암호화폐 시장 브리프 · 2026-11-01

비트코인 ETF, 6월 이후 최대 순유출 기록

미국 현물 비트코인 ETF는 10월 30일 결제 기준 순유출 -$643.3M을 기록했으며, 이는 6월 25일 이후 단일 거래일 기준 최대 유출입니다. IBIT는 -$233.7M으로 환매를 주도했습니다.

같은 날 이더리움 펀드에서도 자금이 빠져나갔으며, 규모는 -$155.8M입니다. 최근 5거래일 동안 비트코인 ETF의 순유출은 -$202.6M으로, 단일 거래일 수치보다 작아 해당 기간의 나머지 날들이 모두 환매였던 것은 아닙니다.

해당 상품군은 현재 $98.14B의 순자산을 보유하고 있으며, 누적 순유입은 $56.98B입니다.

Since 2025, days in this low band saw a median +0.5% BTC move over the next 7d (n=121, base -0.4%, 1y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-1330-etf-flows, 데이터 기준 2026-11-01 13:30 UTC

비트코인 상승, 미국 할인 57일째 지속

$BTC의 상승한 하루가 미국 가격 괴리를 좁히지는 못했습니다. 11월 1일 비트코인은 $78,150에 거래되었으며 24시간 동안 1.08% 상승했고, 미국 트레이더들은 57일 연속으로 글로벌 가격보다 낮은 가격에 매수 주문을 넣었습니다.

공포·탐욕 지수는 34로, 공포 구간입니다. 비트코인은 $2.6T 규모 암호화폐 시장의 59.93%를 차지하고 있습니다.

주문 흐름 독성은 공격적 거래가 한쪽으로 얼마나 치우쳐 있는지를 나타내는 지표로, 0.12이며 최근 90일 중 20번째 백분위수에 해당합니다. 레버리지가 가장 크게 늘어난 곳은 $LINK로, 미결제약정이 9.7% 증가하고 가격은 3.7% 상승했으며 롱이 늘었습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-0900-daily-brief, 데이터 기준 2026-11-01 09:00 UTC

미국 매수자, 57일째 글로벌 가격 아래 유지

비트코인 미국 할인의 57일째는 10월 31일이었습니다. Coinbase 매수자들은 $BTC를 글로벌 가격 대비 -0.204%에 매수했으며, 이는 같은 격차의 7일 평균인 -0.182%보다 약간 더 깊습니다.

더 먼 만기 곡선에서는 양상이 다릅니다. 분기 선물은 연환산 +5.10%로 현물 위에서 거래되어, 기한부 계약의 트레이더들은 여전히 비트코인 노출을 유지하기 위해 추가 비용을 지불했습니다.

이 격차 자체는 작습니다. 주목할 점은 그 지속 기간으로, 57일 연속 미국 프리미엄으로 전환되지 않았습니다.

Since 2017, days in this very low band saw a median -0.1% BTC move over the next 7d (n=666, base +0.5%, 9y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-0720-premium-daily, 데이터 기준 2026-11-01 07:20 UTC

채굴자들, 10월 해시레이트 상승세 유지

채굴자들은 10월을 한 달 전보다 훨씬 많은 컴퓨팅 파워를 비트코인에 투입한 채 마감했으며, 마지막 주에는 거의 변화가 없었습니다. 저희 노드에 따르면 해시레이트, 즉 체인을 보호하는 총 컴퓨팅 파워는 10월 31일 기준 1025 EH/s였으며, 30일 동안 +13.4%, 7일 동안 -0.1% 변동했습니다.

난이도, 즉 채굴자가 블록을 찾기 위해 넘어야 하는 기준은 당일 148.36T였습니다.

트랜잭션을 블록에 포함시키는 비용은 여전히 낮았으며, 수수료는 1.0 sat/vB였고 채굴자들은 461.6 BTC의 수익을 올렸습니다.

Since 2017, days in this very high band saw a median +0.1% BTC move over the next 7d (n=639, base +0.5%, 8y of records). History, not a forecast.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-0540-network-daily, 데이터 기준 2026-10-31 00:20 UTC

DAI 최저 $0.9860까지 거래

$DAI가 방금 달러 페그 아래에서 거래되었습니다. 3개 거래소의 10분 스냅샷에서 최저가는 $0.9860, 중앙값은 $0.9929였습니다.

가장 높은 거래소에서는 여전히 $1.0007이 나타났으므로, 할인폭이 모든 곳에서 같지는 않았습니다. 이는 개별 거래소의 가격이며, 그 자체만으로 DAI를 1달러에 상환하는 기능에 문제가 있다는 것을 보여주지는 않습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-1207-event-peg-stress, 데이터 기준 2026-11-01 12:07 UTC

레버리지 XPL 롱 포지션 $6.7M 손실

XPL 가격 상승에 건 베팅이 방금 $6.7M의 손실을 입었습니다. 지난 30분 동안 주요 거래소에서 레버리지 $XPL 롱 포지션 $6.7M이 청산되었습니다. 이는 상승에 건 차입 자금 베팅으로, 담보가 불리한 가격 변동을 더 이상 감당하지 못하면 자동으로 청산되었습니다.

거래의 반대편은 거의 움직이지 않았습니다. 같은 기간 숏 청산은 $82.5K에 그쳐, 이번 하락의 타격은 거의 전적으로 매수자에게 집중되었습니다.

