2026-10-25 브리프: BTC -1.00% 24시간 기준. 유동성 상태: SUPERPOSITION (78). 미국 트레이더가 글로벌 가격보다 낮은 가격으로 50일 연속 매수하고 있습니다. 공포와 탐욕 54 (중립).
현재 시장 위치: 가격, 지배력, 심리, 대기 자금입니다.
ByKaranteli 고유의 유동성 상태 모델과 미국 규제 가격과 글로벌 가격의 괴리입니다.
주문흐름 독성과 지난 24시간 동안 레버리지 미결제약정이 이동한 방향입니다.
최대 Hyperliquid 계좌의 보유 포지션, Binance 계좌의 포지셔닝, 주식 및 원자재 무기한 계약, 그리고 한국과 튀르키예 프리미엄입니다.
내재변동성과 지난 24시간 동안 시장이 실제로 가격에 반영한 수준입니다.
지난 24시간 동안 당사 거래소 피드에서 강제 청산이 기록되었습니다.
미국 현물 ETF 순유출입, 최근 확정 거래일 기준입니다.
예정된 일정과, 유사한 날의 실제 가격 반응입니다.
이날 데스크가 가장 높게 평가한 노트의 전문입니다.
시장의 한쪽이 다른 쪽보다 훨씬 강하게 밀어붙이고 있습니다. VPIN은 동일한 구간의 거래로 나눈 뒤 매수와 매도 거래량이 얼마나 고르지 않게 나뉘는지를 보여주는 지표이며, 현재 값은 0.181입니다.
이는 지난 90일 중 97%보다 높으며, 해당 기간 자체 범위의 상단 부근입니다.
이 지표에는 방향이 없습니다. 높은 값은 호가창 전반에서 주문이 한쪽으로 크게 쏠려 있다는 뜻이지, 매수자와 매도자 중 누가 그렇게 하고 있는지를 말해주지는 않습니다. 어느 쪽인지는 가격 및 청산 데이터와 함께 확인하십시오.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-1730-data-spotlight, 데이터 기준 2026-10-25 17:30 UTC
미국 매수자들이 50일 연속 글로벌 비트코인 가격 아래에서 입찰하고 있습니다. 미국 가격과 글로벌 가격 간 격차인 Coinbase 프리미엄은 10월 25일 -0.15%를 기록했습니다.
전반적인 분위기는 중립적으로 유지되었습니다. $BTC는 24시간 동안 0.44% 하락한 $80,345에 거래되었고, 공포·탐욕 지수는 54(중립)를 기록했으며, 비트코인은 $2.7T 규모 시장의 60.11%를 차지했습니다.
주문 흐름은 평소보다 한쪽으로 더 치우쳐 있었습니다. 비트코인의 독성 점수는 호가창을 통해 한쪽이 얼마나 강하게 밀어붙이는지를 나타내는 지표로, 0.18을 기록했으며 지난 90일 중 97번째 백분위수에 해당합니다. 레버리지도 빠져나가고 있었습니다. 저희가 추적하는 10개 주요 코인 중 레버리지를 추가한 코인은 없었고, 3개는 축소되고 있었으며, $AVAX 미결제약정은 가격이 0.9% 하락하는 동안 4.2% 감소했습니다.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-0900-daily-brief, 데이터 기준 2026-10-25 09:00 UTC
50일 연속으로 비트코인은 Coinbase에서 글로벌 거래소보다 저렴하게 거래되었습니다. 10월 24일 미국 매수자들은 다른 지역 트레이더보다 $BTC를 -0.146% 낮은 가격에 샀으며, 이는 저희 90일 범위에서 깊은 쪽에 해당하는 할인입니다.
이 격차는 7일 평균인 -0.123%보다 더 넓었습니다. 분기 선물은 여전히 비트코인을 현물보다 높게 가격에 반영하고 있었으며, 연율로 환산한 프리미엄은 +5.61%입니다.
할인 폭 자체는 작습니다. 주목할 점은 미국 매수자들이 전 세계보다 낮은 상태를 얼마나 오래 유지하고 있는지입니다. 현재 단 하루도 위에 있지 않은 상태로 50일째입니다.
Since 2017, days in this very low band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=665, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-0720-premium-daily, 데이터 기준 2026-10-25 07:20 UTC
이더리움 시장의 한쪽이 호가창에 강하게 쏠려 있습니다. $ETH 주문 흐름 독성 지표는 0.1494로, 저희 과거 측정치의 92%보다 높습니다.
VPIN은 volume synchronized probability of informed trading의 약자로, 거래량 중 한쪽이 대기 주문을 뚫고 밀어붙인 비중을 추적합니다. 반대편과 고르게 체결되는 경우와 대비됩니다.
