암호화폐 시장 브리프 · 2026-11-09

비트코인 주문 흐름이 한쪽으로 쏠리다

비트코인 주문 흐름이 이례적으로 한쪽으로 쏠렸습니다. 저희 흐름 독성 지표(VPIN, 각 거래 구간에서 매수와 매도 거래량이 얼마나 치우쳐 있는지를 나타내는 지표)는 $BTC에 대해 0.1786을 기록했으며, 이는 저희 기록 중 98번째 백분위입니다.

이는 상위 10분위에 해당하며, 한 거래자 집단이 다른 집단보다 호가창을 훨씬 더 강하게 밀어붙이고 있는 구간입니다.

이 지표는 방향에 대해서는 아무것도 말해주지 않습니다. 흐름이 많고 편향되어 있다는 것만 보여줄 뿐, 매수자가 밀고 있는지 매도자가 밀고 있는지는 알려주지 않습니다.

Since 2026, days in this low band saw a median +0.9% BTC move over the next 7d (n=53, base -0.5%, 1y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0005-vpin-alert, 데이터 기준 2026-11-09 00:05 UTC

Coinbase 디스카운트 65일째 지속

65일 연속으로 비트코인은 Coinbase에서 대형 해외 거래소보다 저렴하게 거래되고 있습니다. 미국 주요 현물 거래소의 미국 매수자들은 전 세계 나머지 시장보다 할인된 가격에 매수해 왔으며, 이 흐름은 한 번도 끊기지 않았습니다.

최신 일일 격차는 -0.130%로, 7일 평균인 -0.145%보다 좁습니다. 두 수치 모두 비율로는 작습니다. 눈에 띄는 것은 격차의 크기가 아니라 연속 기간의 길이입니다.

Coinbase 프리미엄은 미국 현물 매수자들이 전 세계 거래소 대비 $BTC를 어떤 가격에 책정하는지를 측정합니다. 이는 그 가격 차이를 설명할 뿐, 비트코인이 다음에 어느 방향으로 움직일지를 말해주지 않습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1730-data-spotlight, 데이터 기준 2026-11-09 17:30 UTC

Coinbase 할인 65일째 지속

두 비트코인 시장의 가격이 엇갈리고 있습니다. 미국 매수자들이 거래하는 거래소 Coinbase에서 $BTC는 11월 8일 종가 기준 글로벌 가격보다 -0.130% 낮은 수준으로 마감했으며, 이는 연속 65일째 할인 쪽에 머문 것입니다. 한편 분기 선물은 현물 대비 연율 +5.53% 높게 가격이 책정되었습니다.

7일 평균은 -0.145%였으므로 11월 8일은 이상치가 아니라 최근 평균 수준에 가까웠습니다.

최근 90일 동안 가장 깊은 할인은 10월 29일의 -0.271%였고, 가장 높은 수치는 8월 27일의 +0.032%였습니다.

Since 2017, days in this very low band saw a median -0.2% BTC move over the next 7d (n=668, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1420-premium-daily, 데이터 기준 2026-11-09 14:20 UTC

한쪽이 거래를 강하게 이끌고 있습니다

거래에서 한쪽이 대부분의 흐름을 주도해 왔습니다. 저희 주문 흐름 불균형 지표는 0.1697을 나타내며, 최근 90일 중 93%보다 높습니다.

이 지표는 VPIN으로 알려져 있으며, 각 구간에서 거래량 중 얼마나 많은 부분이 주문 흐름의 한쪽에서 나왔는지를 측정합니다. 값이 높을수록 주문이 더 불균등하게 들어왔다는 뜻입니다.

이 지표는 흐름이 얼마나 한쪽으로 치우쳤는지를 보여줄 뿐, 방향을 알려주지는 않습니다. 이 수치만으로는 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 우세한지 말할 수 없습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1240-data-spotlight, 데이터 기준 2026-11-09 12:40 UTC

미국 디스카운트 65일째 비트코인 하락

비트코인은 11월 9일까지 24시간 동안 1.80% 하락해 $74,531을 기록했고, 미국 트레이더들이 글로벌 가격보다 낮은 가격을 제시하며 65일 연속 디스카운트가 이어졌습니다. 시장은 이를 공포로 해석하고 있으며, 공포탐욕지수는 29입니다.

$BTC의 주문 흐름은 한쪽으로 치우쳐 있었습니다. 매수와 매도가 얼마나 일방적인지를 나타내는 지표인 VPIN은 0.16으로, 최근 90일 중 89백분위에 해당합니다.

레버리지 움직임이 가장 날카로웠던 곳은 $XRP입니다. 선물 미결제약정은 10.9% 감소했고 가격은 5.6% 하락했으며, 이 숏 스퀴즈로 상승에 베팅했던 롱 포지션 트레이더들이 밀려났습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0900-daily-brief, 데이터 기준 2026-11-09 09:00 UTC

블록 거래가 옵션 거래대금의 63% 차지

11월 9일까지 24시간 동안 비트코인 옵션 자금의 대부분은 호가창을 거치지 않았습니다. 블록 거래, 즉 비공개로 협상된 뒤 거래소에 보고된 거래는 17,821건에 걸쳐 기록된 프리미엄의 63%를 차지했습니다.

최근 48시간 동안 가장 큰 규모의 거래는 $BTC의 $70,000과 $72,000 행사가에 집중되었습니다. 한 트레이더가 3월 26일 만기 $70,000 풋옵션을 $3.7M 규모의 블록으로 매도했습니다. 반대편에서는 매수자들이 12월 25일 만기 $72,000 풋옵션을 $3.2M, 3월 26일 만기 $72,000 풋옵션을 $2.7M어치 매수했습니다. 풋옵션은 가격이 행사가 아래에서 정산되면 수익이 발생합니다.

