암호화폐 시장 브리프 · 2026-10-20

스테이블코인 일주일 만에 $6.7B 감소

스테이블코인 공급량은 일주일 동안 한 달 전체보다 더 많이 줄었습니다. 10월 19일까지의 한 주 동안 달러 토큰 유통량은 $6.7B 감소했으며, 30일 변화량은 -$5.4B였고, 유통 규모는 $304.60B입니다.

금리 측면에서 연방기금금리는 3.88%, 미국 10년물 국채 금리는 5.09%였습니다. 이에 따라 장기 미국 국채가 연준의 정책금리보다 더 높은 수익을 냈습니다. 연준 대차대조표는 $6.76T였고, 머니마켓펀드가 연준에 익일물 현금을 예치하는 역레포 제도의 잔액은 $300.0M였습니다.

Since 2017, days in this very high band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=642, base +0.4%, 8y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0940-macro-weekly, 데이터 기준 2026-10-19 00:20 UTC

비트코인 거래 쏠림, 탐욕 심리와 엇갈려

10월 20일 비트코인 거래는 한쪽으로 쏠렸지만, 심리 지표는 탐욕 구간을 유지했습니다. 주문 흐름 독성은 매수와 매도가 얼마나 한쪽으로 치우쳐 있는지를 나타내는 지표로, 0.18을 기록하며 최근 90일 기준 94번째 백분위에 해당했고 저희 데스크가 표시하는 기준선을 웃돌았습니다. 공포·탐욕 지수는 55입니다.

$BTC는 $81,407에 거래되고 있으며, 24시간 변동률은 -1.72%입니다. Coinbase의 미국 매수자들은 45일 연속 글로벌 가격보다 낮은 가격에 매수 주문을 내고 있으며, 괴리율은 -0.12%입니다.

가장 큰 레버리지 변동은 $ADA에서 나타났습니다. 미결제약정은 -4.9%, 가격은 -2.3% 변동했으며 롱 포지션이 밀려났습니다. 추적 중인 10개 주요 코인 가운데 2개는 레버리지가 늘었고, 3개는 포지션이 축소되었습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0900-daily-brief, 데이터 기준 2026-10-20 09:00 UTC

미국 매수자들, 45일 연속 글로벌 가격보다 낮게 매수

저희 기록상 비트코인은 45번째 연속일 동안 Coinbase에서 글로벌 거래소보다 저렴하게 거래되었습니다. 10월 19일 미국 매수자들은 나머지 세계보다 -0.123% 낮은 가격을 지불했으며, 트레이더들이 Coinbase 프리미엄이라고 부르는 격차입니다.

이 할인폭은 7일 평균인 -0.128%보다 약간 작았습니다. 격차의 크기는 작습니다. 이 연속 기간의 길이가 두드러집니다.

더 먼 만기로는 분기 $BTC 선물이 현물보다 연율 +5.55% 높게 거래되었으며, 이는 해당 계약 만기까지 비트코인 노출을 유지하기 위해 트레이더들이 추가로 지불하는 연간 비율입니다.

Since 2017, days in this very low band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=664, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0720-premium-daily, 데이터 기준 2026-10-20 07:20 UTC

채굴자들, 일주일 새 해시레이트 20.3% 상승

저희 노드 집계 기준으로, 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 파워는 10월 19일까지의 7일 동안 +20.3% 상승했습니다. 해시레이트는 체인을 보호하는 전체 장비의 연산 능력이며, 해당 일자에 1151 EH/s를 기록했습니다. 30일 기준 변화율은 +40.7%였습니다.

난이도는 각 블록을 찾는 데 드는 어려움을 정하는 설정값으로, 140.58T였습니다. 채굴자들은 하루 동안 480.6 BTC를 확보했습니다. 블록의 수수료율은 0.0 sat/vB였으며, 이는 거래 확인에 드는 비용이 거의 없었음을 의미합니다.