비트코인은 같은 지표에서 96번째 백분위로 더 멀리 위치합니다. 이 수치는 $ETH와 $BTC 주문 흐름이 얼마나 한쪽으로 쏠렸는지를 보여줄 뿐, 매수자와 매도자 중 누가 밀어붙이는지는 알려주지 않습니다.
Since 2026, days in this high band saw a median -0.7% BTC move over the next 7d (n=49, base -0.3%, 1y of records). History, not a forecast.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-1805-vpin-alert, 데이터 기준 2026-10-25 18:05 UTC
10월 24일 블록 공간 비용은 0.0 sat/vB였지만, 채굴자들은 그럼에도 연산력을 늘렸습니다. 비트코인을 보호하는 전체 채굴 장비의 능력인 해시레이트는 저희 노드 집계 기준 1026 EH/s로, 7일 변화율은 +6.6%입니다.
더 긴 관점에서도 같은 방향을 보여 주며, 30일 해시레이트 변화율은 +4.3%입니다. 채굴 난이도, 즉 네트워크가 블록 하나를 찾기 위해 설정하는 기준은 140.58T입니다.
그날 채굴자들의 총 수익은 546.2 BTC였습니다.
Since 2017, days in this very high band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=632, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-0540-network-daily, 데이터 기준 2026-10-24 00:20 UTC
한 테마 바스켓의 한 달 성과가 나머지와 크게 다릅니다. 양자 코인은 30일간 29.1% 상승해, -4.2%를 기록한 비트코인보다 33.2 퍼센트포인트 앞서 있습니다.
Layer 2는 비트코인을 앞선 유일한 다른 바스켓이지만 격차는 근소합니다. 수익률은 -3.8%로, 0.3 퍼센트포인트 우위입니다. 밈은 가장 낮은 쪽에 있으며, 15.9% 하락해 비트코인보다 11.7 퍼센트포인트 뒤처져 있습니다.
10월 25일 기준 지난 24시간 동안 상승한 바스켓은 없었습니다. 양자 코인과 Layer 1의 하락폭이 가장 작았으며, 각각 -0.95%입니다. AI가 -2.46%로 가장 크게 하락했고, DePIN이 -2.45%로 바로 뒤를 이었습니다.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-2040-themes-daily, 데이터 기준 2026-10-25 00:40 UTC
압력이 하락에 베팅한 트레이더 쪽에 대부분 쏠려 있는 보드에서 APR은 두드러집니다. $APR 무기한 계약의 미결제약정은 10월 25일 15:00 UTC 기준 24시간 동안 50.04% 증가했습니다. 펀딩비는 0.04%로, 매수자가 포지션을 유지하기 위해 매도자에게 지불하는 수수료입니다. 한쪽으로 새 자금이 몰리고 있으며, 79점으로 저희 압력 보드 상위에 올라 있습니다.
숏 쪽은 양상이 다릅니다. $BIRB 펀딩비는 -0.27%로, 숏이 롱에게 보유 비용을 지불한다는 뜻이지만 미결제약정은 13.01% 줄었습니다. ORDER는 숏이 -0.11%를 지불하고 있으며, 미결제약정은 -0.31%로 거의 변동이 없습니다.
비교하면 Solana는 잔잔합니다. 펀딩비는 0%이고 미결제약정은 2.51% 감소했습니다.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-1500-pressure-snapshot, 데이터 기준 2026-10-25 15:00 UTC
10월 24일에는 레버리지 매수 포지션이 손실을 떠안았습니다. 저희 데이터 스트림은 11개 거래소에서 103,785건의 이벤트, 총 $414.6M의 청산을 기록했습니다. 이 중 $354.0M은 롱에서 발생했으며 비중은 85.4%이고, 숏은 $60.7M이었습니다.
$ETH는 $124.0M으로 모든 코인 중 가장 높았으며, 그중 $108.5M이 롱에서 발생했고, $BTC의 $119.7M보다 조금 높았습니다. 단일 강제 청산 중 가장 큰 것은 Binance에서 발생한 이더리움 포지션이었으며, Binance는 전체 중 $245.1M도 기록한 거래소입니다.
당일 규모는 10월 23일 기록된 $430.5M보다 3.7% 낮았지만, 7일 평균 $258.5M은 크게 웃돌았습니다. 이 총액은 거래소 공개 데이터 스트림에서 집계한 하한선입니다.
출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-10-25#2026-10-25-0110-liquidations-daily, 데이터 기준 2026-10-25 01:10 UTC
이날의 나머지 노트를 발행 순서대로 정리했습니다.