하루 전체로 보면 매수자들은 콜옵션에 $4.3M, 풋옵션에 $3.5M을 지출했습니다.

Since 2021, days in this very low band saw a median -0.2% BTC move over the next 7d (n=406, base +0.1%, 5y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0810-options-flow-daily, 데이터 기준 2026-11-09 08:10 UTC

비트코인 해시레이트 일주일 만에 -19.3% 하락

11월 8일로 끝나는 7일 동안 비트코인을 보호하는 연산 능력이 -19.3% 감소했습니다. 이는 저희 노드가 30일 동안 기록한 -8.8% 감소보다 훨씬 가파른 하락입니다. 해시레이트, 즉 채굴자들이 해당 체인에 투입하는 총 연산 능력은 827 EH/s를 기록했습니다.

같은 시점 기준 난이도, 즉 새 블록이 통과해야 하는 기준은 148.36T였습니다.

블록 공간은 여전히 저렴했습니다. 수수료는 1.5 sat/vB였으며, 채굴자들은 하루 동안 421.4 BTC를 벌었습니다.

Since 2017, days in this very high band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=633, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-0540-network-daily, 데이터 기준 2026-11-08 00:20 UTC

레버리지 숏 포지션, SanDisk에서 $4.0M 손실

SanDisk 숏 매도자들이 차입금으로 베팅했다가 방금 숏 스퀴즈에 직면했습니다. 주요 거래소 전반에서 지난 30분 동안 레버리지를 이용한 $SNDK 숏 포지션 $4.0M이 청산되었습니다. 담보가 손실을 더 이상 감당하지 못하자 거래소가 강제로 청산했습니다.

반대편 트레이더들의 피해는 훨씬 적었습니다. 같은 30분 동안 롱 청산은 $295.9K에 그쳤으며, 피해는 거의 전적으로 가격 하락에 베팅한 쪽에 돌아갔습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-09#2026-11-09-1507-event-liq-burst, 데이터 기준 2026-11-09 15:07 UTC

$5.2M 비트코인 롱 포지션 강제 청산

비트코인은 11월 9일까지 24시간 동안 -1.08%를 기록했으며, 마지막 가격은 $75,015입니다. 작은 변동이지만 레버리지 트레이더들은 여전히 그 대가를 치렀습니다.

단일 건으로 가장 큰 청산은 Binance에서 발생한 $5.2M 롱 청산으로, 거래소가 해당 트레이더를 위해 종료한 상승 베팅이었습니다. 전체적으로 저희 수집기는 $1K 이상의 기록된 체결 4,619건을 확인했으며, 각 건은 강제 청산입니다.

캔들 뒤의 히트맵은 레버리지 포지션이 위치한 곳에 대한 추정치입니다. 캔들 위의 체결 기록은 실제로 기록된 데이터입니다.

일요일 하락 청산 장에서 이더리움 롱이 가장 큰 타격을 입었습니다

이더리움 롱 포지션이 11월 8일 일요일에 가장 큰 손실을 기록했습니다. 청산된 ETH 포지션 $220.2M 가운데 $200.6M은 가격 상승에 베팅한 포지션이었습니다. 하루 동안 단일 청산 규모가 가장 컸던 것은 Binance의 ETH $17.6M이었습니다.

저희 스트림은 11개 거래소에서 125,696건의 이벤트로 강제 청산된 규모가 $535.3M이라고 기록했습니다. 그중 롱이 88.8%, 즉 $475.1M이었고 숏은 $60.2M이었습니다. 비트코인은 롱 청산을 $116.1M 추가했습니다.

이 총액은 11월 7일의 $53.5M보다 900.5% 높고 $340.9M인 7일 평균보다도 높지만, 11월 5일의 $913.5M에는 여전히 못 미칩니다. 기록된 총액은 거래소 공개 스트림 기준의 하한선입니다.

주식 무기한 계약 롱이 손실의 90%를 떠안아

주식과 원자재 가격 상승에 베팅한 트레이더들이 11월 8일 Binance TradFi 무기한 계약에서 손실의 90%를 감당했습니다. 218개 계약에서 강제 청산된 $18.41M 중 $16.6M은 롱에서, $1.8M만 숏에서 나왔습니다.

SanDisk가 $SNDK 포지션 $4.41M 청산으로 손실을 주도했으며, $SOXL $1.97M과 금 $1.58M이 뒤를 이었습니다. 단일 최대 강제 청산은 Micron($MU) 포지션 $307K였습니다.

당일 총액은 11월 7일 기록된 $2.41M 대비 +664%를 기록했으며, 6,498건의 개별 강제 청산에 걸쳐 나타났습니다.

Gate, BSC 네트워크 USDC 출금 중단

Gate가 방금 BSC 네트워크에서의 USDC 출금을 중단했습니다. 거래소 자체 통화 목록에 해당 경로가 이제 닫힌 것으로 표시되며, 저희가 일일 상장 점검 과정에서 이를 확인했습니다.

Gate에 $USDC를 보관하고 있으면서 이를 BSC 지갑, 브리지 또는 앱으로 옮길 계획이었다면, 거래소가 경로를 다시 열기 전까지 이 경로는 막혀 있습니다. 다른 네트워크의 입출금은 계속 운영되고 있을 수 있습니다.

경로 일시 중단은 거래소가 무언가 주의가 필요한 상황에서 외부에 내보내는 가장 이른 공개 신호입니다. 이런 경우 대부분은 정기 점검으로 드러납니다.