Since 2017, days in this very high band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=640, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0540-network-daily, 데이터 기준 2026-10-19 00:20 UTC

비트코인 롱 $13.7M 청산

비트코인에 일방향 청산이 방금 발생했습니다. 최근 30분 동안 주요 거래소 전반에서 레버리지 $BTC 롱 포지션 $13.7M이 청산되었습니다. 이는 증거금이 소진되자 자동으로 청산된 상승 가격 베팅입니다.

반대편은 거의 영향을 받지 않았습니다. 같은 기간 숏 포지션의 손실은 $13.3K에 그쳐, 피해 대부분은 차입금을 사용한 매수자에게 돌아갔습니다.

이 수치는 주요 거래소의 원시 청산 스트림에서 가져온 것입니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0137-event-liq-burst, 데이터 기준 2026-10-20 01:37 UTC

KuCoin, TON 네트워크 USDT 출금 중단

KuCoin이 TON 네트워크의 USDT 출금을 중단했습니다. 이 변경은 저희가 매일 살펴보는 거래소 자체 통화 목록에서 확인되었습니다.

이는 KuCoin에 $USDT를 보유하고 TON으로 보내려던 분들에게 가장 큰 영향을 줍니다. 입금과 다른 네트워크는 여전히 열려 있을 수 있으므로, 다른 체인을 통한 자금 이동은 가능할 수 있습니다.

출금 경로가 닫히는 것은 거래소에 문제가 생겼을 때 가장 먼저 나타나는 공개적 신호이지만, 이러한 중단 대부분은 일상적인 유지보수로 밝혀집니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0737-event-venue-event, 데이터 기준 2026-10-20 07:37 UTC

가격 하락 속에 매수 측이 비트코인 호가창을 두텁게 하다

10월 20일 09:39 UTC 기준, 가격이 하루 전보다 1.9% 낮은 상태에서도 매수 측이 $BTC 현물 호가창에서 더 무거운 쪽을 차지하고 있습니다. 21개 거래소 전체에서 $81.4K 중간가 2% 이내에 걸린 매수 주문은 $183.6M, 매도 주문은 $159.1M으로, 매수 쪽으로 7.2% 기울어 있습니다.

지난 24시간 동안 매수 호가 깊이는 15.2% 증가했고 매도 호가 깊이는 13.7% 감소했으며, 중간가는 $83.0K에서 하락했습니다.

가장 큰 두 개의 호가 벽은 가격 바로 위아래 각 0.05%에 위치합니다. 이는 $81.3K의 매수 $39.5M과 $81.4K의 매도 $41.0M입니다. 대기 주문은 언제든 취소될 수 있으므로, 이는 호가창의 스냅샷일 뿐 가격이 움직일 방향을 보여주는 지도가 아닙니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0940-orderbook-btc, 데이터 기준 2026-10-20 09:39 UTC

비트코인 풋 매수자가 콜 매수자보다 더 많이 지출

지난 24시간 동안 $BTC 옵션에서 풋 매수자가 콜 매수자보다 더 많은 금액을 지출했습니다. 테이커는 풋에 $4.9M의 프리미엄을 지불했으며, 풋은 가격이 하락하면 이익을 얻는 옵션입니다. 콜에는 $1.6M이 지불되었습니다.

기록된 12,606건의 거래 중 전체 프리미엄 금액의 35%는 블록 거래로 이루어졌습니다. 블록 거래는 호가창 밖에서 협의되어 거래소에 보고된 거래를 의미합니다.

지난 48시간 동안 가장 큰 단일 거래는 매수가 아닌 매도였습니다. 만기일이 2027년 3월 26일인 $88,000 콜 $3.3M 규모의 블록이 매도되었습니다. 블록 매수자는 11월 6일 만기 $83,000 콜을 $1.3M, 2027년 3월 26일 만기 $78,000 콜을 $702.1K 매수했습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-20#2026-10-20-0810-options-flow-daily, 데이터 기준 2026-10-20 08:10 UTC

가벼운 거래일, 이더리움 숏 포지션이 타격

가격 하락에 베팅한 트레이더들이 10월 19일 강제 청산의 대부분을 차지했습니다. 저희 스트림은 숏 포지션 청산 $85.6M과 롱 $49.2M을 기록했으며, 롱은 총 $134.8M 가운데 36.5%를 차지했고, 11개 거래소에서 47,586건의 이벤트가 발생했습니다.