Binance에서 발생한 단일 롱 청산 $11.8M은 10월 25일까지의 24시간 동안 비트코인에서 가장 큰 강제 청산이었습니다. 이 수치는 청산된 포지션의 규모이며, 트레이더가 잃은 금액이 아닙니다.
$BTC는 해당 기간을 $80,877에 마감했으며, 변동률은 -0.35%입니다. 하루 동안 저희 수집기는 $1K 이상의 기록된 체결 2,882건을 집계했습니다.
캔들 뒤의 히트맵은 레버리지 포지션이 위치한 곳에 대한 추정치이며, 캔들 위의 표시는 기록된 청산입니다.
이제 Arbitrum One을 통해서는 Bitget에서 이더리움을 출금할 수 없습니다. 거래소가 자체 통화 목록에서 해당 네트워크의 출금을 마감으로 표시했으며, 저희는 이 목록을 매일 확인합니다.
Bitget에서 $ETH를 보유하고 Arbitrum One을 통해 옮길 계획이었던 분은 당분간 해당 경로를 이용할 수 없습니다. 입금과 다른 출금 네트워크는 여전히 작동할 수 있습니다.
닫힌 출금 경로는 거래소에 문제가 생겼을 때 나타나는 가장 이른 공개 신호입니다. 이러한 중단 대부분은 일상적인 유지보수로 밝혀집니다.
10월 24일 Binance TradFi 무기한 계약에서 레버리지 금 매수자들이 가장 큰 손실을 입었으며, 전날보다 훨씬 조용한 하루였습니다. 총 청산 규모는 $20.67M으로, 10월 23일의 $91.92M에서 78% 감소했습니다.
금이 $6.22M으로 상위를 차지했으며, 이 중 $6.21M은 롱 베팅에서 나왔습니다. 또한 하루 중 가장 큰 단일 청산인 $1.08M을 기록했습니다. 이어 SNDK가 $3.16M, 은이 $2.97M으로 뒤를 이었으며, 대부분 롱에서 발생했습니다.
207개 계약과 3,585건의 이벤트를 기준으로 롱 90% / 숏 10%로 나타났습니다. 원유가 예외였는데, 숏 포지션이 $1.04M 중 $1.02M을 차지했습니다.
출금 중단이 해제되었습니다. Bitget은 해당 경로를 닫힌 것으로 표시한 지 약 3시간 만에 Arbitrum One 네트워크에서의 이더리움 출금을 재개했습니다.
이 변경 사항은 저희가 매일 확인하는 거래소 자체 통화 목록에 나타났습니다. Arbitrum One을 통해 거래소 밖으로 자금을 옮기는 Bitget의 $ETH 보유자들은 이제 그 경로를 다시 이용할 수 있습니다.
폐쇄는 며칠이 아닌 몇 시간 동안 지속되었으며, 해당 경로는 현재 거래소 자체 목록에서 이용 가능한 것으로 표시되고 있습니다.
10월 25일 05:25 UTC 기준 자료에 따르면, OKX에서 $BNB 롱 포지션을 유지하는 비용이 BNB 자체의 차입 비용보다 훨씬 높았습니다. 무기한 계약의 펀딩비, 즉 롱이 숏에게 지불하는 수수료는 연 10.95%였습니다. 같은 거래소에서 BNB 마진 대출 비용은 연 1%였습니다.
이 9.95% 스프레드는 저희가 추적하는 3개 거래소의 15개 자산 가운데 가장 넓었습니다.
달러 대출의 스프레드는 더 좁았습니다. OKX에서 $USDT 마진 차입 비용은 연 3.5%, Bybit에서는 3.9%였으며, 이는 세 곳의 중앙값입니다. Binance는 4.82%로 가장 높았습니다.
지난 24시간 동안 $BTC 옵션 자금의 대부분은 하락 방어에 몰렸습니다. 테이커들은 가격이 하락하면 수익이 나는 풋 옵션에 $6.3M의 프리미엄을 지불했으며, 가격이 상승하면 수익이 나는 콜 옵션에는 $2.2M을 지불했습니다.
지난 48시간 동안 가장 규모가 컸던 두 건의 거래는 모두 12월 25일 만기 상품에 걸려 있었고, 방향은 서로 반대였습니다. $2.1M 규모의 블록 거래는 $72,000 풋 옵션을 매도했고, $1.9M 규모의 블록 거래는 $75,000 풋 옵션을 매수했습니다. 가장 큰 콜 옵션 거래는 11월 27일 만기 $85,000 콜 옵션을 $559.6K 규모로 블록 매수한 거래였습니다.
호가창 밖에서 협의되어 거래소에 보고된 블록 거래는 15,118건의 기록된 거래에 걸쳐 전체 프리미엄 금액의 35%를 차지했습니다.
