binance bStocks是最大的发行方，规模为$1.48B。
中位代币相对其标的股票的交易价差为-0.19%。溢价最高的是Solana上的USOon，为+5.54%，折价最大的是Ethereum上的TSLAon，为-2.05%。
$ETH占据了我们数据采集器在截至11月9日的24小时内监测到的$712.3M杠杆仓位强制平仓中的$283.1M，其中包括单笔最大的$17.6M强平。所有币种中，做多仓位为$593.5M，做空仓位为$118.8M，共计136,958笔事件。
覆盖27个交易场所的永续合约持仓量为$67.21B，较前一日变化-1.54%，其中13.84%位于去中心化交易场所。
11月6日，美国现货比特币ETF净流量为-$411.9M，以太坊ETF为-$93.2M。持有未平仓头寸的264个Hyperliquid大额账户中，39.1%的美元头寸为做多。
11月9日21:03 UTC，比特币散户与部分最大玩家站在了相反的一侧。
按账户数计算，每家大型交易所都偏向做多，从Gate的68%到Bitget的78%，Binance和OKX均为74%。按仓位规模加权后，HTX精英账户的做多比例仅为29%，而Hyperliquid上被追踪的最大钱包中，67%的名义价值（即其仓位的总价值）位于做空一侧。Binance的头部交易者脱离了这一群体，做多比例为69%。
在链上，Jupiter的未平仓头寸中有89%为做多，GMX则接近均衡，为51%。在这11个平台中，做多与做空读数最高者和最低者相差60个百分点。
做多方占 Jupiter Perps 全部未平仓持仓的 80.9%，该平台是基于 Solana 的永续合约交易平台。$SOL、$ETH 和 $BTC 的做多合计 $71.3M，做空为 $16.8M。
Solana 占比最大，做多 $45.0M，做空 $9.7M。比特币同样明显偏向一侧，做多 $20.9M，做空 $2.8M。只有以太坊接近平衡，做多 $5.4M，做空 $4.3M。
JLP 是与这些交易对手方相对的资金池，持有 $767.3M，年化收益率为 10.78%。为做空预留的容量在三个市场上的使用率均为 69.37%，而做多使用率最高仅为比特币的 19.18%。
六个Solana永续合约交易平台在11月9日持有$212.7M未平仓杠杆头寸，分布于290个市场，截至该读数的24小时内，这些平台的成交额为$1.40B。
GM Trade占比最大，为$87.6M（41.2%）。Pacifica持有$55.4M（26.1%），Jupiter Perps为$44.2M（20.8%）。Phoenix为$20.9M（9.8%），Bullet为$4.3M（2.0%），Velocity为$184K（0.1%）。
单一最大头寸是Jupiter Perps上的$SOL，未平仓量为$27.4M。该平台的交易者需支付每小时+0.0016%的借贷费用，即维持该平台杠杆仓位的成本。
由 ByKaranteli 交易台撰写器（一个 AI 模型）依据平台记录数据撰写，发布前已与该数据核对，无人工编辑。译文由英文笔记机器翻译而成；英文文本为记录原文。