이더리움은 $44.6M으로 모든 코인 중 가장 높았으며, 그중 $32.7M이 숏이었습니다. 비트코인은 $23.2M으로 뒤를 이었고, 숏 비중은 $15.5M이었습니다. 당일 가장 큰 단일 청산은 Binance의 $ETH 포지션이었습니다.

당일 규모는 10월 18일의 $225.1M보다 40.1% 낮았고, 지난 일주일 일평균 $352.4M에도 크게 못 미쳤습니다. 이 수치들은 거래소 공개 스트림에서 집계한 하한선이며, 시장 전체를 나타내는 것은 아닙니다.

주식 무기한 계약 강제 청산의 57%는 숏 포지션

10월 19일 Binance의 TradFi 무기한 계약에서는 숏 포지션이 더 큰 타격을 입었습니다. 총 $19.12M 규모의 강제 청산 중 비중은 롱 43%, 숏 57%였으며, 숏 베팅 $11.0M과 롱 $8.1M이 청산되었습니다.

총액은 10월 18일의 $9.63M보다 98% 증가했으며, 164개 계약에 걸쳐 5,278건의 개별 청산이 발생했습니다.

SNDK가 $4.75M으로 가장 많았고, 이 종목에서는 롱 손실이 $2.67M으로 숏 손실 $2.09M보다 컸습니다. 다음 세 종목은 반대 방향이었습니다. SOXL은 숏 측에서 $1.97M을 잃었고, SK Hynix는 $1.26M, KORU는 $1.26M이었습니다. 단일 청산 중 가장 큰 것은 BZ의 $348K 포지션이었습니다.

Binance, 달러 차입 비용 가장 높아

10월 20일 05:25 UTC 기준으로 저희가 추적하는 세 거래소 중 Binance의 마진 달러 차입 비용이 가장 높았으며, USDT에 대해 연 4.85%를 부과했습니다. OKX가 3.5%로 가장 낮았고, Bybit의 3.92%가 중간값이었습니다.

Binance는 비트코인 선물 롱 포지션이 지불하는 비용과 해당 코인을 빌리는 비용 사이의 격차도 가장 컸습니다. 이 거래소에서 $BTC 무기한 계약 롱을 보유한 트레이더들은 숏 측에 연 10.95%의 펀딩비를 지불했습니다. 같은 거래소에서 BTC를 마진으로 차입하는 비용은 연 0.43%였습니다.

기록된 10.52%의 격차는 저희가 추적하는 15개 자산 가운데 가장 컸습니다.

옵션 매수자, 콜보다 풋에 더 많은 자금 투입

최신 일간 데이터에 따르면 옵션 매수자들은 콜보다 풋에 훨씬 더 많은 자금을 투입했습니다. 가격 하락 시 수익이 발생하는 계약인 풋 매수에 지출된 프리미엄은 $4.75M이었고, 가격 상승 시 수익이 발생하는 계약인 콜 매수에 지출된 금액은 $1.55M이었습니다.

당일 가장 큰 단일 거래는 콜 쪽에서 발생했으며, 이는 매도 거래였습니다. 행사가 $88,000, 만기 2027년 3월 26일인 콜이 블록 거래로 $3.27M의 프리미엄에 체결되었습니다. 블록 거래란 공개 호가창 밖에서 협상을 통해 이루어지는 대규모 거래를 말합니다. 블록 거래는 당일 거래 흐름의 35%를 차지했습니다.

지불된 프리미엄은 자금이 어디로 갔는지를 보여줄 뿐, 각 거래의 이유를 보여주지는 않습니다.

KuCoin, TON 네트워크 USDT 출금 재개

KuCoin의 TON 경로 USDT 중단이 종료되었습니다. 저희 일일 자료에 기재된 거래소의 코인 목록에 따르면, 해당 네트워크의 $USDT 출금은 약 1시간 동안 닫혀 있다가 다시 열렸습니다.