Paradex는 저희가 추적하는 10개 거래소 보험 기금 가운데 가장 작은 기금을 운영하며, 규모는 $383K입니다. 10월 25일까지 24시간 동안 +1.28%로 가장 큰 변동을 기록했습니다. 보험 기금은 거래소가 트레이더의 파산 가격보다 불리한 가격에 청산된 포지션을 메우기 위해 보유하는 자금입니다.
대형 기금은 거의 변하지 않았습니다. 10개 기금 전체는 $7.62B를 보유하고 있으며, 하루 기준 -$8.4M 또는 -0.11%, 7일 기준 -0.38%입니다. 가장 큰 기금은 OKX의 $2.98B로 -0.28%이며, Binance가 $2.45B로 +0.11%를 기록해 그 뒤를 잇습니다.
저희가 추적하는 코인 전반에서 이 기금들은 미결제약정 무기한 선물 포지션의 16.68%에 해당합니다. 이는 거래소가 보고한 잔액이며, 감사 결과가 아닙니다.
월요일 만기의 대부분은 Deribit에서 처리됩니다. 10월 26일 Deribit에서는 $BTC 기간물 선물 13건과 $ETH 기간물 선물 13건, 그리고 AVAX, HYPE, $SOL 계약을 각 1건씩 정산합니다. Bullish는 같은 날 비트코인 인도 선물 1건을 정산합니다.
향후 7일 동안 11개 거래소에서 165건의 기간물 선물이 만기되며, 8,402건의 옵션 계약도 함께 만기됩니다.
10월 25일 09:15 UTC까지의 24시간 동안 정산은 1건이었습니다. Deribit의 USDC 증거금 AVAX 선물은 08:00 UTC에 $8.86에 마감되었습니다.
$BTC 현물 호가창에서는 10월 25일 09:37 UTC까지의 24시간 동안 매수 측이 깊이 감소의 대부분을 차지했습니다. 중간가 2% 이내 매수 잔량은 하루 전보다 27.8% 얕아졌고, 매도 측 잔량은 13.3% 줄었습니다.
여전히 매수 물량이 매도 물량보다 많습니다. 21개 현물 거래소 기준 $80.2K 중간가의 2% 이내에 $167.4M의 매수 주문이 있으며 매도 주문은 $136.0M으로, 매수 쪽으로 10.3%의 불균형이 나타났습니다. 같은 기간 중간가는 -0.4% 움직였으며 $80.5K에서 출발했습니다.
가장 큰 벽은 중간가 근처에 있습니다. $80.1K에 $38.7M의 매수 주문이 0.05% 아래에, $80.2K에 $33.0M의 매도 주문이 0.05% 위에 있습니다. 대기 주문은 언제든지 취소될 수 있으므로, 이는 가격이 향할 곳의 지도가 아니라 호가창의 스냅샷입니다.
10월 25일 10:00 UTC까지의 24시간 동안 고래 매도자가 우위를 보였지만, 하루 전체를 매도 우위로 규정할 만큼은 아니었습니다. 대형 주문은 $7.34B를 매도하고 $6.43B를 매수했으며, 이에 따라 매수자는 흐름의 46.7%를 차지했습니다. 저희의 매도 우위 일자 기준선은 45%입니다.
이 기간에 고래 규모 주문 7,589건이 체결되었습니다. $BTC가 가장 큰 비중을 차지해 4,084건에 $7.91B였으며, 단일 주문 최대치인 $20.9M도 기록했습니다. $ETH는 3,074건에 $5.19B로 뒤를 이었고, $SOL은 $346.3M으로 크게 뒤처진 3위였습니다.
10월 25일 11:00 UTC 기준으로, 비트코인의 추정 청산 지도는 첫 번째 롱 청산 레벨을 $79,984에 두어 가격 바로 아래에 위치한다고 나타냈으며, 당시 $BTC는 $80,246이었습니다. 숏 측에는 이만큼 가까운 레벨이 없었습니다.
가격 위에서는 모델링된 숏 레벨이 $81,013과 $82,417에 위치했습니다. 가격이 이 레벨에 도달하면 숏 보유자들은 환매수를 강요받게 됩니다. 아래쪽에는 더 깊은 모델링된 롱 밀집 구간이 $77,644에 있었습니다.
가격의 3% 이내에서는 모델링된 노출이 양방향으로 나타났으며, 레버리지 롱과 숏 보유자 모두 더 큰 부담을 지고 있지 않았습니다.
Jupiter Perps에서 미결제 포지션 자금의 82%가 상승에 베팅하고 있습니다. Hyperliquid 상위 고래들은 반대 방향에 있으며, 이들 명목 포지션의 43%가 275개 계정에 걸친 롱입니다.