BingX, BEP20 네트워크 DOGE 출금 중단

BingX에 보관된 도지코인은 이제 BEP20 네트워크를 통해 출금할 수 없습니다. 거래소는 자체 코인 목록에서 BEP20 경로의 $DOGE 출금을 방금 중단으로 표시했으며, 이는 저희가 매일 거래소 상장 정보를 점검하는 과정에서 확인되었습니다.

BingX에서 BEP20 지갑, 브리지 또는 앱으로 DOGE를 옮기려던 분들에게 영향을 줍니다. 입금과 이 코인의 다른 네트워크는 여전히 열려 있을 수 있으므로, 이번 차단은 이 경로에만 해당할 수 있습니다.

출금 중단은 거래소에 문제가 생겼을 때 가장 먼저 공개적으로 나타나는 신호이지만, 대부분은 정기 점검으로 밝혀집니다.

Binance 비트코인 롱, 대출 이자보다 많은 펀딩비 지급

Binance에서 레버리지 비트코인 롱을 보유한 트레이더들은 11월 9일 05:25 UTC 기준으로 연 10.95%의 펀딩비를 지급했습니다. 같은 곳에서 $BTC 자체를 마진으로 빌리는 비용은 연 0.49%에 불과했습니다.

이로 인해 롱이 지급하는 금액과 차입자가 지급하는 금액 사이의 기록된 격차는 연 10.46%였으며, 이는 저희가 세 개 거래소에서 추적하는 15개 자산 가운데 가장 큰 격차입니다.

USDT 차입은 Bybit에서 연 3.98%로 가장 저렴했고, Binance에서 연 5.7%로 가장 비쌌습니다. 거래소 전체의 중앙값은 4%였습니다.

30분 만에 이더리움 롱 청산

방금 이더리움에 강제 청산이 연쇄적으로 발생했으며, 그 타격은 매수 포지션에 집중되었습니다. 최근 30분 동안 주요 거래소들은 레버리지를 사용한 $ETH 롱 포지션 $7.9M을 청산했습니다. 이는 담보가 더 이상 가격 변동을 감당할 수 없게 되자 거래소가 해당 포지션을 종료했다는 뜻입니다.

반대편은 거의 영향을 받지 않았습니다. 같은 30분 동안 같은 방식으로 청산된 $ETH 숏 포지션은 $101.6K에 불과했습니다.

이러한 격차는 이더리움 가격 상승에 베팅하기 위해 자금을 빌린 트레이더들에게 압박을 집중시킵니다.

OKX, Avalanche 경로 USDT 출금 중단

OKX는 저희가 매일 확인한 통화 목록에서 Avalanche C Chain을 통한 USDT 출금을 닫힘으로 표시했습니다. 이 확인 결과는 출금 경로가 중단 시점이 아니라 그 시점에 닫혀 있었음을 보여줍니다.

$USDT를 OKX에 보유하고 Avalanche 지갑, 브리지 또는 앱으로 보낼 계획이 있는 분은 저희가 확인한 시점에 해당 체인으로 나갈 방법이 없었습니다. 입금과 다른 네트워크는 여전히 열려 있을 수 있습니다.

출금 경로 폐쇄는 거래소가 문제를 겪을 때 제공하는 가장 이른 공개 신호이며, 이런 중단 대부분은 정기 점검입니다.

레버리지 비트코인 매수자 $6.8M 손실

비트코인 레버리지 매수자들이 방금 $6.8M의 손실을 입었습니다. 주요 거래소 전반에서 이에 해당하는 가치의 $BTC 롱 포지션이 지난 30분 동안 청산되었습니다. 이는 해당 포지션의 담보가 손실을 더 이상 감당하지 못하게 되자 거래소가 강제로 정리했다는 뜻입니다.

가격 하락에 베팅했던 트레이더들은 같은 기간 $124.4K만 잃었습니다. 강제 청산된 자금의 거의 전부가 롱 쪽에서 나왔습니다.

이 수치는 주요 거래소의 원시 청산 데이터 스트림에서 가져온 것입니다.

비트코인과 이더리움이 동조해 움직이는 중

지난 30일 동안 $BTC와 $ETH는 거의 하나처럼 움직였으며, 두 코인 간 가격 상관계수는 0.945였습니다. 1은 두 코인이 완벽한 비율로 함께 오르고 내렸음을 의미하고, 0은 아무런 연관이 없음을 의미합니다.

이 수치는 해당 30일 기간의 일별 샘플 30개를 토대로 산출되었습니다. 이는 두 코인이 얼마나 밀접하게 서로를 따라 움직였는지를 측정하며, 어느 한쪽이 어느 방향으로 향하는지는 측정하지 않습니다.

두 코인을 모두 보유한 투자자에게 1에 이렇게 가까운 수치는, 지난 한 달 동안 두 포지션이 사실상 하나의 베팅처럼 움직였음을 의미합니다.

트론 숏 세력, 포지션 유지에 펀딩비 지불

트론은 펀딩비 보드에서 숏 쪽에 놓여 있습니다. $TRX 하락에 베팅한 트레이더들은 포지션 유지를 위해 -0.02%를 지불하고 있으며, 미결제약정(열린 선물 베팅에 묶인 자금)은 11월 9일까지 24시간 동안 4.12% 증가했습니다.

$ATOM도 -0.02%로 같은 흐름을 보이며, 미결제약정은 0.99% 늘었습니다. 솔라나는 -0.01%를 지불했고 이더리움은 반올림해서 0%였지만, 두 경우 모두 포지션이 줄었습니다. 각각 1.25%, 3.31% 감소했습니다.