이 수치는 주요 거래소의 원시 청산 데이터 스트림에서 가져온 것입니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-0437-event-liq-burst, 데이터 기준 2026-11-01 04:37 UTC

트론 숏 포지션, 높은 펀딩비 지불 지속

현재 트론에 베팅해 숏을 유지하는 데 펀딩 인터벌마다 -0.16%의 비용이 들며, 비용을 지불하는 쪽은 숏입니다.

펀딩비는 무기한 계약 트레이더들이 두 진영 사이에서 주고받는 수수료로, 계약 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하기 위한 것입니다. 일반적인 수준은 약 0.01%이며, 롱이 숏에게 지불합니다. 이번에는 방향이 반대로, 숏에서 롱으로 높은 비율로 흐르고 있습니다.

$TRX는 24시간 동안 -4.97%를 기록해, 가격 판단은 맞았지만 포지션을 유지하기 위해 매 인터벌 비용을 내야 하는 트레이더들에게 부담이 집중됩니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-0237-event-funding-extreme, 데이터 기준 2026-11-01 02:37 UTC

e스포츠 롱 포지션 몰리며 유지 비용 지불

$ESPORTS의 미결제약정은 11월 1일 15:00 UTC까지 24시간 동안 77.3% 증가했으며, 매수 측은 0.13%의 펀딩비를 지불하고 있습니다. 이는 롱이 포지션을 유지하기 위해 숏에게 지급하는 비용입니다. 신규 자금이 이미 비용을 지불하고 있는 쪽으로 몰리고 있으며, 이는 시장에서 롱이 몰리는 가장 강력한 사례입니다.

Lisk는 반대 방향입니다. $LSK의 미결제약정은 14.24% 감소했고, 펀딩비는 -0.14%이므로 남아 있는 숏이 비용을 지불하고 있습니다.

규모가 큰 코인들은 훨씬 적은 압박을 보입니다. Solana와 XRP의 펀딩비는 모두 0.01%이며, 미결제약정은 각각 3.59%와 2.35% 증가했습니다.

출처: ByKaranteli, https://bykaranteli.com/brief/2026-11-01#2026-11-01-1500-pressure-snapshot, 데이터 기준 2026-11-01 15:00 UTC

$230K 숏 청산이 보합세의 비트코인 하루를 주도

$BTC 시장은 조용했지만, 하루 중 가장 큰 강제 청산은 여전히 숏 포지션에서 발생했습니다. 비트코인은 11월 1일까지 24시간 동안 +0.33%를 기록했고, 현재가는 $77,571입니다.

가장 큰 건은 Binance에서 발생한 $230K 숏 청산으로, 가격 하락에 베팅한 포지션을 거래소가 청산한 것입니다. 저희 수집기는 해당 기간 동안 $1K 이상으로 기록된 369건을 집계했습니다.

캔들 뒤의 히트맵은 레버리지 포지션이 놓여 있는 위치를 추정한 것이며, 그 위의 점들은 기록된 청산입니다.

하루 강제 청산 93.1% 감소

10월 31일은 전날의 대규모 청산과 달리 레버리지 트레이더에게 조용한 하루였습니다. 저희 데이터 스트림은 11개 거래소, 672개 심볼, 35,113건의 이벤트에서 $44.5M의 강제 청산을 기록했으며, 이는 10월 30일의 $647.0M보다 93.1% 감소한 수치이고 $323.2M인 7일 평균을 크게 밑돕니다.

상대적으로 작은 손실은 주로 가격 하락에 베팅한 트레이더에게 돌아갔습니다. 숏은 $23.4M, 롱은 $21.1M을 잃었으며, 롱 비중은 47.4%입니다.

$ETH가 $6.1M으로 선두였고, 그중 $4.7M은 숏에서 나왔습니다. $BTC가 $5.7M으로 뒤를 이었고, 그중 $3.5M은 숏에서 나왔습니다. 이 합계는 공개 거래소 데이터 스트림에서 가져온 것이며 전체 시장의 최소치입니다.

KuCoin, Solana 네트워크 USDC 출금 중단

KuCoin에서 USDC는 Solana 네트워크를 통해 출금할 수 없습니다. 저희의 일일 점검에 나타난 거래소 자체 통화 목록에 따르면 SOL 네트워크의 $USDC 출금은 중단된 상태입니다.

해당 점검 시점 기준으로 KuCoin에서 Solana 지갑으로 USDC를 옮기려던 사용자는 이 네트워크를 통해 전송할 방법이 없습니다. 다른 네트워크의 입금 및 출금은 여전히 열려 있을 수 있습니다.

이와 같은 출금 중단은 거래소가 문제 발생 시 외부에 처음으로 보내는 신호인 경우가 많지만, 대부분은 정기 점검으로 밝혀집니다.

KuCoin, Solana 네트워크 USDC 출금 재개

$USDC를 Solana 네트워크를 통해 KuCoin에서 다시 출금할 수 있게 되었습니다. SOL 네트워크 출금이 방금 재개되었으며, 거래소가 이를 중단한 지 약 2시간 만입니다. 이는 저희의 일일 점검 때 KuCoin 자체 통화 목록에서 확인되었습니다.