이번 변경은 TON을 통해 자금을 보내는 KuCoin의 $USDT 보유자에게 해당합니다. 중단 기간 동안 해당 경로에서 보류되었던 송금은 다시 진행될 수 있습니다.

이번 재개는 KuCoin의 USDT TON 네트워크에 적용됩니다.

OKX와 Bybit 펀드 감소폭 가장 커

저희가 추적하는 10개 거래소의 보험 펀드는 10월 20일까지 24시간 동안 감소했으며, 변동폭은 -$42.5M 또는 -0.55%이고 보유액은 $7.64B입니다. 최근 7일간 전체 변동률은 -0.72%입니다.

OKX와 Bybit의 감소폭이 가장 컸으며, 각각 -0.93%입니다. OKX는 여전히 $3.00B로 가장 큰 펀드를 보유하고 있으며, Bybit은 $1.15B입니다. Binance는 -0.04%로 $2.44B에서 거의 변동이 없었고, Delta Exchange는 +0.09%로 증가한 유일한 펀드였습니다.

이 펀드들을 합치면 저희가 추적하는 코인의 무기한 계약 미결제약정의 16.24%에 해당합니다. 펀드는 거래소가 보고한 잔액이며 감사를 거친 수치가 아니고, 청산이 파산가격보다 낮은 가격에서 마무리될 때 지급에 사용됩니다.

Deribit, 오늘 유일한 만기 선물 정산

Deribit은 USDC 마진 $AVAX 만기 선물 10월 20일분을 08:00 UTC에 $9.472에 정산했습니다. 09:15 UTC까지의 24시간 동안 정산된 유일한 만기 선물 계약이었습니다.

수요일인 10월 21일에는 더 많은 계약이 만기됩니다. Deribit에서는 12개의 $BTC 만기 선물과 12개의 $ETH 만기 선물이 만기되며, AVAX, HYPE, SOL은 각각 한 개의 계약이 만기됩니다. Bullish 목록에서 가장 가까운 만기는 같은 날 만기되는 비트코인 만기 선물 한 개입니다.

향후 7일 동안 11개 거래소에서 107개의 만기 선물과 7,472개의 옵션 계약이 만기됩니다.

이더리움이 그날 최대 고래 거래를 기록

비트코인이 아닌 이더리움이 10월 20일 10:00 UTC 기준 직전 24시간 동안 가장 큰 단일 고래 거래를 냈으며, 주문 규모는 $16.3M이었습니다.

비트코인은 여전히 모든 코인 가운데 대형 거래 금액이 가장 많았고, 이더리움이 2위, 솔라나가 큰 격차로 3위였습니다. 6,104건의 대형 거래에서 매도 측은 $5.83B, 매수 측은 $5.61B를 거래했습니다.

이에 따라 매수 측은 자금 흐름의 49%를 차지했으며, 저희가 양방향 균형으로 보는 45%에서 55% 범위 안에 있습니다. 매도 측이 약간 우세했지만 어느 쪽도 고래 자금 흐름을 주도하지 못했습니다.

비트코인 주변 청산 리스크가 양방향으로 균등하게 분포

11:00 UTC 10월 20일 기준, 비트코인 시장의 어느 쪽도 가격 근처에서 더 큰 모델링된 청산 리스크를 보유하지 않았습니다. $BTC 가격이 $81,527일 때, 추정 맵은 가격의 3% 이내에서 양방향으로 나타났습니다.

가장 가까운 모델링 가격대는 양쪽에 바싹 붙어 있습니다. 위쪽에서는 숏 포지션이 $81,763에서 환매수를 강요받기 시작합니다. 아래쪽에서는 레버리지 롱 포지션이 $81,193에서 강제 청산되기 시작합니다.

더 멀리 보면, 가장 큰 추정 밀집 구간은 숏의 경우 $84,708, 롱의 경우 $79,103입니다. 이는 미결제약정과 레버리지를 바탕으로 모델링한 것이며, 기록된 청산이 아닙니다.