$SOL이 Jupiter 롱 측의 대부분을 차지하며, 롱 $50.9M 대 숏 $12.3M입니다. $BTC는 롱 $23.1M, 숏 $4.2M이고, $ETH는 $4.2M 대 $840.7K입니다. 24시간 거래량은 $174.0M에 달했고, JLP 유동성 풀은 6.09% APR로 $844.6M을 보유하고 있습니다.
10월 19일부터 10월 25일까지 주간 실현 수익이 가장 높은 계정은 이더리움의 Hk8L…Shab($31.3K, 거래량 $8.1M), 솔라나의 4Rtc…Ftti($28.9K), 비트코인의 4PN8…bHCF($19.7K)입니다.
HTX가 TON 네트워크에서의 USDT 출금을 중단했습니다. 이번 변경은 저희가 매일 확인하는 거래소 자체 통화 목록에 나타났습니다.
HTX에서 $USDT를 보유하고 TON을 통해 전송하려던 이용자는 현재 해당 경로를 사용할 수 없습니다. 다른 네트워크의 입금과 출금은 여전히 열려 있을 수 있습니다.
출금 경로의 폐쇄는 거래소가 공개적으로 보여주는 가장 이른 이상 신호이지만, 이러한 중단 대부분은 정기 점검으로 드러납니다.
저희가 추적하는 사토시 시대 출력 34,124개 중 이번 주에 움직인 것은 없었습니다. 이 초기 pay to public key(P2PK) 코인은 공개키가 체인에 노출되는 방식으로 잠겨 있으며, 합계 1.71 million BTC를 보유하고 있습니다.
체인 전체에서는 공개키가 노출된 출력에 1.93 million BTC가 있습니다. 이는 가치 기준으로 전체 비트코인의 9.61%, 개수 기준으로 출력의 34.15%에 해당합니다. 이 수치는 블록 973,005에서 저희 자체 노드로 측정한 결과입니다.
여기서 노출은 코인이 잠기는 방식, 즉 출력 유형의 속성입니다. 양자 컴퓨터가 언제, 또는 과연 이 코인에 도달할 수 있을지를 보여주는 일정이 아닙니다.
10월 25일까지의 24시간 동안 Binance는 신규 무기한 계약을 추가한 유일한 거래소였습니다. 저희가 추적하는 6개 거래소 전체에서 $PREDICT가 유일한 신규 상장 종목이었습니다.
저희 수집기는 10월 25일 08:52 UTC에 Binance에서 $PREDICT 무기한 계약을 처음 확인했습니다. 같은 기간에 저희 목록의 다른 거래소는 이 계약이나 다른 신규 계약을 상장하지 않았습니다.
지난 30일 동안 이더리움은 비트코인과 거의 보폭을 맞춰 움직였습니다. 두 자산의 상관계수는 0.92입니다. 이 척도에서 1은 두 자산이 매일 함께 움직인다는 뜻이고, 0은 아무런 연관이 없다는 뜻입니다.
이 수치는 30일 구간 내 30개 표본에서 두 코인의 가격 변동을 비교한 것입니다.
이 수준에서는 $ETH를 보유한다는 것이 한 달 동안 $BTC와 대체로 같은 일일 등락을 겪었다는 뜻입니다. 상관관계는 움직임이 얼마나 일치하는지를 측정할 뿐, 어느 코인이 어느 방향으로 움직였는지는 나타내지 않습니다.
이더리움은 $2,331.18에 거래되고 있으며, 무기한 계약 트레이더들이 어제 세션 대부분을 보낸 가격 구간 아래에 있습니다. 비트코인은 자체 구간 안에 있으며, 가격은 $80,387.90입니다.
이 구간은 거래 시간의 70%를 차지합니다. $ETH의 경우 구간은 $2,331.66에서 $2,387.74까지였고, 가장 많이 거래된 가격은 $2,368.05였으며, 이더리움은 하루를 $2,357.64에 마감했습니다.
$BTC의 경우 구간은 $80,104.82에서 $80,957.00까지였으며, 가장 많이 거래된 가격은 $80,612.07을 중심으로 형성되었습니다. 비트코인 구간의 폭은 1.06%, 이더리움 구간의 폭은 2.37%였으므로, 이더리움 트레이더들은 더 넓은 가격 범위에 시간을 분산했습니다.
이더리움의 추정 청산 맵은 10월 25일 레버리지 매수자 쪽으로 기울어 있습니다. 13:00 UTC 기준 $2,334 가격의 3% 이내에서는 가격 아래의 모델 기반 노출이 위쪽보다 많습니다. 롱, 즉 차입금으로 매수하는 트레이더가 더 큰 쪽을 떠안고 있습니다.