KuCoin에 USDC를 보유하신 분들은 해당 네트워크를 통해 Solana 지갑으로 직접 전송하는 것이 다시 가능합니다. 이 2시간 동안에는 해당 경로가 닫혀 있었습니다.

OKX, Polygon 네트워크 USDT 출금 중단

OKX가 $USDT의 Polygon 출구를 닫았습니다. 저희가 매일 확인하는 거래소 자체 통화 목록에서 USDT POLYGON 네트워크의 출금이 닫힌 것으로 표시됩니다.

OKX에서 Polygon 지갑으로 USDT를 옮기려는 분은 현재 이 네트워크를 통한 경로가 없습니다. 입금 및 다른 네트워크는 여전히 열려 있을 수 있습니다.

출금 네트워크 중단은 거래소가 주의가 필요한 상황에서 내놓는 첫 공개 신호이며, 이러한 중단의 대부분은 일상적인 점검입니다.

Binance, USDT 차입 비용이 가장 높음

11월 1일 05:25 UTC 기준 Binance는 마진 거래에서 USDT를 연 5.31%에 차입하여 가장 높은 차입 비용을 기록했습니다. 그러나 같은 거래소에서 비트코인 자체는 연 0.49%에 대출되었습니다.

Bybit은 해당 스테이블코인을 연 3.93%에 차입할 수 있어 가장 저렴한 곳이었습니다. 저희가 추적하는 세 거래소의 중간값은 4.2%입니다.

Binance에서 레버리지 $BTC 롱 포지션은 연 10.95%의 펀딩비를 지불했으며, 이는 롱이 숏에게 내는 수수료입니다. 같은 곳에서 비트코인 차입 비용 0.49%와 비교하면 10.46%의 격차가 나타났으며, 저희가 추적하는 15개 자산 중 기록된 가장 큰 격차입니다. 이는 기록된 스프레드이며 약속된 수익이 아닙니다.

Binance 보험기금 하루 만에 $614.57M 감소

Binance의 보험기금은 24시간 동안 -$614.57M 감소했으며, 이는 -24.96% 변동으로 잔액이 $1.85B에 머물러 있음을 나타냅니다.

보험기금은 청산된 포지션이 트레이더의 증거금으로 감당할 수 없는 불리한 가격에 종료될 때 거래소가 활용하는 자금 풀입니다. 이를 통해 상대편 베팅에서 이익을 본 트레이더들이 그 부족분을 떠안지 않도록 합니다.

이 수치는 기금의 규모를 보여줄 뿐, 변동의 이유를 보여주지는 않습니다. 청산 손실 지급과 거래소 자체 계정 간 이체 모두 잔액을 줄이며, 이 수치만으로는 둘을 구별할 수 없습니다.

SEI 숏 포지션 보유자들이 비용을 지불 중

SEI는 펀딩비 보드에서 이례적인 종목입니다. $SEI 숏 트레이더들은 포지션을 유지하기 위해 롱에게 -0.03%를 지불하고 있으며, 그럼에도 미결제약정(열린 포지션의 총합)은 24시간 동안 1.38% 증가했습니다.

음수 쪽의 나머지 종목들은 미미합니다. TIA는 -0.01%이며 미결제약정은 0.87% 감소했습니다. $AAVE의 펀딩비는 0%이지만 미결제약정은 5.35% 증가해 목록에서 가장 큰 증가폭을 보였습니다.

반대쪽에서는 $BTC, Solana, XRP, Dogecoin 모두 롱이 0.01%를 지불하고 있습니다. Solana는 이 쪽에서 포지션을 가장 많이 늘렸으며, 2.91% 증가했습니다.

Since 2019, days in this high band saw a median +0.0% BTC move over the next 7d (n=597, base +0.4%, 7y of records). History, not a forecast.

$1.6M 콜 매도가 비트코인 옵션을 주도

지난 이틀 동안 가장 큰 단일 비트코인 옵션 거래는 매도 측에서 나왔습니다. 테이커가 $82,000 행사가격의 $BTC 콜 옵션 $1.6M을 11월 6일 만기로 매도했습니다. 이 거래는 호가창 밖에서 협의된 블록 거래로 체결된 뒤 거래소에 보고되었습니다.

11월 1일까지 24시간 동안 매수자들은 풋 옵션에 $2.7M을 투입했으며, 풋 옵션은 가격이 하락하면 수익이 나는 계약입니다. 콜 옵션에는 $1.2M이 투입되었습니다. 해당 기간에 기록된 거래는 10,819건이었으며, 블록 거래가 전체 프리미엄 금액의 17%를 차지했습니다.

그다음으로 큰 두 거래도 콜 옵션 블록 거래였습니다. 한 건은 $85,000 행사가격의 콜 옵션을 11월 6일 만기로 $857.4K어치 매수했고, 다른 한 건은 $100,000 행사가격의 콜 옵션을 2027년 6월 25일 만기로 $524.8K어치 매도했습니다.

Binance 보험 기금 하루 만에 -24.96% 하락

11월 1일까지 24시간 동안 Binance 보험 기금은 -24.96% 변동했으며 잔액은 $1.85B입니다. 이는 저희가 추적하는 10개 거래소 가운데 가장 큰 변동폭입니다.