반대편에서는 $BTC, NEAR, ARB, INJ의 매수자들이 롱 포지션을 유지하기 위해 0.01%를 지불합니다.

레버리지 SOXL 매수자 $1.7M 강제 청산

차입금으로 $SOXL 상승에 베팅한 트레이더들이 강제 청산의 물결을 맞았습니다. 최근 30분 동안 주요 거래소에서 롱 포지션 $1.7M이 청산되었으며, 해당 포지션의 담보가 손실을 더 이상 감당할 수 없게 되자 포지션이 닫혔습니다.

반대편은 거의 움직이지 않았습니다. 같은 30분 동안 숏 포지션 청산 규모는 $82.2K였습니다.

두 합계는 모두 주요 거래소의 원시 청산 데이터 스트림에서 집계되었습니다.

15개 거래소에서 선물 만기가 겹침

11월 9일 이후 7일 동안 15개 거래소에서 만기가 정해진 선물 133건이 만료되며, 화요일인 11월 10일이 그 시작입니다.

첫날 물량의 대부분은 Deribit에 있으며, $BTC 계약 13건과 $AVAX 계약 1건입니다. Bullish는 11월 10일 만기인 $BTC 계약 1건을 나열하고 있습니다. 옵션은 같은 주에 만기되는 계약 7,682건을 추가합니다.

11월 9일 Deribit은 08:00 UTC에 계약 3건을 정산했습니다. 코인 마진 비트코인 선물은 $73,906.34에 마감했고, USDC 마진 버전은 $73,906.35에 마감했으며, $AVAX는 $7.842에 정산되었습니다.

보험 기금 하루 만에 $47.2M 반환

11월 9일 09:00 UTC까지 24시간 동안 거래소 보험 기금은 -$47.2M을 반환했으며, 당일 변동은 -0.68%이고 저희가 추적하는 10개 거래소의 잔액은 $6.87B입니다. 7일 변동률은 -1.42%입니다.

최대 기금인 OKX는 $2.87B이며 -1.24%를 기록했고, Bybit는 -1.48%로 $1.10B입니다. Binance는 반대로 +0.38%를 기록하여 $1.87B가 남았고, Paradex가 +1.84%로 가장 크게 움직였습니다.

보험 기금은 거래소가 파산 가격 아래에서 종료되는 청산 비용을 지불하기 위해 보유하는 자금입니다. 이 기금들을 합하면 저희가 추적하는 코인의 무기한 계약 미결제약정의 15.56%에 해당합니다. 이는 거래소가 보고한 잔액이며 감사 결과가 아닙니다.

롱 포지션이 주간 청산 $2.01B 차지

11월 2일부터 11월 9일까지 한 주 동안 레버리지 롱 포지션이 더 큰 타격을 입었습니다. 저희 수집기는 666,891건에 걸쳐 $2.84B의 강제 청산을 기록했습니다. 이 중 $2.01B는 상승에 건 베팅에서, $824.2M은 숏에서 발생했습니다. $BTC가 $746.5M으로 가장 많았습니다.

27개 거래소의 무기한 계약 미결제약정은 $65.88B로 집계되었으며, 주간 기준 -7.57%입니다. 미국 현물 비트코인 ETF는 정산이 완료된 최근 5거래일 동안 -$1.28B를 기록했고, $ETH ETF는 -$365.3M입니다.

주간 리캡에는 $1M 이상 거래 66,009건과 호가창 스냅샷 2,015건도 포함됩니다. 모든 데이터는 무료 데이터셋에서 확인하실 수 있습니다.

하루 만에 매도 호가 잔량 13.7% 감소

11월 9일 09:35 UTC까지의 24시간 동안 $BTC 상단의 매도 대기 주문이 줄었고, 매수 측은 변동이 없었습니다. 중간가 대비 2% 이내의 매도 호가는 21개 현물 거래소에서 13.7% 감소했습니다. 같은 범위의 매수 호가는 0% 변동을 보였습니다.

이에 따라 매수 대기 주문은 $150.1M, 매도 주문은 $104.4M이며, 매수자 쪽으로 18% 치우쳐 있습니다. 중간가는 $74.2K로, 전날 $75.9K보다 2.2% 하락했습니다.

양쪽의 가장 큰 벽은 가격에 바짝 붙어 있습니다. 매수 측에는 $74.2K에 $24.0M이 있으며 중간가보다 0.05% 낮고, 매도 측에는 $74.3K에 $26.8M이 있으며 중간가보다 0.05% 높습니다. 대기 주문은 언제든 취소될 수 있으므로, 이 호가창은 예측이 아닌 스냅샷입니다.

고래는 더 많이 팔았지만 어느 쪽도 우위를 점하지 못함

지난 11월 9일 10:00 UTC까지의 24시간 동안 대형 트레이더들 사이에서 매도 규모가 매수를 앞섰지만, 한쪽으로 치우친 하루라고 보기에는 격차가 충분하지 않았습니다. 고래급 매도 규모는 $8.42B, 매수는 $7.73B였으며, 9,244건의 대형 거래에 걸쳐 나타났습니다.

매수 측은 이 자금 흐름의 47.9%를 차지했으며, 저희가 양방향 균형으로 보는 45%에서 55% 범위 안에 있습니다.

$BTC는 이 기간 어떤 코인보다 많은 고래 자금을 끌어들였고, 해당 기간 가장 큰 단일 거래 금액인 $33.5M도 기록했습니다.

Dai, 달러 페그 아래로 하락

Dai가 방금 달러 페그 아래에서 거래되었습니다. 저희 10분 스냅샷에 포함된 3개 거래소에서 $DAI는 최저 $0.9860, 최고 $0.9979에 거래되었으며 중간값은 $0.9889입니다.