가장 가까운 모델 기반 롱 청산 가격은 $2,313이고, 가격 아래 추정 최대 집중 구간은 $2,267입니다. 가격 위에서는 숏 포지션의 추정 청산 가격이 $2,373과 $2,384입니다. 이는 숏 세력이 환매수를 강요당할 가격입니다.
이 모든 가격은 미결제약정과 레버리지를 기반으로 모델링된 것입니다. 기록된 청산이 아닙니다.
10월 25일 현물 호가창에서 비트코인과 이더리움의 물량 쏠림은 서로 반대 방향입니다. 13:58 UTC 기준 21개 현물 거래소에서 $80,355 부근의 $BTC는 가격의 2% 이내에 $172.7M 규모의 매수 주문이 쌓여 있으며, 매도 주문은 $146.0M으로 매수 쪽이 8.4% 우세합니다. $2,335 부근의 $ETH는 반대로, $99.0M 규모의 매도 주문과 $91.4M 규모의 매수 주문이 있어 매도 쪽이 4.0% 우세합니다.
자세히 보면 두 코인 모두 더 큰 물량 블록이 매도 측에 있습니다. 비트코인의 최대 매도 주문은 $80,395에 $41.9M이며, 맞은편 최대 매수 주문은 $80,315에 $35.5M입니다. 이더리움은 $2,338에 $18.7M, 맞은편은 $2,331에 $16.6M입니다. 네 개의 블록 모두 가격 바로 옆에 있습니다.
지정가 주문은 체결 전에 취소될 수 있으므로, 이는 체결량이 아닌 게시된 물량입니다.
10월 25일 14:00 UTC 기준, 저희가 추적하는 8개 호가창 중 Chainlink 호가창에서 $1.0M을 이동하는 데 드는 추정 비용은 22.5 bps로 가장 높았습니다. 같은 규모의 주문을 $BTC에서 이동할 때의 추정 비용은 0.6 bps였습니다.
이 비용은 호가와 시장가 주문이 실제로 체결되는 평균 가격 사이의 차이입니다. 그다음으로 Cardano가 19.7 bps, Dogecoin이 9.9 bps, BNB가 5.9 bps를 기록했습니다. 반면 가장 낮은 쪽에서는 $ETH가 1 bps, Solana가 2.7 bps, XRP가 5.2 bps였습니다.
얇은 호가창에 대규모 주문을 밀어 넣는 쪽은 달러당 더 많은 비용을 지불하며, 여기에는 강제 청산된 포지션을 정리하는 거래소도 포함됩니다. $LINK 또는 Cardano의 대규모 주문은 비트코인이나 이더리움에서의 같은 규모 주문보다 가격을 더 크게 움직입니다.
10월 25일까지의 7일 동안 모든 5분 구간이 Solana에 기록되었으며, 총 2,016개로 커버리지는 100%입니다. 구간 종료 시점부터 해당 구간의 Solana 블록까지의 중앙값 간격은 54초였습니다.
누락된 구간은 없었습니다. 120초보다 늦게 반영된 앵커는 9개였고, 7건의 일일 증명이 Base에 기록되었습니다. 한 주 동안 258,048개의 레코드가 봉인되었습니다.
트레이더에게 이는 저희가 발표한 청산 총액이나 펀딩비 수치를 당시 봉인된 내용과 대조할 수 있다는 뜻입니다. 누구나 저희를 거치지 않고 Solana와 Base 체인만으로 모든 에포크를 검증할 수 있습니다. 이는 봉인 이후 수치가 변경되지 않았음을 보여줍니다.
리라 매수자들은 10월 25일 비트코인을 전 세계 평균보다 약간 낮은 가격에 구매했으며, 이는 해당 코인 자체와는 거의 무관했습니다. 튀르키예 프리미엄 지수는 -0.07%(-7.0 bps)를 기록했습니다.
테더가 주된 역할을 했습니다. USDT/TRY는 공식 USD/TRY 환율 대비 -6.6 bps에 거래되었으며, 암호화폐 부분은 -0.4 bps만 추가했습니다. 24시간 평균은 -6.3 bps로, 7일 평균인 -18.7 bps보다 훨씬 얕았습니다.
적격 거래소 5곳 중 Bitlo가 -1.9 bps로 가장 비쌌고, Binance TR이 -9.2 bps로 가장 저렴했습니다. 이는 누구든 고정할 수 있는 거래가 아니라 가격 차이입니다.
15:35 UTC 10월 25일 기준 24시간 동안 이더리움이 2.1% 상승했지만, 매도 물량 벽은 얇아지지 않고 오히려 두꺼워졌습니다. 해당 기간 가격 2% 이내의 매도 호가는 19.4% 늘었고, 같은 범위의 매수 호가는 10.9% 줄었습니다.