나머지 대형 기금은 거의 변동이 없었습니다. 여전히 가장 큰 OKX는 $2.94B로 +0.67% 변동했고, Bybit은 $1.13B로 +0.53% 변동했으며, MEXC는 $639.6M을 보유해 0.00%를 기록했습니다.

10개 거래소의 합계는 $6.96B이며, 하루 변동은 -7.79%, 금액으로 -$587.9M, 7일간 변동은 -8.58%입니다. 이 풀은 저희가 추적하는 코인의 무기한 계약 미결제약정(모든 레버리지 선물 포지션의 가치)의 14.71%에 해당합니다. 이 잔액은 거래소가 직접 보고한 것이며 감사를 거친 수치가 아닙니다.

Deribit, Avalanche 선물 $8.912에 정산

Deribit의 USDC 증거금 $AVAX 선물은 11월 1일 09:15 UTC까지 지난 24시간 동안 만기 정산된 유일한 기한부 계약이었습니다. 이 계약은 08:00 UTC에 $8.912로 마감되었습니다.

월요일인 11월 2일은 더 바쁩니다. Deribit에는 인도 예정인 기한부 $BTC 선물 13건과 $ETH 선물 13건이 있으며, Bullish는 비트코인 계약 1건을 추가합니다.

기한부 선물에는 고정된 만기일이 있으며, 그날까지 남아 있는 모든 포지션은 정산가격으로 마감됩니다. 15개 거래소에서 향후 7일 동안 107건의 기한부 선물과 5,692건의 옵션 계약이 만기를 맞습니다.

비트코인 근접 매수 호가 하루 만에 21.9% 감소

11월 1일 09:36 UTC까지의 24시간 동안 $BTC 현물 가격 아래의 매수 호가가 줄었습니다. 중간가 기준 2% 이내의 대기 매수 주문은 전날 대비 21.9% 감소했습니다. 매도 호가는 거의 변하지 않았으며 -0.4%였습니다.

매수 호가가 여전히 우위이며, 21개 현물 거래소 기준 $146.5M 대 $129.9M으로 매수 측이 6% 더 많습니다. 가격은 $77.9K였으며, 전날의 $77.4K보다 0.8% 높았습니다.

가장 큰 매도 벽은 가격 바로 위에 있으며, $78.0K에 $29.0M 규모의 매도 주문이 있고 중간가보다 0.05% 높습니다. 가장 큰 매수 벽인 $36.3M은 $73.0K에 훨씬 낮게 위치하며 6.35% 아래입니다. 대기 주문은 언제든 취소될 수 있으며, 이는 호가창의 스냅샷이지 약속이 아닙니다.

고래 매수와 매도, 무승부로 팽팽히 맞서

11월 1일 10:00 UTC까지의 24시간 동안 대형 트레이더들은 무승부로 맞섰습니다. 고래 규모의 매수는 $2.03B, 매도는 $2.00B에 달했으며, 이에 따라 매수 측이 대규모 자금의 50.4%를 차지했습니다. 이는 저희가 양방향 균형으로 간주하는 45%에서 55% 범위 안에 충분히 들어 있습니다.

거래량은 비트코인에 가장 많이 몰렸으며, 2,216건의 대규모 거래 중 1,212건이 비트코인이었습니다. 또한 당일 가장 큰 단일 주문인 $16.2M 규모의 $BTC 거래도 비트코인에서 나왔습니다.

이 시간대에는 대규모 자금의 어느 쪽도 자신의 입장을 강하게 밀어붙이지 않았습니다.

비트코인 최대 롱 밀집 구간은 가격 아래 멀리 있음

비트코인에서 추정되는 레버리지 롱 리스크가 가장 큰 구간은 시장 가격보다 훨씬 아래에 있습니다. 11월 1일 11:00 UTC 기준 $BTC 가격은 $78,000이며, 모델링된 최대 롱 밀집 구간은 $75,083에 있는데, 그럼에도 가장 가까운 롱 레벨은 $77,723에 불과합니다.

가격 위쪽에서는 모델링된 숏 레벨이 더 촘촘하게 몰려 있습니다. 가장 가까운 숏 레벨은 $78,269, 가장 큰 숏 레벨은 $78,634이며, 이는 하락에 베팅한 트레이더들이 환매수를 해야 하는 지점입니다.

현재 가격의 3% 이내에서는 모델링된 익스포저가 균형을 이루고 있으며, 어느 한쪽이 뚜렷하게 더 많이 보유하고 있지 않습니다. 이는 미결제약정과 레버리지를 바탕으로 추정한 레벨이며, 기록된 청산이 아닙니다.

Jupiter 트레이더는 롱, 고래는 다르다

11월 1일 기준 Jupiter Perps 트레이더들은 $17.8M의 숏 대비 $80.1M의 롱 포지션을 보유하고 있습니다. Hyperliquid의 최대 계정들은 반대 방향입니다. 269명의 고래 계정에서 명목 롱 비중은 42.3%에 불과합니다.

Solana가 Jupiter 롱 물량의 대부분을 차지하며, 롱 $49.6M 대 숏 $13.0M입니다. Bitcoin은 $23.5M 대 $3.9M, Ether는 $6.9M 대 $864.1K입니다.

이번 주 Jupiter에서 가장 높은 수익을 낸 비트코인 트레이더 지갑 4ESn…FuBg은 10월 26일부터 11월 1일까지 $30.2M 거래량으로 $196.9K를 실현했습니다. 상위 $SOL 및 $ETH 지갑은 각각 $32.2K와 $32.1K를 확보했습니다.