DAI를 거래 담보로 쓰거나 거래소에 예치한 현금으로 간주하여 완전한 달러로 취급하는 사람은, 이 거래소 가격 기준으로 그보다 적은 금액을 보유하게 됩니다.

이는 공개 엔드포인트에서 가져온 거래소 단위 가격입니다. DAI가 거래되는 가격을 보여줄 뿐, 달러 상환 기능이 깨졌다는 의미는 아닙니다.

레버리지 롱 포지션이 모델상 청산 위험의 더 큰 몫을 차지

저희 모델 맵에서 11월 9일 11:00 UTC 기준 최종 가격 $74,125의 3% 이내 레벨을 집계하면, 레버리지 매수자가 매도자보다 비트코인의 추정 청산 위험을 더 많이 떠안고 있습니다.

가격 아래에서는 첫 번째 모델상 롱 청산 레벨이 $73,748에 있고, 가장 큰 집중 구간은 $73,230에 있습니다. 이 레벨들은 차입금으로 상승에 베팅한 트레이더들이 강제로 매도해야 하는 지점입니다.

가격 위에서는 가장 가까운 추정 숏 레벨이 $75,044이고, 가장 큰 레벨은 $76,944입니다. 이 레벨은 하락에 베팅한 트레이더들이 강제로 환매수해야 하는 지점입니다.

LiqMap, 원유, 천연가스, 금속 추가

LiqMap은 이제 WTI 원유, 브렌트유, 천연가스, 구리, 백금, 팔라듐을 다룹니다. 이번 주 7건의 변경 사항 중 가장 주요한 내용이며, 데이터, API, 사이트, 인프라에 걸쳐 있습니다.

저희 데이터를 자체 도구에 연동하시는 분들을 위해, API가 이제 Markdown 페이지를 제공합니다. 하나는 일별 청산 표이고, 다른 하나는 연쇄 청산 목록입니다.

사이트에서는 로그인 양식에 봇 확인 기능이 추가되었습니다. 결제 화면에는 이제 요금제를 먼저 표시하고, 송장 전에 결제 방법을 안내합니다. 그 밖에 세 가지 변경 사항도 함께 배포되었습니다.

XRP 트레이더, 미결제 베팅 12.07% 축소

11월 9일 11:35 UTC로 끝난 24시간 동안 XRP는 선물 시장 전반의 대규모 포지션 정리를 주도했습니다. $XRP의 미결제약정, 즉 아직 열려 있는 선물 베팅의 가치는 12.07% 감소했고 가격은 7.34% 하락했습니다. 트레이더들은 하락 중에 새 포지션을 추가하기보다 기존 포지션을 정리했습니다.

이더리움도 뒤를 바짝 쫓았습니다. $ETH 미결제약정은 9.55% 감소했고 가격은 5.64% 하락했습니다. 도지코인(-7.71%), 체인링크(-5.4%), 라이트코인(-4.69%)도 베팅 감소와 가격 하락이라는 같은 패턴을 보였습니다.

비트코인은 달랐습니다. $BTC는 2.09% 하락했지만 미결제 베팅은 0.64% 감소에 그쳐, 하락 과정에서도 선물 포지션 대부분이 유지되었습니다.

BingX와 HTX, 선물 4종 추가

11월 9일까지 24시간 동안 새로운 무기한 계약 4종이 출시되었으며, 모두 두 개의 거래소에서 나왔습니다. 저희가 추적하는 다른 거래소에서는 추가된 계약이 없습니다.

BingX에서는 $NIUBI와 $PUSSY가 상장되었으며, 두 계약 모두 09:52 UTC에 처음 확인되었습니다. HTX는 당일 이른 시간에 $XP와 XLV를 추가했으며, 04:52 UTC에 처음 확인되었습니다.

현재 각 계약은 단일 거래소에서만 거래되므로, 모든 레버리지 거래는 해당 거래소를 통해서만 이루어집니다.

이더리움 숏 포지션이 인근 리스크의 더 많은 부분을 안고 있음

13:00 UTC 기준 11월 9일, 이더리움 하락에 베팅한 트레이더들이 $2,121 가격 부근의 추정 청산 가격대 중 더 큰 비중을 보유하고 있습니다. 가격의 3% 이내에서 모델링된 노출은 숏 포지션이 위치한 상방으로 기울어 있습니다.

첫 번째 모델링된 숏 청산 군집은 $2,134에 있으며, 더 큰 군집은 $2,208에 있습니다. $ETH가 이 가격대에 도달하면 해당 트레이더들은 환매수를 할 수밖에 없게 됩니다.

반대편에서는 추정 롱 청산이 $2,089에서 시작되며, 더 큰 롱 군집은 $2,059에 있습니다. 이 모든 가격대는 기록된 청산이 아니라 미결제약정과 레버리지를 기반으로 모델링된 것입니다.

비트코인과 이더리움, 11월 8일 범위 아래에서 거래 중

비트코인과 이더리움은 미국 장 개장을 앞두고, 전날 거래의 대부분이 이루어진 가격대 아래에서 거래되고 있습니다. $BTC는 $74,600.10로, 당일 거래 시간의 70%가 머문 가격대인 가치 영역(value area)의 하단 아래에 있습니다.

11월 8일 이 가격대는 $74,850.13에서 $76,101.43까지였으며, 폭은 1.65%, 최다 거래 가격은 $75,854.96이었습니다. 비트코인은 $74,823.50에 마감했으며, 이는 해당 가격대보다 1.36% 낮은 수준입니다.