21개 현물 거래소 기준으로 2% 이내 매도 호가는 $106.47M, 매수 호가는 $93.95M이며, 매도 쪽으로 6.2% 기울어 있습니다.
가장 큰 매도 호가 벽은 가격보다 0.15% 위에 $21.71M 규모로 있습니다. 가장 큰 매수 호가 벽인 $18.6M은 0.05% 아래에 있습니다. 주문은 언제든 취소될 수 있으므로, 이는 $ETH 호가창의 스냅샷일 뿐 가격이 갈 곳을 보여주는 지도가 아닙니다.
10월 25일 15:52 UTC 기준으로 두 거래소가 동일한 $WIF 롱 포지션을 크게 다르게 평가했습니다. 레버리지 롱 포지션은 Cryptocom에서 Delta Exchange보다 8시간당 0.11% 더 많은 비용이 들었으며, 이는 저희 보드에서 가장 큰 펀딩비 격차입니다. 펀딩비는 무기한 계약에서 한쪽이 상대방에게 주기적으로 지급하는 수수료입니다.
이 격차가 1년 내내 유지된다고 가정하면, 양쪽 레그의 테이커 수수료를 차감한 후 모델링된 캐리는 연율 110.01%입니다. 이는 실현된 수익이 아니라 모델입니다.
다음으로 $LTC는 Lighter와 dYdX 사이에서 0.07%의 격차를 보였습니다. 이어서 POL(Gate 대 Hyperliquid)과 $DOGE(Kraken 대 XT)가 각각 8시간당 0.06%를 기록했습니다.
$SOPH는 Binance 무기한 계약 보드에서 가장 한쪽으로 쏠린 매도세를 보이고 있으며, Oct 25 기준 일간 RSI는 15.8입니다. RSI는 최근 상승과 하락의 편중 정도를 14일 기준으로 측정한 지표이며, 30 이하는 과매도, 70 이상은 과매수로 봅니다.
$BLUR는 -2.3% 하락한 하루를 거쳐 17.8로 그 뒤를 잇고, CT는 24시간 동안 +12.4% 반등했음에도 21.6을 기록했습니다.
전체적으로 399개 암호화폐 무기한 계약 중 56개는 과매도, 14개는 과매수로 나타났으며, 보드 평균은 42.2입니다. 반대쪽 끝에서는 ELSA가 75.5로 가장 높습니다.
군중과 Binance의 대형 자금은 얼마나 기울어 있을지에 대해 의견이 일치하지 않습니다. 16:52 UTC, 10월 25일 기준으로 Binance의 전체 계정은 숏 1건당 2.13건의 비트코인 롱을 보유하고 있었지만, 포지션 규모로 가중한 최대 트레이더들은 1.68건만 보유하고 있었습니다.
나머지 시장은 군중의 편에 서 있습니다. OKX는 숏 1건당 롱 2.11건을 보여주며, Bybit 계정의 65.5%는 상승에 베팅하는 포지션을 보유하고 있습니다. 매수자들은 24시간 동안 매도자들을 +3,716 BTC만큼 앞섰습니다.
저희가 추적하는 30개 코인 중 이더리움은 가장 한쪽으로 쏠린 군중을 보유하고 있으며, Binance에서 $ETH 계정 1건이 하락에 베팅할 때마다 3.26건이 상승에 베팅하고 있습니다.
알트코인 시즌 지수가 10월 25일 일주일 동안 11포인트 상승하여 72를 기록했습니다. 저희가 추적하는 50개 알트코인 가운데 36개가 지난 90일 동안 $BTC를 웃돌았습니다.
이는 알트 시즌이 시작되는 기준선인 75에 여전히 못 미치므로, 시장은 뚜렷한 시즌이 없는 상태로 해석됩니다. 비트코인은 이 90일 동안 26.6% 수익률을 기록했으며, 이는 모든 알트코인이 넘어서야 했던 기준입니다.
승자와 패자의 격차는 큽니다. BTW가 23배로 선두를 달리고 있고, APR은 -79.9%로 뒤처져 있습니다. 하위 5개 종목 가운데 손실을 보이는 종목은 APR이 유일합니다.
10월 25일 19:00 UTC 기준 비트코인은 전체 암호화폐 시장 가치의 60.04%를 차지했습니다. 24시간 동안 비트코인의 점유율은 0.52% 증가했으며, 하루 전보다 단일 코인에 대한 시장 비중이 커졌습니다.
트레이더 심리도 소폭 개선되었습니다. 암호화폐 트레이더들의 공격적 성향을 점수로 나타내는 공포·탐욕 지수는 3포인트 상승한 54로, 중립 수준입니다.