체인링크 선물 베팅, 호가창에서 가장 빠르게 증가

11월 1일 11:35 UTC까지의 24시간 동안 체인링크가 미결제 선물 포지션 증가율 순위에서 1위를 차지했습니다. 미결제약정(OI), 즉 아직 청산되지 않은 선물 베팅의 가치는 8.56% 증가했으며, 같은 기간 가격은 1.96% 상승했습니다. 저희 추적기는 이 조합을 롱 확대로 분류합니다.

아발란체는 7.23%로 2위를 기록했으며, 가격은 4% 상승하여 마찬가지로 롱 확대로 분류되었습니다. 같은 그룹에서 이더리움은 0.98% 변동에 2.96% 증가했습니다.

솔라나는 반대 흐름을 보였습니다. 미결제약정은 -0.56% 변동일에 3.24% 증가했으며, 숏 확대로 분류되었습니다. 비트코인은 0.49% 변동에 1.2%로 잠잠한 모습을 보였습니다.

이번 주 사토시 시대 코인은 움직이지 않았습니다

11월 1일까지의 한 주 동안 저희가 추적하는 사토시 시대 출력 34,124개 중 어느 것도 움직이지 않았습니다. 이들 출력은 합계 1.71 million BTC를 보유하며, 모두 공개키를 체인에 직접 기록하는 가장 오래된 출력 유형에 잠겨 있습니다.

저희 자체 노드에서 블록 974,068 기준으로 집계한 결과, 1.93 million BTC가 공개키가 이미 노출된 출력에 있습니다. 이는 가치 기준 전체 비트코인의 9.62%이며, 출력 개수 기준으로는 34.1%입니다.

여기서 노출은 시간표가 아니라 코인이 잠긴 방식을 나타냅니다. 누구나 이미 볼 수 있는 키에 의존하는 코인을 표시할 뿐이며, 그것이 언제 중요해질지에 대한 추정은 담지 않습니다.

Binance 보험기금 $614.58M 감소

Binance 보험기금의 현재 잔액은 $1.85B이며, 24시간 변동률은 -24.96%로, 달러 기준으로는 -$614.58M입니다.

이 기금은 청산된 포지션이 트레이더의 증거금으로 감당할 수 있는 수준보다 불리한 가격에 종결될 때 Binance가 활용하는 준비금입니다. 이러한 부족분이 거래 반대편 트레이더에게 전가되는 것을 막아 줍니다. 잔액이 줄어들면 이러한 격차에 대비할 완충 여력도 얇아집니다.

이 수치는 기금의 달러 가치 변화를 나타냅니다. 잔액만으로는 어떤 요인이 이러한 변동을 이끌었는지 알 수 없습니다.

이더리움 롱이 가까운 청산 위험을 떠안고 있습니다

11월 1일 13:00 UTC 기준 이더리움의 예상 청산 지도는 레버리지 매수자에게 불리하게 기울어 있습니다. $2,261 가격의 3% 이내에서는 가격 아래의 모델링된 노출(롱 포지션)이 가격 위의 노출(숏 포지션)보다 많습니다.

첫 번째 모델링된 롱 청산 레벨은 $2,249로, 가격 바로 아래에 있습니다. 더 큰 롱 집중 구간은 그보다 아래인 $2,186에 있습니다.

반대편에서는 가장 가까운 예상 숏 청산 레벨이 $2,278이며, 더 큰 레벨은 $2,339에 있습니다. 이 지점에서 하락에 베팅한 트레이더들은 환매수를 강요받게 됩니다.

두 메이저 자산 모두 10월 31일 가치 영역 위에서 거래

비트코인과 이더리움 무기한 계약은 모두 10월 31일 거래 시간의 대부분이 이루어진 좁은 가격대 위에서 거래되고 있습니다. 이 가치 영역은 해당 세션 동안 가격에 머문 시간의 70%를 차지합니다.

$BTC의 가치 영역은 $77,273.84에서 $77,621.75까지였으며, 폭은 0.45%에 불과하고 가장 많이 거래된 가격은 $77,525.11 부근이었습니다. 세션은 $77,522.60에 마감했으며 이는 해당 가격과 거의 정확히 일치하고, 현재 $77,926.40에 거래되고 있습니다.

$ETH의 가치 영역은 $2,241.36에서 $2,253.70까지이며 $2,244.16 부근이었습니다. 이더리움은 이미 이 영역 위인 $2,254.54에 마감했으며 현재 $2,265.76에 거래되고 있습니다.

이는 어제 거래 시간이 집중된 가격이며 오늘 세션의 참고 자료입니다.

Chainlink는 대량 거래 비용이 가장 높습니다

11월 1일 Chainlink에서 $1.0M 규모의 시장가 주문 비용은 추정 25.8 bps였으며, 같은 주문을 $BTC에서 실행했을 때는 0.2 bps였습니다. 이 비용은 주문이 실시간 호가창을 통과할 때 호가 가격과 평균 체결가 사이의 차이입니다. 저희가 추적하는 여덟 개 호가창을 기준으로 14:00 UTC 시점에 산출했습니다.