$ETH는 4.96%의 더 넓은 가격대를 형성했으며, $2,134.89에서 $2,245.72까지이고, 최다 거래 가격은 $2,236.20입니다. 마감가는 $2,126.27이었고, 현재 $2,115.92에서 거래되고 있습니다.

여덟 곳 중 호가창이 가장 얇은 Chainlink

11월 9일 14:00 UTC 기준으로 저희가 조회한 여덟 개 중 Chainlink의 호가창이 가장 얇았습니다. $LINK로 $1.0M 시장가 주문을 체결하자 견적가와 평균 체결가 사이에서 추정 20.7 bps의 손실이 발생했습니다. 베이시스 포인트는 1퍼센트의 100분의 1입니다. 같은 주문을 $BTC에서 체결하면 0.3 bps의 비용이 들었습니다.

Cardano는 16.6 bps, 이어서 Dogecoin은 9 bps, BNB는 7.6 bps였습니다. 호가가 두꺼운 쪽에서는 $ETH가 1 bps, Solana 3.2 bps, XRP 5.6 bps였습니다.

이렇게 얇은 호가창에서는 강제 청산이 일어날 때마다 달러당 가격이 어느 방향으로든 더 크게 움직이므로, 연쇄 청산은 Bitcoin이나 Ether보다 Chainlink와 Cardano에서 더 빠르게 번질 수 있습니다.

비트코인 매수 호가가 매도 호가를 8.0% 앞질러

11월 9일 13:56 UTC 기준 $BTC 현물 호가창에서 매수 호가가 매도 호가를 앞섰습니다. 21개 거래소에서 $74,695 가격의 2% 이내에 놓인 매수 호가는 $133.1M, 매도 호가는 $113.5M이었으며, 불균형은 +8.0%입니다.

가장 큰 가격대는 양쪽 모두 시장가 근처에 몰려 있었습니다. $74,658에는 $28.8M 규모의 매수 호가 군집이, $74,733에는 $28.7M 규모의 매도 호가 군집이 있었으며, 각각 거래소 전체에서 0.1% 구간 하나에 합산된 규모입니다.

$ETH는 거의 균형을 이뤘으며, 매수 호가 $73.9M, 매도 호가 $73.6M(+0.3%)이었습니다. 가장 큰 가격대는 $2,121의 $15.5M과 $2,125의 $16.2M입니다.

이는 호가에 걸린 물량으로, 체결 전에 취소될 수 있습니다.

ON 미결제약정 26.34% 급증, 롱이 펀딩비 지불

11월 9일 15:00 UTC까지 24시간 동안 저희 선물 호가창 대부분에서 롱이 펀딩비를 지불하고 있으며, $ON이 두드러집니다. 미결제약정은 26.34% 늘었고, 롱 포지션 보유자는 0.06%의 펀딩비를 지불합니다. 이는 포지션을 유지하기 위해 한쪽이 다른 쪽에 지불하는 수수료입니다.

롱이 그 수수료를 지불하는 미결제 계약이 늘어나는 것은 롱 쪽 쏠림이 수치에 나타나는 방식입니다. $AVAX가 그다음이었으며, 미결제약정은 12.57% 상승, 펀딩비는 0.01%입니다.

$JCT는 반대입니다. 미결제약정은 4.33% 감소했으며, 이는 계약이 종료되었음을 뜻합니다. 그럼에도 0.11%의 펀딩비는 목록에서 여전히 가장 높습니다.

리라 매수자, 글로벌 가격보다 낮은 가격에 비트코인 구매

11월 9일 리라 매수자들은 비트코인을 글로벌 가격보다 약간 낮게 샀습니다. 튀르키예 프리미엄 지수는 -0.11%(-11.5 bps)를 기록했으며, 중립 구간인 45 / 100점으로 24시간 평균인 -8.8 bps에 가까웠습니다.

격차의 대부분은 통화에서 나옵니다. 테더의 리라 대비 거래가는 11월 6일에 마지막으로 설정된 공식 USD/TRY 환율보다 -9.6 bps 낮았고, 튀르키예 호가창에서 비트코인 자체 가격 책정은 -1.9 bps만 더했습니다.

지수에 포함된 튀르키예 거래소 5곳 중 CoinTR이 -7.0 bps로 가장 높았고, Bybit TR이 -28.0 bps로 가장 낮았습니다. 이는 가격 차이일 뿐, 누구나 고정할 수 있는 거래가 아닙니다.

이더리움 현물 매수 호가 21.2% 감소

하락 과정에서 이더리움 현물 호가창이 얇아졌습니다. 11월 9일 15:35 UTC 기준 24시간 동안 가격 2% 이내의 대기 매수 주문은 21.2%, 매도 주문은 16% 줄었으며, 같은 기간 $ETH는 $2,240.22에서 $2,137.45로 4.6% 하락했습니다.

매수 측이 소폭 우위를 유지하고 있습니다. 21개 현물 거래소에서 가격 2% 이내의 매수 주문은 $75.40M, 매도 주문은 $71.49M이었으며, 매수 쪽으로 2.7% 기울어 있습니다.

가장 큰 두 개의 벽이 가격에 바짝 붙어 있습니다. 가치 $11.43M의 매수 주문이 $2,136.38에 놓여 중간가보다 0.05% 낮고, 가치 $13.28M의 매도 주문이 $2,138.51에 놓여 중간가보다 0.05% 높습니다. 대기 주문은 언제든 취소될 수 있으므로 이는 호가창의 스냅샷일 뿐 지지선이나 저항선이 아닙니다.