현금 쪽 흐름은 거의 없었습니다. 달러 스테이블코인 총액은 $303.30B로, 하루 기준 0.02% 감소했습니다.
10월 25일 19:42 UTC 기준 24시간 동안 비트코인의 점유율은 60.02%에 도달했으며, 해당 기간 동안 0.5% 상승했습니다. 이는 $BTC가 다른 코인 전체보다 강세를 보였고, 그 밖의 모든 자산이 전체에서 차지하는 비중이 이제 줄어들었음을 의미합니다.
같은 측정 시점에 이더리움의 점유율은 10.64%였으며, 전체 시장 가치는 $2.69T입니다.
하루 상승분은 단일 측정치일 뿐 추세가 아닙니다. 이는 10월 25일 시점에 가치가 어디에 머물렀는지를 보여줄 뿐, 이후 어디로 향할지는 보여주지 않습니다.
양측 모두 10월 25일까지의 24시간을 피하지 못했습니다. 레버리지 롱은 $40.4M, 숏은 $40.1M을 잃어 총 $80.5M이 51,367건의 강제 청산으로 발생했습니다. $ETH가 $21.7M으로 가장 컸으며, 단일 최대 청산은 $697.0K였습니다.
27개 거래소에 걸친 미결제약정 규모는 $70.80B로, 전날보다 2.37% 낮았습니다. 이 중 15.69%는 탈중앙화 거래소에 있습니다.
미국 현물 비트코인 ETF는 10월 22일 $635.5M, 이더리움 ETF는 $110.5M 순유출되었습니다. Hyperliquid에서는 자산 기준 최대 계정들이 272개 계정에 걸쳐 명목 롱 포지션의 43.4%를 보유하고 있습니다. 가장 큰 $BTC 매수 호가 벽은 $38.7M으로 $80.4K에 있으며, 중간가보다 0.05% 낮습니다.
Jupiter Perps 트레이더들은 SOL, ETH, BTC 전반에서 미결제 베팅의 81.4%를 상승에 걸었습니다. 10월 25일 기준 롱은 $81.0M, 숏은 $18.5M입니다.
SOL의 롱 규모가 $51.2M으로 가장 크며, 당시 코인 가격은 $101.41입니다. 비트코인 롱은 $25.3M으로 더 작지만 풀을 더 강하게 사용하고 있어, 해당 방향으로 대출 가능한 한도의 20.93%를 쓰고 있습니다. SOL은 12.57%입니다.
숏 측은 참여자 수는 적지만 차입은 더 많습니다. 숏 세 개 시장 각각이 대출 용량의 67.01%를 사용했습니다. 이 거래의 반대편 유동성인 JLP 풀은 $847.1M을 보유하고 있으며 6.09% APR을 지급합니다.
Jupiter Perps에서 상승에 베팅한 트레이더들은 10월 25일 기준 $81.0M 규모의 포지션을 보유했고, 하락에 베팅한 규모는 $18.5M에 그쳤습니다. 양측 데이터를 공개하는 다른 Solana 무기한 계약 거래소 중 이러한 쏠림에 근접한 곳은 없었습니다. 미결제약정(OI) 점유율 44.1%로 선두인 GM Trade는 롱 $108.2M, 숏 $111.0M으로 거의 균형을 이루고 있었습니다.
Jupiter는 펀딩비 대신 롱과 숏 모두에게 시간당 차입 수수료를 부과하며, 중간값은 +0.0014%입니다. $SOL 시장은 목록에서 $32.2M으로 가장 큰 단일 시장이었고, 시간당 +0.0016%였습니다.
6개 거래소, 284개 시장 전체에서 미결제 포지션 합계는 $248.3M, 24시간 거래량은 $375.1M이었으며, Pacifica 단독으로 $200.2M을 거래했습니다.
거래소가 방금 30분 동안 레버리지 이더리움 롱 포지션 $8.9M을 청산했습니다. 이는 $ETH 가격 상승에 건 포지션으로, 뒷받침하던 증거금이 가격 변동을 더 이상 감당하지 못하자 자동으로 청산되었습니다.
반대쪽은 거의 영향을 받지 않았습니다. 같은 기간 이더리움 숏 포지션의 청산 규모는 $271.3K였으며, 이번 하락은 거의 전적으로 매수자들에게 집중되었습니다.
위 합계는 주요 거래소의 원시 청산 데이터 스트림에서 집계되었습니다.
ByKaranteli 데스크 작성기(AI 모델)가 플랫폼의 기록 데이터를 바탕으로 작성하고 발행 전 해당 데이터와 대조 확인했으며, 사람의 편집은 없습니다. 번역은 영어 노트를 기계 번역한 것이며 영어 원문이 기록입니다.