$LINK는 여덟 개 중 가장 얇았습니다. 다음은 Cardano로 18 bps였고, 이어서 Dogecoin 8.9 bps, BNB 8 bps였습니다. 깊이가 있는 쪽에서는 Ether 0.8 bps, Solana 3.3 bps, XRP 4.9 bps였습니다.

얇은 호가창은 레버리지 포지션이 청산될 때 중요합니다. 이 규모의 강제 청산은 Bitcoin 호가창보다 Chainlink 호가창에서 가격을 더 크게 움직이며, 그 더 큰 움직임이 어느 쪽에 있든 다음 청산 가격에 도달합니다.

매도 세력, 비트코인 바로 위에 벽 형성

$BTC 최대 매도 물량이 가격 바로 위에 거의 맞닿아 있습니다. 21개 현물 거래소 기준 11월 1일 13:58 UTC 시점에 $29.8M이 $77,910보다 0.05% 높은 $77,949에 쌓여 있습니다. 가장 큰 매수 벽은 훨씬 아래인 $72,963에 $37.8M 규모로, 6.35% 낮습니다.

가격에 더 가까운 구간에서는 호가창의 기울기가 반대입니다. 가격 대비 2% 이내에서 매수 호가는 $144.5M, 매도 호가는 $123.7M이며, 매수 쪽으로 7.8% 기울어 있습니다.

$ETH는 같은 2% 범위 안에서 매도 쪽으로 7.2% 기울어 있으며, 매도 호가 $87.8M, 매수 호가 $76.0M입니다. 가장 큰 벽은 양쪽 0.15% 지점에 있으며, $2,268에 $20.8M 매도, $2,262에 $15.9M 매수입니다.

이는 취소할 수 있는 대기 주문이며, 체결된 거래가 아닙니다.

지난주 모든 윈도우가 Solana에 봉인되었습니다

저희 데이터에서 10월 25일부터 11월 1일까지 모든 5분 윈도우가 Solana에 기록되었습니다. 7일 동안 총 2,016개의 윈도우이며, 100%가 봉인되었고, 윈도우 종료 시점부터 Solana 블록까지의 중앙값은 55초입니다.

누락된 윈도우는 없었습니다. 다섯 개의 앵커가 120초를 넘어 기록되었고, 7건의 일일 증명은 Base로 전송되었습니다. 일주일 동안 258,048건의 레코드가 봉인되었습니다.

트레이더에게 이는 저희가 지난주에 발표한 청산 총액이나 펀딩비 수치를 당시 봉인된 내용과 대조할 수 있음을 의미합니다. 누구든지 Solana와 Base 체인만으로 모든 에포크를 확인할 수 있습니다. 확인 결과 수치는 봉인 이후 변경되지 않았습니다.

저렴한 테더가 튀르키예 비트코인 할인을 이끌다

11월 1일 튀르키예의 비트코인 할인은 사실상 달러 할인이었습니다. 리라 매수자들은 글로벌 가격 대비 -0.17% (-16.5 bps)에 매수했으며, 이는 24시간 평균인 -17.6 bps에 가깝습니다.

할인의 거의 전부는 달러 부분에서 발생했습니다. 리라로 매수한 테더는 10월 30일 공식 USD/TRY 환율 대비 -16.6 bps에 거래되었고, 테더로 표시된 비트코인이라는 암호화폐 부분은 +0.1 bps만 추가했습니다.

자격을 갖춘 다섯 개 거래소 중 CoinTR이 -4.7 bps로 가장 높았고 Binance TR이 -26.3 bps로 가장 낮아, 자격을 갖춘 거래소 중 어느 곳도 세계 가격보다 높게 호가하지 않았습니다. 이는 가격 차이일 뿐이며, 누구나 고정할 수 있는 거래가 아닙니다.

매도자, 이더리움 가격 바로 위에 $17.24M 쌓아

매도자들이 $2,268.72 중간가보다 0.15% 높은 $2,272.12에 $17.24M 규모의 이더리움 매도 물량을 쌓아 두었으며, 11월 1일 15:36 UTC 기준 현물 호가창 양쪽에서 가장 큰 벽입니다. 가장 큰 매수 벽은 이보다 작고 더 멀리 떨어져 있으며, $2,263.05에 $13.59M으로 0.25% 낮은 가격입니다.

21개 현물 거래소에서 가격 2% 이내에 $79.75M의 매수 주문과 $85.52M의 매도 주문이 놓여 있습니다. 이에 따라 호가창은 매도 측이 3.5% 더 무겁습니다.

이더리움은 24시간 동안 0.9% 상승했지만 호가창 양쪽 모두 얇아졌습니다. 하루 전 같은 시점과 비교해 2% 이내 매수 주문은 7.1%, 매도 주문은 8.7% 줄었습니다. 대기 주문은 언제든 취소될 수 있으므로, 이는 호가창의 스냅샷일 뿐 가격이 어디로 갈지를 보여 주는 지도가 아닙니다.

아발란체 펀딩비 격차, 거래소 간 가장 크게 벌어져

아발란체 무기한 계약은 거래소에 따라 보유 비용이 크게 다릅니다. 11월 1일 15:52 UTC 기준 8시간 펀딩비(롱과 숏 사이에서 주고받는 수수료)는 dYdX에서 가장 낮았고 다른 거래소에서 가장 높았습니다. 8시간당 0.11%의 격차는 저희 보드에서 가장 컸습니다.