Cardano 펀딩비 차이, 거래소 간 가장 크게 벌어져

Cardano는 11월 9일 기준 거래소 간 펀딩비 차이가 가장 큽니다. 펀딩비는 무기한 계약에서 롱과 숏 사이에 주기적으로 오가는 지급금이며, $ADA 롱을 보유하는 비용은 HTX보다 XT에서 8시간마다 0.08% 더 높습니다.

연율로 환산하면 수수료를 반영한 모델 추정치는 79.82%입니다. 이는 현재 스프레드가 1년 내내 유지된다고 가정한 추정치이며, 누군가 실제로 확보한 수익이 아닙니다.

$AVAX와 Dogecoin은 8시간마다 0.06%로 뒤를 잇고, $SOL은 0.05%입니다. 롱 보유 비용은 Hyperliquid에서 가장 낮고 DigiFinex에서 가장 높습니다. XT는 네 개 코인 중 세 곳에 등장하며, ADA와 Dogecoin에서는 롱 비용이 가장 높지만 AVAX에서는 가장 낮습니다.

과매도 코인이 과매수 코인보다 많음

Binance의 상위 400개 무기한 선물 중 과매도 종목이 과매수 종목보다 많습니다. 일봉 RSI는 14일 모멘텀 지표로, 30 이하는 과매도, 70 이상은 과매수로 봅니다. 이 기준으로 45개 계약은 하단에, 11개 계약은 상단에 位置해 있습니다. 평균 수치는 42.7입니다.

$FOGO가 19.9로 가장 과매도 상태이지만, 24시간 동안 변동폭은 -0.5%에 그쳤습니다. $HUMA는 21.2로 뒤를 잇고, 하루 -9.3% 하락 후의 수치입니다. $PLAY는 22.7이며, -12.9% 하락 후의 수치입니다.

과매도 수치는 최근 매도세가 얼마나 진행되었는지를 나타냅니다. 그것이 하락이 멈출 지점을 표시하는 것은 아닙니다.

가격 하락에도 롱 베팅이 숏보다 많음

비트코인은 지난 14일 동안 -6.57% 하락해 $74,934를 기록했지만, 시장은 여전히 롱 쪽에 크게 쏠려 있습니다. 전체 계정 기준으로 숏 포지션을 보유한 계정 1개당 롱 포지션을 보유한 계정은 2.78개로, 해당 구간 1.37에서 3.19 범위의 상단에 가깝습니다.

최대 트레이더들은 두 가지 방식으로 나뉩니다. 계정 수로 집계하면 롱 대 숏 비율은 3.05입니다. 포지션 규모로 가중하면 수치는 2.08이어서, 가장 큰 포지션들은 머릿수 기준보다 롱 쏠림이 작습니다.

이더리움은 저희가 추적하는 30개 코인 중 가장 한쪽으로 쏠린 군중을 보이며, 숏 계정 1개당 롱 계정은 3.93개입니다. 11월 9일 기준 24시간 동안 $BTC의 공격적 매도가 매수를 -13 BTC만큼 앞섰습니다.

일주일 만에 알트시즌 지수 13포인트 하락

지난주 알트코인은 비트코인 대비 상대적으로 밀렸습니다. 알트시즌 지수는 7일 동안 13포인트 하락했으며, 11월 9일 기준 55를 기록했습니다. 이는 뚜렷한 시즌이 없는 구간으로, 비트코인 시즌 기준선인 25와 알트시즌이 시작되는 75 사이에 위치합니다.

저희가 추적하는 알트코인 49종 가운데 27종이 지난 90일 동안 $BTC를 상회했습니다. 같은 기간 비트코인 자체 수익률은 17.9%였으므로, 알트코인이 넘어야 할 기준은 낮지 않았습니다.

최상위와 최하위 종목 간 격차는 큽니다. $ARIA는 90일 동안 +431.3%로 선두를 달리고 있으며, $UAI는 -82.3%로 뒤처져 있습니다.

공포 지수 1포인트 상승, 여전히 공포 구간

11월 9일 트레이더들의 긴장감은 다소 누그러졌지만 여전히 높은 수준입니다. 시장이 얼마나 대담하거나 불안한지를 나타내는 하나의 점수인 공포·탐욕 지수는 19:00 UTC에 29를 기록했습니다. 이는 24시간 전보다 1포인트 높은 수치이며, 여전히 공포 구간에 해당합니다.

스테이블코인에 예치된 달러는 거의 변동이 없었습니다. 스테이블코인 총 공급량은 $294.30B로, 같은 24시간 동안 0.01% 증가했습니다.

같은 시점 비트코인의 전체 암호화폐 시가총액 점유율은 59.55%였습니다.

비트코인, 암호화폐 시장 가치의 59.56% 보유

암호화폐에 보유된 전체 자금의 절반 이상이 단일 코인에 몰려 있습니다. $BTC는 시가총액 $2.51T 규모 시장의 59.56%를 차지하며, 이는 11월 9일 19:42 UTC 기준으로 측정되었습니다.

$ETH는 해당 총액의 10.29%를 차지합니다. 두 코인을 합하면 대형 코인부터 가장 작은 신규 상장 코인까지 나머지 모든 토큰이 시장 가치의 소수만 나눠 갖는 구조입니다.

단일 수치는 방향이 아니라 수준을 보여 줍니다. 자금이 더 작은 코인으로 이동한다면 비트코인 점유율이 하루가 아니라 여러 날에 걸쳐 밀려나는 모습으로 나타나며, 한 번의 스냅샷으로는 확인할 수 없습니다.