이 격차가 한 해 내내 유지된다고 가정하면, 수수료를 반영한 후 모델은 $AVAX의 연환산 수익률을 106.21%로 산출합니다. 이는 모델로 산출한 캐리이며, 기록된 수익이 아닙니다.

$LINK는 Bitfinex와 Backpack 사이 0.08%로 그다음이었으며, 모델 기준 80.89%입니다. WIF는 KuCoin에서 0.08%를 보였고, BNB는 Bitfinex와 Kraken 사이 0.07%로 모델 기준 63.63%입니다.

금 토큰, 일봉 과매도 목록에 진입

금 기반 토큰 PAXG와 XAUT가 Binance 무기한 계약 일봉 기준 과매도 상위 8개 목록에 올랐으며, 두 종목 모두 RSI는 25.9입니다. RSI는 14일 모멘텀 지표이며, 30 이하는 매도세가 과도하게 진행된 상태를 나타냅니다. 두 종목의 최근 24시간 등락은 거의 보합권으로, -0.0%와 -0.1%입니다.

가장 낮은 수치는 알트코인에서 나타났습니다. $ALLO가 20.6으로 가장 낮고(당일 +2.0%), 그다음은 FOGO가 22.7(-5.1%), CT가 23.4(+1.6%)입니다.

전체적으로 49개 무기한 계약의 RSI가 30 이하이고, 14개는 70 이상이며, 일봉 RSI 평균은 42.3입니다.

솔라나 군중이 가장 강하게 롱으로 기울어 있습니다

솔라나는 저희가 Binance에서 추적하는 30개 코인 가운데 가장 편향된 군중을 보이고 있습니다. 16:54 UTC, 11월 1일 기준으로 $SOL은 숏 계정 1개당 롱 계정 3.19개를 기록했습니다.

$BTC의 경우 전체 군중은 숏 1개당 롱 2.3개였으며, OKX는 2.38, 계정 기준 상위 트레이더는 2.4였습니다. 포지션 규모로 측정하면 같은 상위 트레이더는 1.65를 기록해, 인원수 대신 자금으로 계산할 때 기울기가 훨씬 약해집니다.

지난 24시간 동안 시장가 매수 주문이 시장가 매도 주문을 +1,139 BTC만큼 앞섰습니다. 마지막 1시간은 반대 방향이었으며, 매수 대 매도 비율은 0.83으로, 매도 측이 시장을 더 강하게 친 것을 의미합니다.

이더리움과 비트코인이 거의 함께 움직였습니다

지난 30일 동안 이더리움과 비트코인은 거의 하나의 자산처럼 거래되었습니다. 해당 기간의 30개 측정값에서 두 가격의 상관계수는 0.95였습니다.

상관계수는 최대 1까지이며, 1은 두 가격이 완벽하게 같은 방향으로 움직이는 것을 의미합니다. 0.95에서는 $BTC와 $ETH를 함께 보유한 트레이더가 사실상 단일 베팅에 가까운 포지션을 지니게 되며, 한쪽의 움직임이 대체로 다른 쪽의 움직임을 동반했습니다.

이 수치는 두 자산이 얼마나 밀접하게 함께 움직이는지를 측정합니다. 방향에 대해서는 아무것도 말해주지 않으며, 이 30일 기간에만 해당합니다.

알트시즌 지수, 일주일 만에 8포인트 하락

비트코인은 최근 90일간 22.9% 상승했으며, 저희가 추적하는 50개 알트코인 중 32개가 이 수익률을 넘어섰습니다. 11월 1일 알트시즌 지수는 64를 기록했으며, 일주일 전보다 8포인트 낮습니다.

이 수치는 비트코인 시즌 기준선인 25와 알트시즌이 시작되는 기준선인 75 사이에 위치하며, 시장이 뚜렷한 시즌에 속하지 않음을 의미합니다.

알트코인 그룹 내부의 격차는 큽니다. $BTW가 90일간 +941.3%로 표본에서 가장 높은 수익률을 기록했고, $BEAT는 -96.5%로 최하위입니다.

심리 4포인트 상승, 여전히 공포 구간

트레이더 심리가 11월 1일 19:00 UTC까지의 24시간 동안 4포인트 개선되었으며, 여전히 공포 수준입니다. 시장이 얼마나 불안하거나 대담하게 느끼는지를 나타내는 단일 점수인 공포·탐욕 지수는 34입니다.

암호화폐 결제 인프라의 자금 흐름은 반대 방향이었습니다. 트레이더가 코인을 사고 증거금으로 맡기기 위해 거래소에 보유하는 달러 토큰인 스테이블코인은 같은 기간 -0.28% 변동하여 공급량 $298.60B를 기록했습니다.

비트코인은 전체 암호화폐 시장 가치의 60%를 차지하며, 나머지 모든 코인을 합친 비중은 그보다 작습니다.

암호화폐 자금 대부분이 비트코인에 몰려 있습니다

암호화폐 시장의 자금 대부분은 비트코인에 묶여 있습니다. 11월 1일 19:42 UTC 기준 비트코인의 시가총액 점유율은 60%이며, 시장 전체 규모는 $2.60T입니다.

이더리움의 점유율은 10.57%입니다. 이더리움과 그 밖의 모든 토큰이 나머지 시장 비중을 나누어 가집니다.

이 지표에는 24시간 변동이 포함되지 않습니다. 11월 1일 자금이 어디에 있는지는 보여 주지만, 비트코인과 나머지 시장 사이에서 자금이 어느 방향으로 이동하고 있는지는 보여 주지 않습니다.

레이어 2 하락폭 가장 커, 30일 기준으로는 비트코인과 가장 가까워

11월 1일 기준으로 레이어 2는 저희가 추적하는 테마 바스켓 가운데 24시간 동안 가장 나쁜 성과를 기록했으며, 하락률은 -1.90%입니다. 30일 동안에도 비트코인과 가장 가까운 바스켓으로, 하락률은 -9.9%이며 1.3%p 뒤처져 있습니다.

하루 동안 바스켓별 성과는 엇갈렸습니다. Quantum이 +1.77%로 선두를 차지했고, RWA는 1.35% 상승했으며, DeFi는 0.03%로 거의 변동이 없었습니다. Meme은 1.85%, DePIN은 1.52% 하락했습니다.

한 달 동안 $BTC의 수익률은 -8.6%였으며, 여덟 개 바스켓 중 어느 곳도 이를 따라가지 못했습니다. DeFi의 격차가 가장 컸으며, -20.2%로 비트코인보다 11.6%p 뒤처졌습니다.

월가 휴장 중에도 토큰화 주식 거래 계속

토큰화 주식은 11월 1일에도 거래가 이어졌으며, 기초가 되는 상장 주식은 주말 동안 장이 닫혀 있었습니다. 탈중앙화 거래소 거래량은 $104.7M으로, 전일 대비 -7.93%를 기록했습니다.

주가로 평가한 온체인 보유량은 $3.91B에 도달했으며, 마지막으로 기록된 날 기준 +0.24%입니다. Binance bStocks가 $1.32B로 가장 큰 발행사입니다.

기준 시장이 휴장 중이므로, 래퍼 토큰과 실제 주식 간의 프리미엄이나 디스카운트는 오늘 측정할 수 없습니다. 이 격차는 개장 세션에서 주식 가격이 다시 책정된 이후에야 새롭게 확인할 수 있습니다.

Hyperliquid 최대 계정들은 숏 쪽에 기울어 있습니다

Hyperliquid에서 가장 큰 계정들은 롱 쪽에서 멀어져 있습니다. 계정 자산 기준 상위 1,000개 계정 중 포지션을 보유한 267개 계정의 미결제약정을 보면, 자금의 42.4%만이 가격 상승에 거는 베팅에 놓여 있습니다.

미국 현물 비트코인 펀드는 마지막 정산 거래일인 10월 30일에 순유출 -$643.3M을 기록했습니다. 이더리움 펀드는 -$155.8M을 기록했습니다.

11월 1일까지 24시간 동안 저희는 39,799건에 걸쳐 $76.0M의 강제 청산을 기록했습니다. 이 중 $48.3M은 레버리지 롱이었으며, $ETH의 청산 규모가 $13.0M으로 가장 컸습니다. 27개 거래소의 미결제 선물 베팅 규모는 $70.55B로, 하루 동안 0.07% 증가했습니다.

하락 날 Solana 롱이 Jupiter 장부의 부담을 떠안다

Solana는 24시간 동안 2.34% 하락해 $93.63을 기록했으며, Solana 롱은 Jupiter Perps에서 $51.3M으로 가장 큰 규모입니다. 이 거래소의 미결 리스크 대부분은 해당 코인이 오를 것에 베팅하려고 대출을 받은 트레이더에게 있습니다.

SOL, ETH, BTC를 합치면 롱은 $78.5M, 숏은 $19.0M으로, 미결제 포지션의 80.5%가 상승 방향을 향합니다. 비트코인 롱은 $22.4M, 이더리움 롱은 $4.7M입니다.

규모가 작은 숏 쪽이 여유분을 쓰고 있습니다. 숏 활용률, 즉 숏용으로 떼어 둔 풀 자금 중 이미 대출된 비율은 세 자산 모두 64.62%이며, Solana 롱은 13.31%입니다. 이 거래들의 바탕이 되는 JLP 풀은 $804.9M을 보유하고 있으며 공급자에게 연 11.13%를 지급합니다.

Jupiter SOL 시장에 가장 큰 포지션이 몰려 있음

단일 Solana 무기한 계약 시장의 미결제약정은 Phoenix, Bullet 또는 Velocity가 모든 시장에서 보유한 규모보다 큽니다. Jupiter Perps의 $SOL 미결제약정은 $32.3M이며, 해당 거래자들은 포지션을 유지하기 위해 시간당 +0.0016%의 차입 수수료를 지불합니다. 이 수수료는 포지션 자체에 부과되며, 한쪽에서 다른 쪽으로 지급되는 것이 아닙니다.

여섯 개 거래소, 290개 시장 전체에서 11월 1일 미결제약정은 $224.1M, 24시간 거래대금은 $300.8M였습니다. GM Trade가 $93.8M(41.9%)로 가장 많고, 이어 Pacifica $55.1M, Jupiter Perps $48.7M, Phoenix $22.4M입니다.

가장 적은 쪽에서는 Bullet이 $4.0M, Velocity가 $108K를 보유하고 있습니다.