Layer 2 주도로 테마 전반 하락

24시간 기준(11월 9일까지) 8개 테마 바스켓 중 Quantum의 -2.34%가 가장 좋은 성과였습니다. 모든 바스켓이 하락 마감했습니다. Layer 2가 -5.76%로 가장 크게 떨어졌고, DePIN은 -5.02%, DeFi는 -5%로 뒤를 이었습니다.

30일 기준으로는 격차가 더 큽니다. 같은 기간 $BTC 수익률은 -9.4%였으며, 8개 바스켓 모두 이를 밑돌았습니다. Quantum이 -14.9%로 가장 근접했으며, 5.5%p 뒤처졌습니다. AI가 -28.2%로 가장 크게 뒤처졌으며, 격차는 18.7%p입니다.

각 바스켓은 Binance 현물 거래쌍을 동일 가중치로 보유하며, 2025년 1월 1일 기준으로 리베이스되었습니다.

탈중앙화 거래소에서 토큰화 주식 거래 급증

11월 9일로 끝나는 24시간 동안 탈중앙화 거래소의 토큰화 주식 거래대금은 $372.8M으로, 당일 +152.45%를 기록했습니다. 이들은 수탁기관이 보유한 상장 주식 한 주를 각각 추적하는 토큰입니다.

주가 기준으로 평가한 공급량은 $4.13B에 도달했으며, 마지막 기록일 이후 +3.84%입니다. Binance bStocks가 $1.48B로 가장 큰 발행사입니다.

중간값 토큰은 기초 주식 대비 -0.19%로 거래되었습니다. 가장 큰 프리미엄은 Solana의 USOon으로 +5.54%였고, 가장 큰 디스카운트는 Ethereum의 TSLAon으로 -2.05%였습니다.

이더리움, 강제 청산 $712.3M 중 큰 비중 차지

$ETH은 저희 수집기가 11월 9일까지 24시간 동안 확인한 레버리지 포지션 강제 청산 $712.3M 중 $283.1M을 차지했으며, 단일 최대 청산은 $17.6M이었습니다. 전체 코인 기준으로 롱은 $593.5M, 숏은 $118.8M이었고, 총 136,958건의 이벤트가 발생했습니다.

27개 거래소에 걸친 무기한 계약 미결제약정은 $67.21B로, 전일 대비 -1.54%였으며, 그중 13.84%는 탈중앙화 거래소에 있었습니다.

11월 6일 미국 현물 비트코인 ETF의 순유입은 -$411.9M, 이더리움 ETF는 -$93.2M이었습니다. 미결제 포지션을 보유한 대형 Hyperliquid 계정 264개의 달러 기준 포지션 중 39.1%는 롱이었습니다.

HTX 대형 트레이더들, 대중과 반대로 베팅

11월 9일 21:03 UTC 기준, 비트코인의 대중과 일부 최대 플레이어들은 반대편에 있었습니다.

계정 수 기준으로 보면 대형 거래소는 모두 롱 쪽으로 기울어 있었으며, Gate의 68%에서 Bitget의 78%까지였고, Binance와 OKX는 각각 74%였습니다. 포지션 규모로 가중하면 HTX 상위 계정의 롱 비율은 29%에 불과했고, 추적된 Hyperliquid 최대 지갑들은 명목가치, 즉 포지션의 총 가치 기준으로 67%를 숏 쪽에 보유하고 있었습니다. Binance의 상위 트레이더들은 이 집단에서 벗어나 롱 비율 69%를 기록했습니다.

온체인에서는 Jupiter의 미결제 포지션 중 89%가 롱이었고, GMX는 51%로 거의 균형에 가까웠습니다. 11개 거래소 전체에서 가장 높은 롱 수치와 가장 높은 숏 수치의 차이는 60포인트였습니다.

매수 측이 Jupiter 무기한 계약 베팅의 80.9%를 보유

매수 측이 Solana 기반 무기한 계약 거래소인 Jupiter Perps의 전체 미결제 베팅 중 80.9%를 보유하고 있습니다. $SOL, $ETH, $BTC에 걸친 롱 규모는 총 $71.3M이며, 숏은 $16.8M입니다.

Solana가 가장 큰 비중을 차지하며, 롱 $45.0M 대 숏 $9.7M입니다. 비트코인도 한쪽으로 기울어 있으며, 롱 $20.9M 대 숏 $2.8M입니다. 이더리움만 균형에 가까워, $5.4M 대 $4.3M입니다.

JLP는 이러한 거래의 반대편을 맡는 풀로, $767.3M을 보유하고 있으며 연 10.78%의 수익률을 냅니다. 숏을 위해 떼어 둔 한도는 세 시장 모두에서 69.37% 사용되고 있으며, 롱 사용률은 비트코인에서 19.18%로 가장 높습니다.

Solana 거래소 6곳, $212.7M 규모 포지션

11월 9일 기준 Solana 무기한 계약 거래소 6곳의 미결제 레버리지 포지션은 $212.7M였으며, 290개 시장에 걸쳐 있었고, 해당 시점 이전 24시간 동안 이 거래소들에서 $1.40B가 거래되었습니다.

GM Trade가 $87.6M(41.2%)으로 가장 큰 비중을 차지합니다. Pacifica는 $55.4M(26.1%), Jupiter Perps는 $44.2M(20.8%)을 보유하고 있습니다. Phoenix는 $20.9M(9.8%), Bullet은 $4.3M(2.0%), Velocity는 $184K(0.1%)입니다.

단일 최대 포지션은 Jupiter Perps의 $SOL로, 미결제약정은 $27.4M입니다. 이곳의 트레이더들은 시간당 +0.0016%의 차입 수수료를 지불하며, 이는 해당 거래소에서 레버리지를 유지하는 데 드는 비용입니다.